西方操作多元化去风险，是一个温水煮蛙的缓慢过程，不可视而不见

内容提要：

西方的体制决定了西方企业的行动与西方政府的法案并不同步，但这并不会影响多元化去风险的趋势。远离中国的多元化并不总能显著减少外国企业对中国的依赖，尤其是在短期内。中国在全球制造业供应链中的中心地位，意味着西方去风险化目标需要较长的时间来实现。但我们对这种温水煮蛙的缓慢过程，切不可视而不见。

一、西方的体制决定了西方企业的行动与西方政府的法案并不同步，但这并不会影响多元化去风险的趋势

由于西方的政策存在自由辩论的统一过程，还由于西方企业对应于政府的高度独立性，也因为融入世界三十多年来，中国已经成为全球制造业价值链的重要枢纽。关于多元化在西方存在激烈的争论，西方企业的行动与西方政府的法案还存在不同的步调。所以，我们会看到西方存在的反对减少与中国经济联系的声音，存在一些西方企业还在对中国进行投资，与中国进行贸易。

但我们不可忽略发达国家用多元化包装的去风险化政策，是一个温水煮蛙的缓慢过程，切不可因为缓慢而视而不见，也不能因为仍然存在的一些经济联系而盲目乐观。

从趋势看，除非发生严重的地缘政治危机，西方的多元化将需要十几年甚至更长的时间。在这个过程中，个别年份或者个别行业我国在全球出口、制造业和供应链中的总体份额偶尔也会上升也就不足为奇了。

二、多元化、去风险的进展，大多掩盖在温水煮蛙的缓慢过程中

比如劳动密集型产业的发展，是西方多元化的先行者，转移到东南亚、印度的，最早都是劳动密集型产业。但随着中国制造业价值链的扩张，这种多元化已经在扩张中被掩盖得模糊不清。

例如纺织品，多年来一直是我国出口增长的重要驱动力。然而，在过去十年中，我国纺织品在美国和日本进口中的份额，分别下降了15和20个百分点，取而代之的是越南或孟加拉国等替代原产国。与此同时，根据商务部的数据，我国纺织业的外国直接投资也迅速下降，从2012年的12亿美元下降到2019年的不到五亿美元。

然而，这些变化在总体上几乎看不见，中国在全球劳动密集型制造业出口中的份额一直稳定在30%左右。这是因为我国占全球制造业增加值的31%。因此，即使流向越南和孟加拉国的外国直接投资看似可观，最终也只能将我国的一小部分产出和出口能力转移到海外。

高技术含量的电子、信息通信技术、汽车或机械行业的企业的多元化则表现得更为明显。但这一趋势也需要数年时间才能在汇总数据中清晰可见。

三、远离中国的多元化并不总能显著减少外国企业对中国的依赖，尤其是在短期内

西方多元化不太可能快速实现的第三个原因是，对替代国家的投资或贸易的增加，往往伴随着这些目的地与中国之间的经济联系的加深。在过去的20年里，中国不仅将总装产能外包，还外包了与之相关的深层价值链。

在中国境外复制这些产品，或寻找替代供应来源，需要时间，成本高昂。因此，那些试图减少其在中国的业务或重新平衡其全球足迹的跨国公司以零敲碎打的方式这样做，将单一的供应链部分转移到其他目的地，同时使供应商多样化，以获得最关键的投入。

因此，远离中国的多元化并不总能显著减少企业对中国的依赖，尤其是在短期内。跨国公司跟随中国供应商前往其他市场或鼓励他们迁往中国境外的例子不胜枚举。许多供应商继续从中国供应商那里采购，即使他们在东盟或墨西哥建立了新工厂，他们也与这些供应商建立了密切的长期关系。

但是，我们需要注意的是，这并不意味着西方的多元化没有发生。这只能意味着发达经济体“去风险化”政策背后的一些目标，可能需要较长的时间来实现。

四、中国在全球制造业供应链中的中心地位，意味着西方去风险化目标需要较长的时间来实现

比如过去5-7年美国从墨西哥和越南的进口增加，但与此同时中国对这些市场的出口也在增长，虽然美国从墨越进口的增加可能大于中国对墨越出口的增长。这种与中国投入相关的黏性在行业层面也很明显，比如在电子消费品向印度转移或电动汽车生产向波兰转移的同时，转移地向中国采购的投入也会增加。

中国在全球制造业供应链中处于中心地位，在电子、电动汽车或太阳能等关键领域拥有无与伦比的产能，这意味着发达国家一边实施多元化，一边仍然需要在未来几年与中国继续保持经济联系，特别是贸易联系。

五、累积效应一直存在，最终会看到西方多元化、去风险的显著效果

2023年上半年，墨西哥超过中国成为美国的主要贸易伙伴，这是自2005年以来中国首次失去美国这个世界上最大消费市场最大进口国的地位。

通过以上分析，我们可以发现，西方通过投资与贸易通过多元化来去风险的策略，虽然显而易见，但并非一刀切，也并不存在一日、一月或者一年需要实现的目标。因此，支持投资与贸易从中国撤出而达成西方多元化观点的数据，几乎与表明它们正在增加对中国市场的投资与贸易的数据，似乎一样多。

但从长期累积的数据来观察，这一事态的发展证明，以美国为代表的发达国家正在实施的从投资到贸易的中国以外的多元化正在顺利进行。

备注：为便于更深入理解此文，请点击阅读此文的姊妹篇：《高度警惕：发达国家利用多元化实施的去风险正在顺利进行中》

【作者：徐三郎】