中央金融工作会议重磅召开，释放哪些信号？

红星资本局11月1日消息，中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。

会议强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。

会议指出，金融要为经济社会发展提供高质量服务。要着力营造良好的货币金融环境，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。促进债券市场高质量发展。

会议强调，要全面加强金融监管，有效防范化解金融风险。切实提高金融监管有效性。及时处置中小金融机构风险。建立防范化解地方债务风险长效机制，建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制，优化中央和地方政府债务结构。促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

金融要为经济社会发展提供高质量服务

中信证券表示，具体来看，此次会议针对金融服务实体经济、资本市场建设、风险化解、金融开放等诸多市场关切问题做出政策部署。中信证券认为未来金融领域的重点工作仍然是在有效控制风险的前提下，推动金融高质量发展、更好地服务实体经济。金融服务实体经济是本次会议的重点，预计央行更加注重做好跨周期和逆周期调节，创新结构性货币政策工具，支持重点领域和薄弱环节，维护汇率稳定。

中金公司表示，中央金融工作会议延续了此前对金融工作的定位，强调金融发展的“中国特色”。会议一方面对金融本身的发展、金融服务实体经济发展提出更明确的要求，另一方面强调全面加强监管。具体来看：金融市场和金融机构的发展目标进一步清晰，金融服务实体经济高质量发展的任务进一步清晰，金融宏观调控服务高质量发展出现新要求等。

国泰君安表示，金融政策支持国家战略，货币政策结构性工具有望进一步配合国家战略扩展内涵。会议为后续供给侧结构性改革提出具体要求。把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业。通过战略支持，确保粮食和能源安全。围绕五大金融，打造现代化金融机构和市场体系。在此背景下，政策性银行职能定位提升以及国有大型机构将进一步做优做强。

全面加强金融监管

有效防范化解金融风险

东吴证券宏观团队分析，今年的中央金融工作会议“重点”在风险，但远远不只是风险。本次会议的定调很高——“以加快建设金融强国为目标”，这在此前同规格的金融会议中从未出现过。东吴宏观团队认为解读本次会议要注意两个维度的内容——发展和风险，中期目标和短期任务。

东吴宏观团队进一步分析，金融工作会议首提房地产，延续今年以来中央对稳地产的重视，也意味着未来五年金融工作中地产的优先级有所提高。地产供给强调“新陈代谢”：一端是中长期内房企风险去化，尤其注重主体监管——这是新提法，可能意味着房企资质将面临更严格的审查。另一端是加快推进保障房、城中村改造等工程建设，构建保障房+商品房的地产新模式。

银河证券提出，中央金融工作会议仍坚持防范化解金融体系风险的主线。包括防范化解部分中小金融机构风险、房地产风险、地方政府债务风险。短期而言，2024年政策方向可能延续对房地产业的宽松政策，同时构建房地产业新发展模式。在中长期政策方向上，防范化解房地产市场风险和加速构建房地产业新发展模式将是两条核心主线。

会议将给资本市场带来哪些影响？

粤开证券认为，本次会议基本为未来货币政策走向定调。一是保持稳健的货币政策实施力度，保持融资总量合理充裕。二是发挥结构性货币政策工具作用，引导商业银行进一步支持重点领域。三是“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。四是保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

博时基金宏观策略部投资经理刘思甸分析，会议的召开，有利于统一各方面对金融业和金融工作的思想，有利于完善监管，推动金融为实体经济服务，有效处理地方政府债务隐患，应对房地产行业面临的困难和挑战。从中长期看，这些都有利于控制经济金融风险，为实体经济发展提供稳定和良好环境，为资本市场行稳致远打下坚实基础。就短期而言，明确到年底的宏观政策立场，也有利于廓清市场对政策的认识，减少市场的不确定性。

中金公司分析，本次金融工作会议既明确了金融定位及中长期我国金融工作方向，又结合当前形势做出了具体有针对性的部署及指引。回顾以往召开的历次金融工作会议，在部署应对国有银行股份制改造、完善人民币汇率形成机制、推动金融开放、健全多层次资本市场、构建监管框架等方面均发挥过重要作用及影响。

中金公司进一步分析，从对资本市场的影响上，历史经验显示尽管不同区间市场和行业表现难以简单对比，但A股市场短期内对历次金融工作会议反应均较为积极。统计显示上证指数在历次金融工作会议召开后一个月内涨幅中值约为9%。结合此次会议精神，继7月中央政治局会后本次会议再提“活跃资本市场”，有助于进一步提振当前投资者风险偏好；中长期角度，金融工作会议对包括资本市场在内的金融机制体制的规划及方向性指引有助于推进中国特色金融发展之路，助力中国式现代化建设。

红星新闻记者 蒋紫雯 俞瑶

编辑 杨程