湾财首席观：金融系统最高规格会议六大新提法，意味着什么

10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举行。作为金融系统最高规格的会议，每次全国金融工作会议均对我国下一步重大金融改革方向和政策“定调”。这也是中央金融委员会、中央金融工作委员会组建以来第一次召开的中央金融工作会议。

会议分析了金融高质量发展面临的形势，部署当前和今后一个时期的金融工作。本次会议也出现了许多新提法，首次提出建设“金融强国”目标；加强党中央对金融工作的集中统一领导；强调坚定不移走中国特色金融发展之路，加快建设中国特色现代金融体系；金融要为经济社会发展提供高质量服务。会议还强调，要全面加强金融监管，防范化解金融风险。同时，要保持流动性合理充裕、融资成本持续下降，活跃资本市场。

这些高“含金量”的新提法都释放出什么样的新信号？近日，南都·湾财社特邀招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼连线解读本次会议要点。

董希淼认为，在国内外环境复杂多变的背景下，此次中央金融工作会议的召开具有非常重大的意义和深远的影响。会议约有六大新提法，其中明确提出了加快建设金融强国的目标。

“我国金融业规模在全球数一数二，但金融业在全球的竞争力和话语权仍需进一步提升。下一步，要以加快建设金融强国为目标，推动金融高质量发展，努力实现从金融大国向金融强国的历史性转变。”董希淼说。

以下为连线内容节选：

内外部环境较为复杂多变

南都·湾财社：与前五次会议相比，此次中央金融工作会议召开的背景有哪些不同之处？

董希淼：此次中央金融工作会议，是在内外部环境均较为复杂多变的情况下召开的。从外部环境看，近些年来全球政治经济军事冲突加剧，地缘政治矛盾激化。从金融领域看，欧美国家为了应对通胀普遍采取了紧缩货币政策，比如说美联储持续大幅度的加息，对全球金融市场会带来非常大的影响，特别是可能影响发展中国家的经济和金融稳定。

从国内情况看，我国经济从高速增长阶段已经到了高质量发展阶段，经济增速有所放缓，疫情冲击更是加重了经济下行压力。今年以来，我国经济正在稳定和恢复之中，但恢复态势并不十分稳固。

在内外部环境均复杂多变的情况下，召开这次中央金融工作会，研究部署当前和今后一个时期的金融工作，对我国金融业未来改革、发展与稳定具有重要意义和深远影响。

六大新提法备受关注

南都·湾财社:此次会议有哪些新提法？这些新提法意味着什么？

董希淼:中央金融工作会议是金融领域规格最高、重要性最强的一次会议。此次中央金融工作会出现的一些新提法确实非常受关注，总结下来大概有6个方面。

第一，会议本身由全国金融工作会议升格为中央金融工作会议，强调坚持党中央对金融工作的集中统一领导，深刻把握金融工作的政治性和人民性。从1997年开始，每隔五年左右会开一次全国金融工作会议，而叫中央金融工作会议这是第一次。

第二，会议明确提出了加快建设金融强国。会议通稿3次提到加快建设金融强国是作为我国金融业高质量发展的目标，强调要走中国特色金融发展之路，要加快建设中国特色现代金融体系。我们要建设金融全国，而且金融强国的建设要有中国特色，而非走欧美国家的金融强国发展之路。

第三，会议在肯定成绩的同时深刻分析不足，认为金融服务实体经济的质效不高，金融乱象和腐败问题屡禁不止，金融监管和治理能力薄弱。这样的分析比较客观和实事求是。那么，这方面存在的不足，也将是下一步要重点改进和加强的方向。

第四，会议把防范化解金融风险放在突出的位置，强调以全面加强监管、防范、化解风险为重点，强调要建立权责一致的风险处置责任机制。同时也要求要把握好快和稳的关系。处置监管风险，既要快也要稳，要在稳定大局情况下化解金融风险。

第五，会议要求始终保持货币政策的稳健性，要更加注重跨周期和逆周期调节，要求切实加大加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。这表明，我国下一步货币政策不会像欧美国家一样“大水漫灌”，或者说量化宽松，而是将一直保持稳健性。

第六，会议提出要做好“五篇大文章”，分别是科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，表明这“五篇文章”是下一步金融业发展五个重要着力点。其中，科技金融位列五篇大文章之首，旨在引导更多金融资源流向科技创新和科技型企业。

总的来说，会议全面总结了过去十年金融工作，部署了当前和今后一个时期重要的金融工作，重要性不可谓不大。

只有成为金融强国，才能成为经济强国

南都·湾财社:此次会议3次提到“金融强国”，如何理解？对各方的影响有哪些？

董希淼:金融强国建设是首次在这么高层面的会议上提出来的。之前关于金融强国建设学界和业界有一些研究，比如说陆磊认为，金融强国主要建立在强大的经济、军事和外交实力基础之上，以享有国际金融市场定价权而掌握世界经济资源配置权，以享有国际货币发行权而获得国际铸币税收益。

这次会议也强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。历史和现实都清晰地表明，只有成为金融强国，才能成为经济强国。

目前，我国已经是全球最大的银行市场、全球第二大的保险、股票市场。我国金融业规模在全球数一数二，但金融业在全球的竞争力和话语权仍然需要进一步提升。我们下一步要以加快建设金融强国为目标，推动金融高质量发展，努力实现从金融大国向金融强国的历史性转变。

那么，究竟什么是金融强国？个人认为，金融强国要有完备的金融法律体系，丰富的金融机构体系，完善的金融监管体系，更加有效的货币政策，有影响力的国际金融中心和一支优秀的金融人才队伍。所以，金融强国目标提出来之后，还应该进一步加强金融法治建设，构建多层次、有差异的金融机构体系，进一步加强和完善金融监管，进一步畅通货币政策传导机制，打造好香港、上海等国际金融中心，培育一批优秀的银行家和专业的金融从业者，稳步提高人民币国际化水平，积极参与全球金融治理和规则制定等。

房地产金融政策有望继续调整

南都·湾财社:会议提到，建立房地产金融宏观审慎管理。未来房地产市场及房地产金融走向如何？

董希淼:到目前为止,房地产还是我国的支柱产业,房地产市场关联了很多上下游行业与企业，房地产与金融的良性循环对我国经济的恢复发展具有非常重要的意义。

中央金融工作会议强调，促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理。在当前，这既是房地产市场健康平稳发展的需要，也是防范和化解金融风险的需要。

2021年以来，我国房地产市场走势比较疲软，居民住房消费信心依然在下降，老百姓对买房比较谨慎，很多人不买房，房贷也提前偿还了，整个房地产市场的供求关系已经发生了重大变化。在这种情况下，强调进一步完善房地产金融宏观审慎管理，促进金融与房地产良性循环，具有重要的现实意义和指导意义。

下一步，房地产金融一些政策还可能继续调整，比如说房地产企业融资的“三条红线”可以暂停，房地产贷款集中度管理可以暂缓，这样能够支持银行更有能力满足房地产企业，特别是民营房地产企业的融资需求。

此外，对房地产商品房预售资金监管的规定也可以进一步调整和优化，既要确保商品房预售资金不被挪用，也要更灵活地满足房地产企业日产资金使用的需求。同时，还可以创新房地产企业的融资新模式，比如说银行可以开展一些并购贷款，还要支持优质的房地产企业发债。

从需求侧看，今年以来房地产金融政策，特别是住房信贷政策已经进行了多次调整优化，下一步还应该继续调整优化。要通过差别化住房信贷政策更大力度的实施，来提振居民住房消费信心和能力，比如说适当放宽房贷条件，对存量二套房贷利率进行调整等。同时，加大对“租购并举”的支持，发展好住房租赁金融，促进长租房市场建设，助力保障性住房建设，加快探索和发展房地产新模式。

金融领域腐败行为的惩治有望继续加强

南都·湾财社:会议提出，加强金融监管，防范化解金融风险。这对未来金融业发展的影响有哪些？

董希淼：目前，金融业综合化趋势加剧，金融科技发展深化，金融风险更趋隐蔽性、复杂性和传染性，跨市场、跨行业、跨领域的交叉性金融产品不断涌现，防范化解金融风险应进一步加强和改进金融监管。

下一步，金融监管将可能有三个方面的变化：第一，强化金融监管的统筹协调，实施好功能监管、行为监管、审慎监管和穿透式监管，进一步将各类金融活动全部纳入到监管范围，提高监管的针对性与有效性。

第二，进一步深化金融监管体制改革。今年以来，金融监管体制改革落地之后，具有中国特色的双峰监管正在形成，有助于减少监管的交叉和空白，实现监管的全覆盖，进一步提升监管质效。

第三，在数字经济和数字金融加快发展的情况下，还要充分应用好金融科技尤其是监管科技手段，提升金融监管数字化、智能化水平，加强和改进对数字金融领域的监管，提升监管的有效性、精准性。

同时，本次会议还强调坚决惩治违法犯罪和腐败行为，严防道德风险。下一步，还将加强惩治金融领域的腐败行为，让金融领域从业人员更加廉洁。总之，金融业“强监管”“严监管”态势还将延续和强化，金融发展将更加规范，金融风险将更快化解，特别是中小银行改革化险工作将加快推进。

当然，防范化解金融风险，不能只依靠金融管理部门，不能只依靠监管处罚，更需要金融业自我变革。同时，还要进一步完善金融机构公司治理机制，提升金融机构防范化解金融风险的内生机制和能力。

采写：南都湾财社 记者王玉凤