招商银行获批发行1070亿资本工具 银行“补血”密集 业内预计四季度或迎“二永债”发行高峰

财联社11月10日讯国家金融监督管理总局今日公布关于招商银行发行资本工具的批复，同意该行发行不超过1070亿元人民币的资本工具。相关信息显示，下半年以来，多家大行发行资本补充工具获批，银行“补血”频频。

银行业人士表示，银行补充资本除部分银行资本补充压力大，还有就是为了进一步夯实资本。银行资本补充充分后，不仅能提升银行抵御风险的能力，满足监管的要求，同时也能增强银行进一步加大信贷投放、支持服务实体经济的能力。近期大行获批的资本工具较2021-2022年二永债审批规模显著增加，在批文下达后的四季度或迎来二永债发行高峰。

招商银行发行不超1070亿元资本工具获批复 下半年来多家大行获批

具体来看，根据批复，招商银行发行资本工具，应严格遵守《商业银行资本管理办法》等有关规定。招商银行可在批准额度内，自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后24个月内完成发行。

历史公告显示，招商银行2月16日曾公告称，董事会审议通过了《关于发行资本债券的议案》。彼时，招商银行表示，当前，该行存量资本工具余额共计人民币1405亿元，其中约人民币1000亿元将于未来2到3年进入可行使赎回权的时间阶段。由于上述资本工具体量较大，公司有必要未雨绸缪，提前做好发行申报等准备，以保持资本充足率平稳运行。公司董事会同意根据《授权议案》的框架和原则，可使用《授权议案》所述授权规模中剩余的人民币 1070 亿元，向中国银保监会申请资本债券发行额度。根据公告，招商银行可发行带减记条款的无固定期限资本债券和/或带减记条款的二级资本债券。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，通过多种补充资本工具，银行可优化资本结构，提升经营抗风险能力与信用扩张能力。对于银行而言，可根据自身情况选择多元化补充资本工具，各类型银行选用资本补充工具没有固定规律可循。银行发行资本补充工具，需要考虑自身情况、市场供需、融资成本等。

招商银行三季报显示，截至三季度末，集团高级法下核心一级资本充足率13.37%，一级资本充足率15.23%，资本充足率17.38%，较上年末分别下降0.31、0.52和0.39个百分点。对此，招商银行表示，各级资本充足率均下降主要受年度现金分红影响。

近期，多家大行资本工具发行获得批复。民生证券分析师谭逸鸣表示，7月以来金融监管总局对大行的资本工具批文陆续下达。7月农业银行获批4500亿元资本工具；9月中国银行获批4500亿元资本工具；10月国家开发银行获批500亿元资本工具。

业内预计四季度或迎来二永债发行高峰

“银行资本压力直接影响信贷投放，扩充资本可有效提升银行信贷投放对实体经济支持。”业内人士表示，银行资本补充来源可分为两种，一种是依靠自身盈利积累的内源性资金；另一种是通过二级资本债、优先股、永续债、可转债、IPO等外源性渠道。

下半年来，银行发行二永债提速。Wind数据显示，相比上半年，下半年来银行二级资本债发行规模和频次增加。财联社记者此前统计数据显示，下半年以来，截至10月25日，共计有28家银行合计发行二级资本债3301亿元，加之当时正在发行的建行，发行规模将超过整个上半年。今年上半年，发行二级资本债的银行有24家，合计发行规模3338亿元。另外，下半年银行发行永续债规模已超上半年。

“总的来看，近期大行获批的资本工具较2021-2022年二永债审批规模显著增加，在批文下达后的四季度或迎来二永债发行高峰。”谭逸鸣表示，2025年全球系统重要性银行的风险加权比率不低于16%，根据测算，为满足TLAC监管要求，目前仍存在2.05万亿元的TLAC缺口。具体从四季度发行节奏来看，结合次级债的历史发行规律，11月为发行高峰期，其次为12月和10月，预估商业银行次级债在10-12月的发行规模分别为843亿元、1786亿元和741亿元。

一位银行内人士亦认为，为了更好补充资本，商业银行二级资本债和银行永续债的未来供给较为刚性。一方面，在系统重要性银行的监管规定下，包括国有大行、股份行等大型银行有着较为迫切的补充资本需求；另一方面，中小银行资本补充的渠道较少且资本充足率现有水平相对偏低，也有通过二级资本债和永续债补充银行资本的诉求。预计后续部分银行将运用多种资本融资工具充实资本实力，提升银行抗风险和支持实体经济能力。