年均5.44%！养老保险投资收益率出炉，对普通投资者有何启示？

文/金立成

作者简介：金立成是一位奋斗在一线的创业者，更是一名活跃在二级市场的投资者，还是一个躬身红尘的修行者，金巴巴财策创始人，财经专栏作家，拥有17年专业投资经验，著有雪球丛书《聪明投资课——一个独立投资人的心路历程》，专注于投资教育和家庭、家族财富顶层设计与咨询。

以下内容为正文：

投资市场的大事来了，这事与所有的老百姓有关，那就是我国的基本养老保险，关乎到每一个人的养老生活品质，作为一名投资者，更要打起精神起来关注这件事，尤其是它的投资收益率水平。

根据全国社会保障基金理事会近期披露的，2022年基本养老保险基金受托运营年度报告来看，去年我国基本养老保险基金投资绝对收益额为51.05亿元，投资收益率仅为0.33%。值得一提的是，我国基本养老保险基金受托管理的6年来，累计投资收益高达2670.82亿元，年均投资收益率5.44%。

那么问题来了，投资者从这份报告中能读出什么样的关键信息呢？下面笔者就来做一下专业性的解读，方便各位投资者理解。

去年养老保险金投资收益率仍然为正数，有点让人惊喜！虽然这一数值比较低，只有区区的0.33%，但跑赢了大盘指数，也获得了绝对收益。这种投资收益率水平远超国内其他机构的平均收益水平，投资者要知道2022年，投资市场整体表现不佳，绝大多数投资者的收益均为负数。

从绝对收益率的角度来看，可以反过来推算出养老保险基金的管理规模体量，从绝对收益额51.05亿元和投资收益率0.33%来测算，我国当前的养老保险基金的管理规模体量约为1.55万亿元左右。

专业机构管理养老保险基金，6年来年均收益率为5.44%，这意味着6年的总收益率为32.64%。投资者要注意，这是年均投资收益率，并不是复利投资收益率。如果按照复利投资收益率来计算，养老保险基金的年化复利投资收益率为4.8%左右。

综上分析可以得知，养老金的投资总体还是非常稳健的，虽说总体投资收益率不高，但基本上每年都能获得一定的正向投资回报，即使是在非常恶劣的市场投资环境下，养老金仍然可以维持正向投资回报，这是难能可贵的。更重要的是，养老金的年化复利投资收益率为4.8%，远超国内普通散户的投资水平。

养老金一般是不能亏损的投资基金，其投资风格以保守为主，而且也是有普通机构或散户无法拥有的信息资源优势，从某种角度上来，是有点“通天”的本事的。

因此，笔者认为，对于那些没有什么专业投资能力的人来说，尤其是那些常年投资亏损的普通散户而言，就最好不要自己进入残酷的资本市场做投资了，多给自己买点养老金也是好的，这样自己在老年时还有不错的生活保障。

投资者千万不要小看4.8%的复利收益，这是比银行存款收益率高很多的，现在一年的定期银行存款利率基本上跌破了2%。

随着时间的推移，银行存款利率只会越来越低的，这是经济发展的必然规律与趋势。理性而聪明的投资者要学会做好资产配置，才能让自己活得更好。

对于养老金年均投资收益率为5.44%这件事，您怎么看呢？欢迎在评论区留言探讨！关注“立成说投资”，及时了解有价值的投资逻辑与资讯。