银行理财产品“又香了”，多款产品上调募集上限

本报记者冯樱子 北京报道

11月2日，光大理财发布公告称，阳光金安心计划14期理财产品募集规模上限由10亿元调整为32亿元。

此后一天，上银理财发布公告称，为更好地满足客户对于定期开放式产品的投资需求，将“净享利”系列开放式理财产品规模上限调整至200亿元。

近期，在部分理财产品募集失败的同时，也有多家银行理财子公司发布关于理财产品规模上限进行调整的公告。

11月9日，中国银行研究院研究员杜阳对《华夏时报》记者表示，10月份以来，受宏观经济环境持续向好、存款利率下调以及投资者风险偏好适度提升等多方因素影响，银行理财产品存量规模显著回暖，并呈现进一步延续的发展态势，故理财公司适时调整产品募集规模上限，以更好满足投资者需求。

多款理财产品上调募集上限

近期，多家银行理财子发布关于部分理财产品规模上限进行调整的公告。

11月初，光大理财发布关于调整“阳光金安心计划”14期理财产品募集规模上限的公告，这是光大理财旗下一款封闭式固定收益类产品，固定收益类资产投资比例为100%，不投权益。

《华夏时报》记者从产品介绍中获悉，该产品为“存单存款策略”，对银行存款、同业存单、大额存单的合计投资比例不低于80%，这类资产对利率波动不敏感，对稳定产品收益效果明显；另外20%的资产也是投向债券等固定收益类产品，整体风险较小，同时保留了一定进攻性机会，可视市场情况择机利用波段交易策略增厚收益。

光大理财方面曾介绍，截至2023年9月底，该系列产品平均年化收益率3.11%。

此后一天，上银理财也发布关于上银理财“净享利”系列开放式理财产品规模上限调整的公告。

《华夏时报》记者注意到，此系列理财产品同样主打“稳健投资”。以一年期产品为例，其中固定收益类产品配置比例不低于80%，永续债等权益类产品占比不超20%，以收益稳健的高等级信用债、存款类资产配置为主，提供打底收益。

此前，上银理财方面曾介绍，通过以高流动性利率债、同业存单、银行资本补充工具等为主加强波段收益的累计，追求稳健投资。

“相对而言固收类理财收益相对平稳，更受投资者青睐。这些产品流动性较高、风险相对风险更低，受到投资者的欢迎，机构为了满足投资者的需求，进而上调部分产品规模上限。”普益标准研究员陈雪花说道。

“理财产品密集调整规模上限主要是为了满足投资者的金融需求。”杜阳对《华夏时报》记者表示，当前理财市场竞争激烈，通过提高产品的募集规模上限，可以吸引更多投资者，在市场中获得比较优势。在净息差承压背景下，增加理财产品募集规模可以提升管理费水平，优化银行的利润结构，实现可持续发展。

银行理财存量规模回升

11月份以来，银行理财存量规模延续10月份的整体回升趋势。广发证券固定收益首席分析师刘郁分析称：“截至11月3日，银行理财存量规模，较前一周增长1619亿元至27.44万亿元，为今年以来最高水平，表明当前理财规模持续恢复。”

目前，在经历过两轮“赎回潮”后，理财公司对规模的回升较为看重，采取多种方式吸引投资者，尤其加大低风险、稳健型产品的规模。

《中国银行业理财市场半年度报告》显示，固定收益类产品占全部理财产品存续规模的比例达95.15%，较去年增长1.32%。同时，风险等级为一级或二级的产品占比达到90.21%，这说明较低的风险和较小波动是目前银行理财市场的主流需求。

部分业内人士认为，目前国内投资情绪处于恢复阶段，随着宏观经济形势整体向好，预计银行理财市场波动将趋于稳定，理财产品的净值也会维持在合理水平，固收类产品仍将担当行业基石。

“相较于其他类型理财产品，定期开放式固收类产品更加受到投资者青睐。”杜阳为《华夏时报》记者分析，固收类产品能够提供相对稳定安全的收益，更加符合现阶段投资者的需求。固收类理财产品的收益主要来源于固定收益资产的利息和资本利得，因此，收益相对稳健，受到市场波动的影响较小。

同时，杜阳表示，该类产品风险水平相对较低，与投资者风险偏好更加匹配。另一方面，开放式理财产品流动性较好，在申购、赎回等方面都具有优势。

虽然，银行理财存量规模有所回升，目前业内公认的是，在资管新规打破刚性兑付后，银行理财市场告别“躺赢时代”，提高投研能力为理财公司的重点工作。

此前，招联首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示，银行理财公司要进一步提高对市场的研判能力和应对能力，要完善激励约束机制，加强基础能力建设，提升投研能力和培养投研人才，提升对宏观形势和金融市场研判水平，使投研能力更好地与市场变化和投资者需求相匹配。

“居民财富保值增值的朴素愿望始终存在，不会改变，应该被充分满足和尊重。”10月17日，在“2023银行家金融创新论坛”上，中信银行财富管理部总经理王洪栋表示，通过银行理财产品获得稳健收益、通过保险产品获得风险保障、通过公募基金获得超额回报的需求不仅不会变，还会进一步增长。

展望后期，中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平认为，在银行存款利率调降的背景下，银行理财稳健收益的优势将进一步凸显，预计理财产品的规模仍将稳步回升。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟