中国平安已清仓碧桂园，明确否认拟收购碧桂园控股权消息

21世纪经济报道记者 曹媛 深圳报道

11月8日，外媒路透社一篇关于“中国监管机构要求平安保险集团控股碧桂园”的消息，让中国平安保险股份有限公司尾盘股价跳水。平安集团股价午后走低，公司A股跌近1%，港股跌超5%。

针对外媒报道，中国平安今日发布公开声明否认，声明称路透社发布的一篇有关本公司被有关政府部门/机构要求收购碧桂园控股有限公司并承继其债务的新闻报导。“本公司严正声明，该报道完全与事实不符，本公司从未收到任何有关政府部门/机构的相关要求。此前，本公司在收到相关问询时，已书面向路透社作出澄清，但路透社仍执意发布相关的不实报道，本公司对此深表遗憾。”

根据媒体报道，一位碧桂园内部人士也表示，对平安拟收购碧桂园控股权的消息完全不知情。

平安集团曾是碧桂园第二大股东，但近年来也在逐渐减持。11月8日，21世纪经济报道记者从平安集团处独家获悉，“截至三季度末，公司已经不再持有碧桂园的股份。”

根据Wind数据，目前，碧桂园控股有限公司前两名大股东占总股数比例为53.20%，分别是杨惠妍控制的必胜有限公司，建滔投资有限公司直接持股占比为1.25%。

平安曾是碧桂园第二大股东，现不再持股

平安集团与碧桂园总部同样位于广东省。2015年，平安以每股2.816港元的价格，斥资62.95亿港元战略入股碧桂园成为第二大股东。截至2022年12月31日，碧桂园第二大股东还是中国平安。相关数据显示，中国平安保险股份有限公司持有14.86亿股碧桂园，占其5.38%的股本；中国平安人寿保险股份有限公司持有14.86亿股碧桂园，占其5.38%的股本。

但随着房地产市场的波动，平安集团近年来也在逐渐减持碧桂园。2023年8月，据港交所权益披露资料显示，平安资产管理于8月11日在场内出售碧桂园1409.4万股，每股平均价0.98港元，套现1381.21万港元。完成交易后，平安资产管理持有碧桂园股权由5.04%降至4.99%，还持有13.82亿股。

而到了2023年11月8日，21世纪经济报道记者从平安集团处独家获悉，“截至三季度末，公司已经不再持有碧桂园的股份。”

房地产市场波动“牵一发而动全身”，由于国内房地产市场深度调整，进入2023年碧桂园销售额、流动性承压明显。

根据碧桂园最新发布的未经审计经营数据，2023年1-9月，碧桂园实现权益销售金额约1549.8亿元人民币，同比下降43.9%，较2021年同期下降65.4%。其中2023年9月单月实现权益销售金额约61.7亿元人民币，连续第六个月环比下降，同比下降80.7%，较2021年下降86.5%。

截至2023年6月30日，碧桂园的总资产约为1.62万亿元，总负债约为1.44万亿元，资产负债率为82.3%。碧桂园也公开表示，自2020年以来，其融资活动现金流持续净流出，在融资环境极其艰难的情况下坚持通过销售回款及存量现金资源履行偿付义务。

在房地产行业风险陡升的背景下，诸多“救市”措施也在相继出台。万科于11月6日下午召开了金融机构沟通会，其最大股东深圳市地铁集团有限公司(简称“深铁集团”）表示不会减持，“按照市场化、法治化方式，承接公司在深圳的部分城市更新项目，帮助公司盘活大宗资产，为公司注入新的流动性，交易金额预计超过人民币100亿元；择机购买公司在公开市场发行的债券。”

大幅减持地产股，平安高管称不动产风险敞口可控

平安的不动产投资风险敞口始终是市场关心所在。除曾经持股碧桂园外，平安集团旗下公司也是多家房地产公司的大股东，近年来也在大幅减持地产股。

在利率下行、房地产市场波动、信用风险突出、投资市场波动的市场环境中，保险公司负债端和投资端普遍承压。“敞口可控、风险可控”——这是目前平安集团对其不动产风险敞口的概括评述。

根据平安集团发布的三季报，截至2023年9月30日，中国平安的保险资金投资组合规模近4.64万亿元，年化净投资收益率4.0%，受权益市场波动影响，年化综合投资收益率略降低至3.7%。

其中，截至2023年9月30日，平安保险资金投资组合中不动产投资余额为2,094.82亿元，在总投资资产中占比4.5%。

记者了解到，平安不动产投资以物权投资为主，在不动产投资中占比76.1%，主要投向商业办公、物流地产、产业园、长租公寓等收租型物业。除此之外，债权投资占比18.9%，其他股权投资占比5.0%。

平安集团首席投资官邓斌曾接受21世纪经济报道记者采访时表示，“从前年开始我们就在压降不动产成本，不动产现在专注在有收租效益的租赁住宅、长租公寓，包括园区、基础设施，特别是像租赁住宅这样有长期租金收益的资产。”

邓斌也向记者强调，“平安不动产投资规模占总投资规模资产的4.5%，其中约3/4规模都是物权，且物权主要集中在一线城市好的地区。”这类资产是成本记账，成本记账不能体现它的价值上升，而且它还有每年的摊销。所以有较多市场价值隐藏在这块不动产里，但在财务上现在还没有见到，除非把它卖掉才能释放，实际上这是平安藏的“粮食”，隐含储蓄的价值。

他表示，不动产不仅会带来收租效益，随着经济发展还有资产升值效益。所以平安会保持不动产配置的健康发展，关键是要从“募投管退”所有的投资环节做好风险管理、敞口集中度管理、风险预警、风险监测，这是投后最核心的部分。