15亿认购士兰微定增 国家大基金二期加速布局

21世纪经济报道记者 张赛男 上海报道

国家大基金二期再度加码对士兰微的投资。

11月8日，士兰微披露，公司关联人国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司参与认购公司2022年度向特定对象发行股票，拟认购金额为15亿元。

士兰微是IDM半导体企业，作为业内龙头，大基金二期早就投资士兰微，截至三季末，大基金二期对其持股比例为5.82%。过去几年中，大基金已多次增资士兰微及其子公司，仅过去一年，双方就共同投资两次，累计金额为18.5亿元。

作为半导体领域的投资风向标，大基金二期的一举一动颇受市场关注。据21世纪经济报道记者不完全统计，大基金二期持有的A股上市公司数量至少有10家。在半导体市场整体低迷期，大基金的投资无疑提振了市场情绪，11月9日，得益于上述消息，士兰微股价早盘高开，盘中最高涨幅接近5%。

加码投资

据公告披露，11月8日，大基金二期向士兰微发送了向特定对象发行股票申购报价单等文件，其拟出资15亿元认购公司本次向特定对象发行股票，最终获配情况以后续发行情况报告书等公告文件为准。截至公告披露日，双方尚未签署相关股份认购协议。

本次定增系士兰微于2022年发布，士兰微拟定增募资不超过65亿元，用于年产36万片12英寸芯片生产线项目、SiC功率器件生产线建设项目、汽车半导体封装项目及补充流动资金。

最新动向显示，2023年6月，该项定增方案已获证监会同意注册批文。

值得注意的是，士兰微的此项定增从2022年10月披露至今，已经一年有余。就在今年10月9日，士兰微曾公告，鉴于公司目前尚未完成定增发行工作，为保证工作的延续性和有效性，董事会还提请股东大会将相关决议的有效期延长12个月。

在当前上市公司再融资收紧的政策环境下，叠加半导体行业的整体低迷，士兰微定增的最终落地牵动投资者的心。

记者注意到在股吧内，多条留言内容关心公司定增落地的时间表和结果。11月9日，21世纪经济报道记者致电士兰微了解定增进展，相关人士表示，还在与意向投资者在沟通中，后续有情况会及时公告。

在外部环境充满不确定性的情况下，本次大基金二期的认购无疑为市场打了一针强心剂。

士兰微在公告中表示，大基金二期参与认购公司本次向特定对象发行股票，将对本次发行相关工作的推进产生积极影响。如本次发行顺利完成，有利于优化公司资本结构，增强持续盈利能力和抗风险能力，提高公司资产规模和综合实力，提升和巩固公司的行业地位，促进公司可持续发展。

二期布局

21世纪经济报道记者注意到，大基金二期和士兰微关系密切，此前已多次“真金白银”投入士兰微。

今年3月的公告显示，士兰微和大基金二期以货币方式共同出资人民币21亿元认缴成都士兰新增注册资本15.9亿元，其中大基金二期以自有资金出资10亿元，据悉，该公司主要投资建设“汽车半导体封装项目”项目，项目总投资为30亿元。

今年8月，士兰微公告称拟与大基金二期、厦门海创发展基金，共同出资12亿元认缴关联参股公司厦门士兰明镓新增注册资本11.9亿元，大基金二期以自有资金出资3.50亿元。此次增资是为加快SiC功率器件的产业化，完善士兰微在车规级高端功率半导体领域的布局。

更早之前的2022年2月，士兰微还与大基金二期以货币方式共同出资8.85亿元，认缴士兰集科本次新增注册资本8.27亿元，增资价款将用于24万12英寸高压集成电路和功率器件芯片技术提升及扩产项目，其中大基金二期出资6亿元。

在半导体行业整体不振的语境下，今年前三季度士兰微业绩也有所亏损，公司前三季度实现营收68.99亿元，同比增长10.49%；归母净利润亏损1.89亿元，上年同期净利为7.74亿元，同比由盈转亏。其中第三季度营收仅环比微增0.58%。

士兰微管理层在解释三季度业绩时表示，“这个成绩是在竞争加剧的环境中取得的，实属不易。因为三季度有不少品类的产品价格出现了不同程度的下降。”

尽管如此，从近两年的投入来看，士兰微还是在逆势布局，并重点布局汽车领域。从上述定增以及其他投资项目来看，也多围绕汽车芯片的相关领域。从士兰微与大基金的互动来看，二者可谓深度绑定，大基金二期对其重点项目均有所支持。

目光回到大基金，近一年来尽管市场行情变化，大基金仍颇为活跃，年内投资了多家半导体公司。

例如，今年8月，华润微披露子公司增资方案，子公司润鹏半导体拟增资扩股并引入大基金二期等外部投资者。3月，晶瑞电材发布公告称，其参股子公司湖北晶瑞拟通过增资扩股方式引入战略投资者，其中大基金二期以现金方式向湖北晶瑞增资1.6亿元。

据Wind数据，截至今年三季末，大基金二期持有的上市公司有北方华创、沪硅产业、灿勤科技、华天科技、东芯股份、中微公司、深南电路、通富微电、广立微、中芯国际。

中信证券的一份报告指出，从大基金一、二期的投资占比看，二期对制造环节和设备、材料环节的占比提升，同时设计和封测的占比下降，考虑到目前先进制造和配套的设备材料等环节存在“卡脖子”问题，预计对于先进制造和高端设备、材料龙头企业的支持力度有望持续加大。