华为引爆科技股！资金借道ETF抄底宽基指数，科创100ETF强势“吸金”

本报记者邱利 陈锋 北京报道

增量资金持续入场，ETF产品强势吸金。随着汇金进场买入ETF、财政增发万亿国债等政策利好出炉，市场逐渐回暖，且在华为产业链引爆下，科创板块热度居高不下，多只科创100ETF持续吸引资金入市。

Wind数据显示，截至11月9日，博时旗下科创100ETF份额增长至43.41亿份，最新规模近45亿元，居同标的产品第一，近20日“吸金”超15亿元。

科创100缘何成了“香饽饽”？博时基金相关人士向《华夏时报》记者表示，从历史表现来看，科创100指数具有高弹性的特征。“2020年以来的4轮市场反弹行情中，科创100指数是3轮反弹行情中涨幅最高的宽基指数，甚至超过了行业指数的反弹涨幅。”

“FOF一哥”关注三大主线

随着2023年接近尾声，面对国内外形势的波诡云谲，如何把握后续市场形势及投资机遇，成了广大投资者最为关心的话题之一。日前于北京召开的一场投资沙龙上，博时基金多位投研大咖分享了最新观点。

从宏观角度来看，博时基金投资决策委员会专职委员于善辉表示，首先新时代下有三大宏观特征变化，包括过去全球化分工带来的低通胀、高增长的有利环境正在过去；同时，国内投资率向下，海外投资率上升；地产及收入预期下的消费动能在逐步减弱。

基于以上三个特征，于善辉认为，当期市场底部区域，应注重攻守兼备，四季度建议“顺周期+成长”两头杠铃配置，一方面关注顺周期与高股息的交集，另一方面增配科技成长。

对于A股市场，于善辉认为，“政策底基本清晰，当前应以底部思维看待市场，且仍需要看到基本面与宏微观流动性环境的改善，四季度的弱修复面临流动性的掣肘，市场趋于上行”。

“当前A股极具性价比，沪深300的估值只有11倍，而标普500则已接近30倍。”于善辉指出，除了估值以外，从盈利周期来看，“盈利底”基本确认，2023年三季度全部A股盈利增速向上修复，相较二季度有明显改善。

配置方面，于善辉建议关注“复苏预期+中特估高分红+产业趋势”三大主线，包括人形机器人、卫星通信等主题投资机会。

资料显示，于善辉曾是公募FOF行业领军人物之一，被市场誉为“FOF一哥”，旗下FOF管理规模一度超过200亿元。

借助ETF一键布局硬核科技

近期华为产业链如火如荼，相关概念股涨势喜人，由此引申出的科技创新领域的相关趋势，投资者又该如何思考布局？

在投资沙龙上，博时基金指数与量化投资部投资总监赵云阳表示，科创大时代下，借助ETF产品一键布局硬核科技，有助于投资者把握后市机遇。

“在短期上涨行情中，科创100指数的弹性更强，进攻性更强，往往是科创板中锋利的矛。”赵云阳指出，科创板定位于“硬科技”，目前上市公司数量超560家。而科创100指数作为科创板第二只宽基指数，是科创板的“新抓手”，与科创50指数共同构成了上证科创板规模指数系列，是重要的市场行情判断指标之一。

赵云阳进一步指出，科创100指数的成分股专利质优量足，科技创新能力突出。在长期投资价值角度方面，科创100指数研发投入强度高，2022年研发费用占营收比重超过10%，有望支撑未来业绩的高增长。

据悉，备受投资者青睐的博时基金旗下科创100指数ETF于今年9月正式上市，并于日前正式纳入两融标的，目前在同类标的ETF产品中规模最大、流动性领先。赵云阳表示，科创100指数ETF最突出的两个特点是“科技创新”和“小巨人”，市值增长空间非常大。

AI国产应用值得期待

展望2024年的科创投资机遇，博时基金权益投资四部基金经理赵易在现场进行了分析：AI由云端进入终端，智能硬件创新步入元年。

赵易表示，AI应用从想象到落地，国产应用值得期待。在国内，从系统层到产品层，从芯片到软件，乃至整个生态，华为是拥有无可比拟的龙头厂商。目前新硬件投资方向在一级市场已经相当火热，尤其是自动驾驶领域。另外从产业趋势上来看，大模型在视觉领域也落地可期。

此外，赵易还认为，未来卫星通信有望成为科技板块的重要主题。赵易称，今年华为发布的Mate60能够实现卫星通话，引起了科技界热议，这一创新技术不仅打破了传统通信方式的限制，还让用户在无地面网络覆盖的情况下正常拨打电话。同时，在海外马斯克旗下SpaceX太空探索技术公司，今年整个项目也已经开始实施，因此卫星通信成了一个热门主题。

赵易进一步指出，预计卫星通信或将是明年科技板块一个非常重要的投资领域。今年卫星通信领域发生了一个重大变化，特别是华为和马斯克旗下公司的布局，它从特种市场转向了更广泛的民用市场。由于它非常重要，与5G和6G高度结合，未来在一定程度上可能会重塑整个通信网络运营商的基础结构。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶