11月来特色主题、慈善等创新理财频发，合资管理人首发“固收+期权”产品丨机警理财日报

南财理财通课题组 薛茹云

据南财理财通最新数据，截至2023年11月9日，今年来，全市场新发净值型银行理财产品24,854只。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级。其中，一级产品占比5.81%，二级产品占比84.92%，三级产品占比7.62%，四级产品占比0.29%，五级产品占比1.37%。

从投资性质来看，固收类产品占比96.53%，混合类产品占比2.06%，权益类产品占比0.42%，商品及金融衍生品类产品占比1%。

据南财理财通数据，截至2023年11月5日，在理财公司投资周期为6个月的纯固收公募产品近6月业绩排行榜中，共有5家理财公司上榜。其中，信银理财、南银理财各有3只产品上榜，中邮理财有2只产品上榜，华夏理财、苏银理财各上榜1只产品。

从收益指标看，华夏理财“固定收益纯债最短持有180天A款”和中邮理财“邮银财富·鸿运半年定开5号”收益较为领先，近6个月年化收益率分别为4.74%、4.27%。

从风险指标看，华夏理财“固定收益纯债最短持有180天A款”近6 个月年化波动率亦为榜单中最高，达0.82%。该产品净值受去年债市调整影响而下跌，12月16日净值低至0.9985，此后波动上行。此外，中邮理财“邮银财富·鸿运周期180天型1号”近6个月最大回撤达0.37%，在纯固收产品中居于较高值。

11月以来创新理财产品梳理：首款西部陆海新通道理财产品发行，慈善理财启航

理财产品常因产品设计、投资与运作模式过于同质化被广为诟病，近期，南财理财通课题组监测到，理财公司创新产品发行有所升温。

例如，渝农商理财发行首款西部陆海新通道理财产品“益进封闭式2023年第41321期”。据南财理财通数据，该产品募集期为2023年10月25日至10月31日，11月1日正式成立，业绩比较基准为3.3%，产品期限189天，将于2024年5月8日到期。

该产品系全国首款西部陆海新通道主题理财产品，主要投资于重庆、四川等西部12省以及海南省和广东省湛江市等西部陆海新通道沿线所涉及的省市区域主体所发行的债券，预计到2023年年末募集金额将超过10亿元。

在投资策略上，除投资于上述主体发行的中高等级优质信用债外，该产品还投资于利率债做波段交易，并结合债市行情灵活进行杠杆策略及久期策略。

在主题产品的发行上，11月还有青银理财新发“璀璨人生成就系列蓝色金融主题人民币个人理财计划2023年371期”、渝农商理财发行“益进封闭式2023年第51116期”等特色主题产品。

此外，中银理财发行2只ESG主题产品“ESG优享固收2023年05期”和“ESG优享固收2023年09期”，农银理财发行“农银安心·灵珑ESG主题第7期理财产品”。

在慈善理财方面，除信银理财此前率先在业内创新探索“慈善+金融”模式发行慈善理财产品外，兴银理财也推出首只慈善理财产品——稳利众盈私享固定收益类理财产品。

据南财理财通数据，该产品业绩比较基准3.06%，起售金额50万元，于11月1日成立，募集规模1.7798亿元，截至11月7日产品最新净值为1.0006。在产品收费上，该产品收取年化0.04%销售服务费率、0.01%投资管理费率和0.01%托管费率，综合费率仅0.06%/年。此外，按50%的比例收取超额业绩报酬。

值得一提的是，若产品实际兑付收益率超过当前业绩报酬计提基准，则将由管理人根据投资者授权，按照认购资金的固定比例部分代为捐赠至安老助孤、扶老助困等慈善领域。同时，产品的捐赠额可抵扣投资者个人所得税或所在企业所得税，纳入所在企业年度社会责任报告，激励更多高净值客户投身慈善事业。

聚焦合资理财公司，汇华理财发行了首只“固收+期权”理财产品——“汇达封闭式固定收益类理财产品2023年002期”汇华理财-汇达8个月封闭2023002”）。该产品成立于11月2日，挂钩中证500指数，期初观察日为2023年11月9日，期末观察日为2024年6月20日。

若在期末观察日，最终挂钩标的期末价格小于期初价格，则业绩比较基准为年化1.55%；若在期末观察日，最终挂钩标的期末价格大于或等于期初价格，则业绩比较基准为年化3.26%。这也是南财理财通课题组首次监测到合资理财公司发行“固收+期权”理财产品。

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