净息差表现亮眼 兴业银行管理层透露资产负债表再重构思路

21世纪经济报道记者 周妙妙 深圳报道“良好的资产负债表，应该是‘轻资产、轻资本、高效率’的资产负债表；应该是‘对公、零售、金融市场’三大板块均衡发展的资产负债表；应该与全国经济、区域经济结构匹配，并和产业经济结构保持一致。”兴业银行行长陈信健在2023三季度业绩说明会上表示。

作为兴业银行新任行长，陈信健对于资产负债表再重构的观点，反映了该行管理层“新班子”在业务转型上的主要工作思路。

目前，该行资产负债表再重构已取得一些成效。“前三季度，我行持续推进资产负债表重构，利息收入增速实现转正；同时，有序推进重点领域的风险化解，资产质量指标保持稳定；稳步推进‘三张名片’树牢擦亮，重点业务优势巩固提升；加快推进数字化转型，数字化新动能持续释放。”陈信健在会上表示。

除了“资产负债再重构”外，在业绩发布会上，该行管理层还就净息差管控、信用卡业务资产质量、房地产风险等投资者较关心的问题一一进行了回应。

如何再重构资产负债表？ 新上任行长透露三条主线

“在资产负债表再重构上，一些工作已经产生成效，一些工作还在打基础，希望在2-3年内能有一个较大的变化。”陈信健在会上透露。

在他看来，良好的资产负债表首先应该是“轻资产、轻资本、高效率的资产负债表。

“在这方面，下阶段，兴业银行将重点围绕《商业银行资本管理办法》的要求，做好‘两轻一高’转型，实现资本集约经营、营收利润合意增长的良性循环。资产端重在提升中小企业、投资级企业、零售客户等轻资产业务的占比；负债端重在夯实存款基础、优化存款结构，以支付、代发、收单等为抓手，久久为功，推动结算性存款上量。”陈信健在会上表示。

“良好资产负债表应该是‘对公、零售、金融市场’三大板块均衡发展的资产负债表”，在股份制银行中，兴业银行的对公和金融市场业务具有一定优势，对营收和净利润的贡献度也较高，但零售领域发展仍有短板，尤其是零售信贷、零售财富等领域。

对此，陈信健表示，下阶段，希望三大板块能协调发展，零售板块在总资产、营收、利润的占比能逐步提升。“零售信贷业务要在巩固住房按揭基本盘的同时，通过数字化转型、场景建设、公私联动，加快个人经营贷、消费贷业务的拓展，推动信用卡加快转型发展。同时，财富代销收入未来的增量空间比较大。此外，做好存量客户挖潜和交叉销售。”他介绍。

陈信健同时提到，“良好的资产负债结构应该与全国经济、区域经济结构匹配，并和产业经济结构保持一致”。

他表示，银行的资产负债表与经济、产业的增长有很强关系。该行将深化“区域+行业”策略，加大重点区域布局、资源投入和产出，聚焦普惠、科创、能源、汽车、园区五大新赛道与区域特色产业，提升分行资产负债增长的质量与定价的精细化管理。

贷款增量居股份行首位 净息差表现优于同业

记者从三季度财报发现，兴业银行资产负债表再重构已取得一定的成效。截至目前，主要上市银行均已披露财报，从财报表现来看，前三季度，兴业银行利息净收入同比增长1.09%，增速实现转正，净息差同比下降16BP，在同业中表现较突出。

“息差管控成效良好，主要得益于资产负债再重构策略的有效落实。”兴业银行计划财务部总经理赖富荣在会上表示。

资产端，今年以来，该行采取“资产决定负债”策略，对资产负债实施动态均衡管理，持续推动结构优化，“注重‘以量补价’，信贷投放靠前发力，保持生息资产的较快增长，对冲息差收窄影响，前9月不含贴现的实贷款增量位居股份行首位。”赖富荣表示。

三季报显示，该行“五大新赛道”保持良好发展势头，普惠金融、科创金融、能源金融、汽车金融、园区金融领域企金贷款较上年末分别增长34.41%、25.78%、10.83%、24.42%、23.78%。

此外，该行原来较薄弱的个人消费贷款、个人经营贷也实现了较快增长，分别比年初增长12.4%、9.86%。

在负债端，该行注重结构优化，强化成本管控，通过自律机制引导、低成本存款增量考核、高成本存款压降和“ 一行一策”制定分行存款成本压降目标等手段压降存款成本，同时把握市场流动性相对宽松的有利时机，加快低成本金融市场资金吸收。

财报显示，截至9月末，该行客户存款规模约为5.22万亿元，较上年末增加4803.71亿元，同比多增1015.39亿元，存款增长好于大部分同业；成本方面，前三季度，该行人民币存款、同业存款和发行债券成本分别下降11BP、7BP和16BP。

“资产负债的合理安排，有效缓解了息差下行的压力。”赖富荣表示。

展望全年，赖富荣表示，第四季度存量房贷利率调整会影响单季度息差下降约7BP，全年息差降幅会有所扩大。为缓解息差下降压力，该行在资产端会保持信贷资产投放力度，确保全年投放计划完成，并着力提升零售信贷增量占比。

同时，近期随着稳增长政策的不断推出，市场利率有所上行，该行也在积极寻找市场机会，为第四季度和明年储备高收益资产。

负债端方面，该行将按照资产配置需要灵活组织资金，有序压降企金高成本存款，同时适度控制零售长期存款增量，进一步优化结构，力争利息净收入表现继续保持同业较优水平。

信用卡不良率下降 风险先导指标已呈现好转趋势

近年来，兴业银行将零售业务视作压舱石，其中，资产端业务是零售板块营收的重要来源，在当前的净息差收窄形势下，做强零售的资产构建成为稳定营收的重中之重。

业绩说明会上，信用卡风险相关情况成为投资者较为关心的问题之一，该行风险管理部总经理邹积敏回应，截至三季度末，该行信用卡不良率环比进一步下降至3.92%，较年初下降约0.1个百分点；逾期率6.59%，较年初下降0.76个百分点。

同时，风险先导指标已呈现好转趋势，三季度信用卡入催规模环比下降近20%，新增客户发卡后6个月M2下迁比率已由高点的0.9%下降至0.45%，新发卡早期逾期风险已有效收敛。

邹积敏表示，信用卡风险的暴露具有显著的行业共性，部分同业也曾经面临信用卡新增不良到达高峰后逐步回落的阶段性问题。兴业银行信用卡业务扩张节奏晚于同业，相应风险暴露也滞后于同业两年左右。

“现在全行对信用卡的发展策略已经达成共识，核心是‘不良压降’和‘转型发展’两手抓。”他表示。

为推动信用卡业务转型发展，该行重点构建“三新+2”模式，即新毕业客群、新能源汽车、新消费客群，加上集团一体化联动营销客户、同业金融客户，做实真实获客，做大有场景消费交易，优化交易结构和生息资产结构，实现规模与质量的平衡。

“随着‘控不良’‘快转型’各项措施相继到位并发挥作用，我们希望信用卡风险延续不断收敛的趋势，推动信用卡业务尽快实现健康发展。”邹积敏表示。

房地产与政府融资业务资产质量趋于稳定

此外，“房地产、地方政府融资平台债务”也是投资者普遍关注的话题。

针对房地产业务风险，邹积敏回应，总的来说，得益于房地产业务客户组合和区域分布结构具有较强的抵御周期性风险的能力，同时面对外部市场变化，主动管理取得显著成效，整体房地产不良率较为稳定。

数据显示，截至2023年9月末，该行表内全口径房地产融资合计1.74万亿元，不良率1.44%，较年初下降0.04个百分点。前三季度对公房地产新发生不良32亿元，较上年同期下降约73%。

“我行房地产贷款不良率低于同业主要原因在于：一是客群构成较为优质，目前，我行房地产业务以国企为主，也有一些合作规模大的房地产客户，出险时间较早，风险已经得到处置。二是区域分布合理，90%房地产业务或者资产都是分布在一、二线城市和三大都市圈的中心城市，三是‘三分类’风险化解策略。”邹积敏表示。

“虽然市场信心的恢复还需要时间，但房地产市场的风险已经暴露充分，继续下行的空间已经很有限，随着存量风险项目的逐步处置消化，兴业银行房地产业务将保持资产质量稳定、风险成本可控。”他分析。

他表示，兴业银行将坚持“房住不炒”，积极参与保障房、租赁房等业务，构建多元化的住宅供应体系，促进房地产业务的转型发展；坚持“四个为主”业务策略，即客户选择以资金链稳定、负债结构合理的行业龙头为主，区域选择以京津冀、长三角、珠三角核心城市和新一线城市为主，项目选择以适销性强的普通商品住宅为主，产品选择以短久期项目为主；继续坚持“三分类”风险化解策略和房地产敏捷小组工作机制，针对房地产风险业务，结合“保交楼”政策，多措并举推动项目复工复产，盘活楼盘价值，化解房地产业务风险。

针对地方政府融资平台债务相关问题，邹积敏回应，截至2023年9月末，兴业银行地方政府融资平台债务余额1977.45亿元，较上年末减少231.32亿元；不良资产余额32.79亿元，较上年末增加5.57亿元；不良资产率1.66%，较上年末上升0.43个百分点。前三季度新发生不良较去年同期大幅压降，仅为去年同期的16%，并且不良资产主集中在个别区域，大部分区域的资产是安全的。

财报显示，兴业银行资产质量稳定，截至9月末，不良贷款率1.07%，较上年末下降0.02个百分点。各类拨备计提充足，期末拨备覆盖率237.78%，拨贷比2.55%，继续保持较高水平。