锅圈挂牌港交所市值165亿港元，茅台、恒顺醋业有投资

北京时间11月2日早间，锅圈食品股份有限公司正式在香港联合交易所主板挂牌上市，股票代码为“02517.HK”，发售价定为5.98港元/股。早间开盘后最高涨幅1.67%，截至发稿前报6.02港元/股，总市值为165亿港元。锅圈拟全球发售6880.82万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，两部分均获超额认购。

按发售价计算，锅圈拟通过全球发售收取所得款项净额约3.57亿港元，约40.0%用于通过提高产能及效率以增强供应链能力；约40.0%将用于开设及经营锅圈自营店——锅圈计划于2024年及2025年每年开设约20~25间自营门店；约10.0%将用于建立产品研发中心以及升级和购买相关设备；约10.0%用作营运资金及作一般公司用途。

锅圈成立于2017年，是中国领先的一站式在家吃饭餐食产品品牌，提供即食、即热、即煮和即配食材，于今年4月初向港交所递交上市招股书，正式开启上市进程。最新数据显示，截至2023年10月11日，锅圈已经构建起了由10025家品牌门店形成的零售终端网络。截至2023年4月30日，锅圈的注册会员数量达到了2240万。

根据港交所公告，锅圈汇聚了恒顺醋业、欣鑫、锦鼎资本、COFCO Capital Fund等基石投资者，已认购合共3700.28万股发售股份，相当于紧随全球发售完成后本公司已发行股本总额的约1.35%及全球发售项下的发售股份数目约53.78%。假设超额配股权已获悉数行使，上述基石投资者将分别占锅圈已发行股本的概约0.31%、0.17%、0.48%、0.39%。

在股东构成方面，截至最后实际可行日期，锅圈创始人、董事长、执行董事兼首席执行官杨明超，锅圈联合创始人、执行董事兼执行副总裁孟先进及锅圈控股股东之一李欣华根据彼等之间的一致行动人士协议，共同于已发行股本总额中拥有约33.01%权益。杨明超及一致行动人士间接于锅圈的已发行股本总额中共拥有约48.64%权益。此外，天图基金、三全食品、茅台基金、招银国际等也位列锅圈的机构股东名单。

截至2023年4月30日，锅圈的产品组合包括八大类别：火锅产品、烧烤产品、饮料、一人食、即烹餐包、生鲜食品、西餐和零食等合共710个SKU。根据招股书，火锅产品是锅圈的收入支柱，2020~2022年及2023年前四个月，火锅产品收入占总收入的81.9%、79.7%、75.8%、74.8%，而同期烧烤产品收入占总收入5.8%、7.6%、10.1%、12.3%，反映出锅圈正逐步降低对火锅产品依赖。

在财务业绩方面，今年前四个月，锅圈实现收入20.78亿元，同比下滑3.8%，录得净利润1.2亿元，同比扭亏为盈。2020~2022年，受益于在家吃饭产品及相关产品销售的明显增长，锅圈总收益分别为29.647亿元、39.578亿元、71.735亿元，同比增幅分别为33.5%、81.2%。因人力增长及对加盟商进行的推广活动中投入资源，以支持其门店网络扩张及建立品牌知名度，锅圈于2020、2021年内分别录得亏损0.43亿元、亏损4.61亿元。2022年，伴随广告和推广开支下降，锅圈实现盈利，录得利润人民币2.41亿元，不过暂未摊平前两年的亏损。

锅圈食品董事长杨明超表示：“对锅圈食品而言，实现港股IPO不仅是里程碑的铸就，也意味着公司走向了更广阔的发展平台。我们将以本次上市为契机，继续深化全渠道销售网络，不断拓展业务覆盖面，在保障食品安全的同时，持续提升整体运营效率及收入，进一步巩固我们的市场领导地位，以期为股东和广大投资者带来长期可持续的回报。”

采写：南都记者 傅晓羚