定期存款利率8年来最低，2023年不是史上最难，2015年有多难？

最近，各大银行定期存款利率又经历了一轮下调，有人说，这已经是史上最低了；也有人说，这说明2023年是史上最难的一年。真是这样的吗？

事实上，2023年的利率不是史上最低，更远算不是史上最难。

我们今年承受了很大的压力，也付出了很多努力，2024年的经济会好起来吗？

进入2023年11月，继六大行开启新一轮定期存款利率下调以来，近日，国内多家城商行、农商行、村镇银行陆续官宣下调定存挂牌利率。

目前的定存利率，一年期、两年期和三年期最低分别为1.65%、2.05%和2.5%，对比历史上利率最低的2015年，当时1-3年期的央行官方利率分别为1.5%、2.1%和2.75%。

从这些数据来看，我们不好说现在的利率是史上最低，但跟2015年已经不相上下，一年期的高些，二年和三年期都低于2015年。

2023年利率低的原因，大家都很清楚了，那么2015年到底发生了什么？

2015年，中国经济增长放缓，GDP增速从2014年的7.3%下降到了7%，甚至还有很大的破7压力，那时候其实大家是有些慌的，GDP增长率跌到7%以下，这确实给人很大的心理压力。

所以货币政策面临巨大的压力，为了稳定经济和社会，央行不得不采取一系列宽松政策，其中很重要的就是降息。

2015年还出现了一个更大的压力，就是CPI一度降到了-0.6%，这个数据看起来比2023年更难。为了避免通货紧缩的风险，央行也采取了降息措施。

2015年还有一点跟今年也有些像，那就是当时美元也在加息周期，另外希腊出现债务危机，所以那一年外部的环境也很不稳定，出口和经济都受到一定的冲击。为了应对这些不利因素，央行也采取了降息措施，以保持人民币汇率的稳定。

所以你就会发现，经济有它自己的规律，历史总是在重演。

2023年是疫情之后的第一年，看起来虽然很难，实际上并不见得难过2015年。

今年利率低的原因，主要就是缺乏流动性，M2创下历史纪录，但市场却缺钱。钱都在哪里呢？很多都存在银行里。

我们举一个很常见的例子，A企业贷款1个亿，计划3000万维持企业运转，7000万扩大再生产。

但是，3000万花出去了，7000万却只花了2000万，因为订单不足，剩下的5000万没敢花，还是存在银行里。这就是资金利用效率出了问题，所以目前都在喊扩大内需。

所以降利率的第二个原因就是存款创纪录，需要有效引导钱从银行里流动出来，流向消费和投资领域，毕竟钱流动起来才能创造价值。

这两个问题目前还是很严峻的，总体来讲企业和居民都缺乏花钱的动力。

另外，经过几轮降息以后，目前贷款利率降下来了，最新贷款利率官方报价是2023年10月20日的，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。所以，存款利率也要往下降，因为银行必须要维持一定的息差，健康经营，避免系统性风险。

有数据显示，今年上半年银行业息差收窄趋势不减，从A股42家上市银行公布的中报数据来看，除青岛银行和江阴银行以外，其他40家同比都是下降的。

同时，在经济增长压力大，股市低迷，理财市场也不景气的背景下，居民投资风格更趋于保守，存款积极上升。

例如10月份的金融数据显示，人民币存款余额254.82万亿元，同比增长10.8%。目前居民存款已经超过130万亿，这是个很高的数字，对比2021年10月份只有90万亿，这两年增加了40多万亿；2018年10月份只有70万亿，5年差不多翻了一倍。

那么，降息对经济增长的实际效果怎么样呢？

目前存款已经在逐月减少了，开始流入市场。10月份人民币存款减少1844亿元，同比多减9493亿元。其中，住户存款减少5103亿元，非金融企业存款减少1.17万亿元。

2015年频繁降息之后，2016年GDP增长6.7%，2017年增长6.9%，2018年增长6.7%，实际上是稳定在了6.5%+的增长区间。

今年也是一样的，不仅是存款下降，同时降息会产生相对长期的作用，对2024年的经济增长会产生较大的作用。

所以我们不用慌，今年采取的很多措施，都会在明年集中爆发出来，最终产生效果。