硬核选基丨茅台提价后，酒类基金“回血”情况如何

茅台涨价的事，相信大家都知道了。

不少机构对此的解读是，茅台率先提价将带动白酒行业长期向好发展，并能提振市场对板块的信心。

如此，在茅台宣布涨价后的五个交易日中，酒类基金的表现究竟如何呢？本期硬核一起来扒扒。

一、茅台宣布涨价，影响有多大？

10月31日晚，贵州茅台发布重大事项公告，经研究决定，自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒出厂价格，平均上调幅度约为20％。此次调整不涉及本公司产品的市场指导价格。

白酒出厂价是从酒企出厂的价格，会直接影响到白酒的业绩水平。

而这也是茅台时隔近六年再次上调核心大单品出厂价。公开资料显示，贵州茅台上一次出厂价上调还是2018年初，彼时出厂价从819元提到了969元。

对此，方正证券预测称，2023年提价前茅台酒收入约1252亿，假设普飞占比约70%，传统经销渠道占比约56%，估算得出厂价由969元提升20%后约增厚今年收入约62亿元，约增厚净利润41亿元。

当然，茅台涨价如此受关注，还在于对行业的深远影响。

万联证券表示，茅台提价对白酒行业整个价格体系有较为积极的影响，再度提升白酒行业价格天花板，为其他高端白酒、次高端白酒预留更大的提价空间。

德邦证券预测称，茅台时隔6年再提价，对行业中长期影响深远，有望逐步带领整体白酒价格带进一步上移，进而扩大整体白酒市场规模。

事实上，最新披露的三季报显示白酒企业的业绩表现也不差，主流酒企业绩仍然实现稳定增长。

二、酒类基金表现如何？

大家知道，在酒类上市企业中主营白酒的企业占据了半壁江山。

根据申万的分类，目前白酒股一共21只，啤酒股7只，其它酒类10只。

对比后两者，白酒股整体上会更受公募基金的欢迎，尤其是贵州茅台，堪称最香的饽饽。

截止2023年9月30日，基金持股市值最高前10名中食品饮料股共4只，分别是贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒，均为白酒股。

，那么酒类基金“回血”情况如何呢？

根据Wind的分类，目前全市场一共有942只酒类主题基金，11月1日-11月7日，834只基金区间回报为正。

进一步，根据最新披露的三季报数据，上述基金中第一大重仓股为贵州茅台的有622只，业绩排在最前的是财通均衡优选一年持有A。

回报为负，2023年以来的回报同样为负。尽管如此，这只基金凭借2021年以前的亮眼表现，成立以来的年化收益率仍达到了13.79%。

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的表现还不错，但拉长时间维度的业绩就不那么可以了。

这和市场大环境不无关系。

Wind数据显示，中证白酒指数白酒板块自2021年2月18日“触顶”以来，已经开启了长达两年多的宽幅震荡调整。

同期酒类基金的表现自然也不尽如意。Wind数据显示，在上述942只基金中有514只成立于2021年以前，这些基金自2021年2月19日以来，仅有8只基金年化收益率为正。