景林资产最新美股持仓曝光：不断加码拼多多，看好消费、AI

景林资产三季度美股持仓披露。

11月10日，根据美国证券交易委员会披露，景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司递交了截至2023年9月30日的第三季度持仓报告。报告期内，景林资产整体持仓规模达25.5亿美元，环比增幅达23%。

根据SEC规定，管理资产规模超过1亿美元的基金经理，必须在每个季度结束后的45天内，公布一份名为“13F表格”的文件，以披露股票、债券方面的持仓。

值得注意的是，美股13F仅为景林资产海外直接持有的美股，不包括通过衍生品等间接持有，也不包括境内产品持有的美股。

家电品牌SharkNinja和谷歌是新面孔

根据13F文件，景林资产在今年第二季度新买进8只证券，加仓5只证券；同时清仓5只证券，减持12只证券。前十大持仓标的在总市值中的占比达到86.87%，今年二季度末时这一数值为82.32%。

具体来看，三季度末景林资产美股前十大重仓股分别是拼多多、脸书母公司Meta、微软、网易、中通快递、家电品牌SharkNinja、新东方、谷歌、送餐平台Doordash、富途控股，中概股依旧占主导。

拼多多依然稳居第一位，景林资产在今年三季度继续加仓拼多多，由此前的470万股增至515.7万股，对应市值为5.06亿美元。自2022年二季度起，景林资产至今连续五个季度加仓拼多多。2023年一季度开始，拼多多成为景林资产美股组合的持仓首位。

位居第二位的仍是脸书母公司Meta，景林资产对Meta的持股量由此前的104.8万股，增至最新的124.6万股，持仓市值达到3.74亿美元。

位居第三位的是微软，景林资产加仓微软86.93万股至118.06万股，持仓市值达到3.72亿美元，使该股的排名在三季度从第八位上升到第三位。这也是景林资产在三季度的最大一笔加仓。

在前十大持仓中，家电品牌SharkNinja和谷歌是新面孔。

Shark Ninja是一家全球性的产品设计和技术公司，设计和制造各种各样的小型家用电器。SharkNinja分部旗下拥有Shark和Ninja两个知名品牌，Shark主打清洁电器，Ninja主打烹饪电器。景林资产在三季度买入SharkNinja293.55万股，持仓市值达到1.36亿美元，直接“空降”重仓股第六位。

而谷歌，在今年二季度被景林资产清仓之后，三季度被重新买入88.79万股，持仓市值为1.16亿美元，位居第八位。

前十大重仓股中，网易、新东方、送餐平台Doordash、富途控股则都被景林资产不同程度的减持。

此外，半导体公司AMD、在线旅游公司booking、运动品牌Lululemon、东南亚网约车和快递公司Grab Holdings、金融科技公司小赢科技等5只个股被景林资产在三季度清仓。

加仓AI软件、落地应用以及消费

可以看到的是，景林资产在三季度主要加仓了AI软件和落地应用相关的公司以及消费相关的企业。

在不久前的一次路演中，景林资产合伙人、总经理高云程谈及消费板块时指出，消费升级还是降级，只是一个结果。背后的原因是居民收入是增长还是下降以及对收入变化的预期，预期今后是涨薪、降薪还是失业，人们面对不同的假设情况，消费行为会产生巨大的偏差。

“在经过几年疫情和经济增长放缓之后，我们确实看到整个消费升级的趋势产生了一些中断或者下台阶。但如果细分就会发现，特别重奢的消费品依然卖得不错，在一些轻奢领域则出现了中产阶级约束自己消费的行为。与此同时，一些更理性的消费品、更细分的消费领域和更自我关怀的消费反倒又出现了快速增长，比如过去几年中国的咖啡和茶饮市场增长非常快，咖啡或者茶饮带来的幸福感是对自己奖赏，是一种新的消费趋势。很难定义这是消费降级，我们认为这是一种消费细分。”高云程说。

高云程总结称，在收入增长预期不够强烈的情况下，消费变得更理智、更分层，“这也使得我们在上市公司投资上做出了显著的选择，更平价的平台和产品吸引了更多的消费者。”

AI应用方面，高云程认为，非常明确地看到了新一轮的技术革命，没有错过AI的机会，正在经历与以往更加不同的时代，机遇与挑战并存，这是一个逆全球化的时代。

“我们看到了又一次的科技革命正在发生，这次革命可能会把我们带到一个全新的时代：人工智能时代。AI技术会改变几乎所有人、所有组织体系、整个生产力的供应。长期来看，人工智能会改变很多行业。AI的落地应用会是我们重点研究的方向。”高云程表示。