国金证券给予万兴科技“买入”评级 “中国Adobe”技术升级创新加速

近日,AIGC软件A股上市公司万兴科技(300624.SZ)获国金证券“买入”评级。国金证券研报从短期股价复盘、中期成长目标、长期模式优化三个层面阐明投资逻辑。

研报认为,万兴科技以“技术+服务+内容”为导向,打造“PC+移动+云”的多端布局,在产品布局上对标Adobe,视频创意、绘图创意、文档创意等产品条线构筑丰富产品矩阵;同时,公司从用户需求出发,横向丰富产品矩阵,纵向做深AIGC功能应用,兑现业绩增长,AIGC价值螺旋趋势初现。此外,凭借出色的流量管理逻辑,万兴科技实现订阅率、续约率双增长。

公司近期发布三季报显示,2023年前三季度营收10.96亿元,同比增长30.69%,归母净利润6506.80万元,同比增长166.91%。营收利润双增的主要原因,为原有产品竞争力提升及新产品扩量带来的销售收入增长。

产品竞争力提升方面,万兴科技今年以来不断推动旗下产品AIGC化,完成文档创意明星产品Wondershare PDFelement大版本焕新发布,网页端多媒体AI工具集Wondershare Media.io以及绘图创意软件亿图脑图、亿图图示等产品的持续迭代;此外,万兴科技旗下AI视频创作软件Wondershare Filmora还于近日发布新版本,内置AI助手Copilot并上线诸多AI新功能,进一步提升产品竞争力。

新产品扩量方面,万兴科技今年快速落地一系列AIGC创意新品,推出了智能文字快剪工具Wondershare Kwicut、AI商品图生成工具Wondershare Virtulook、泛知识领域智能演示内容制作工具万兴智演/Wondershare Presentory、移动端AI虚拟陪伴应用Trumate、出海营销数字人直播神器万兴播爆直播版等多款AI创意新品,产品矩阵更加丰富。

支撑产品创新及新品扩量的,是以AIGC为核心的技术研发升级。财报显示,除加大自研投入外,万兴科技还加强与微软、百度、湘江实验室等海内外领先企业和机构的合作,在3D视频生成、AI图生视频、AI文生视频、AI音乐/音效生成、视频风格化、AI虚拟人等技术能力上取得突破。值得注意的是,万兴科技还积极推进以视频创意为核心的多媒体大模型的数据训练和技术拓展,提炼高效易用的关键AI能力,赋能创意工作者。

公开信息显示,万兴科技是中国数字创意软件领域产品覆盖面广、营收体量大、全球化程度高的A股上市公司,业务覆盖全球200多个国家和地区,累计用户近15亿,月活近1亿,被视为“中国版Adobe”。