变天！超级央行周！市场大行情一触即发？

在加沙炮火隆隆，俄乌持续拉锯，印巴再起冲突，缅北突发激战，热点地区局势加剧紧张，在伊朗、沙特、埃及、土耳其……多国风声鹤唳、剑拔弩张时，超级央行周来了！

本周美联储、英国央行和日本央行均将举行政策会议。美国借款净额预估、美国10月非农数据、中国10月PMI、欧元区10月CPI等多个重磅经济数据，也将公布。这些决议和数据将给金融市场带来什么改变？

周一，美国财政部意外下调了2023年第四季度的借款净额预估，从7月底预估的8520亿美元下调至7760亿美元。美国债务管理机构还预计，到12月底，财政部现金余额将为7500亿美元，与之前的预估相同。

财政部还表示，预计明年1-3月当季的借款净额为8,160亿美元，一季度末的现金余额将为7,500亿美元。

截至10月26日，财政部现金余额约8,350亿美元，高于7月31日财政部公布初步融资规模预测时的约5,020亿美元。尽管预估有所下调，但新的预测仍标志着第四季度借款金额创下历史同期新高。

此前，摩根大通和德意志银行预计，美国财政部在今年第四季度和明年第一季度的国债净发行规模约为1.5万亿美元。周一公布的本季度新增借款规模低于预期，但两季度总值符合预期。

同日，德国统计局发布，德国三季度GDP初值环比下滑0.1%，德国10月份调和CPI数据初值为3%，为2021年6月以来最低。

周二，日本央行举行议息会议，决定对YCC政策进行“微调”，将1%的利率“硬上限”改为参考，并表示将更加灵活，但总体上仍然维持政策利率在-0.100%不变，维持10年期国债收益率目标在0.00%不变。

在前景展望方面，日本央行调高了通胀预期，将2023财年核心CPI预期中值从7月的2.5%调升至2.8%，但调降了对国内生产总值的预期，将2024财年GDP预期调整为1.0%，此前为1.2%。

日本央行的表态偏“鸽派”，称将继续耐心实施宽松货币政策，如有必要，将毫不犹豫地增加宽松措施。

会议结果不及市场预期，即明确将上限放宽至1.5%。

日本央行议息会议前，日元兑美元在10月31日亚太早盘一度升至两周最高位，报148.90。10年期日债收益率也一度攀升至0.955%的十年高位。决议公布后，日元兑美元迅速跌破150关口。10年期美债收益率随即回撤。日经225指数和日本东证指数快速走高，涨幅超0.7%

不过市场仍然预期，日本央行将在美债收益率上涨、日元持续贬值的压力下，于明年退出负利率政策。

同日，中国国家统计局公布了10月官方制造业PMI数据。中国10月制造业PMI时隔一个月再次回落至49.5，处于收缩区间，非制造业PMI为50.6，仍处于扩张区间，但扩张速度较上51.7小幅回落。

10月份，中国综合PMI产出指数为50.7%，比上月下降1.3个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张，但扩张速度放缓。

同日，标准普尔全球公布的欧元区综合PMI初值降低至46.5，为三年以来最低水平。其中，制造业PMI初值降至43，服务业PMI初值降至47.8，均不及预期。

汉堡商业银行的首席经济学家表示：“在欧元区，情况正变得越来越糟。如果今年下半年欧元区经济出现温和衰退，我们不会感到意外。”

周三，交易商预计美国财政部将公布的季度再融资操作规模将为1140亿美元，继8月增至1030亿美元后再度大幅增长——当时是美国财政部逾两年半以来首次提高较长期债券的季度发行规模。

美国长债要发多少？构成是怎么样的？

这可能会导致美债收益率出现波动，引发其他金融市场的连锁反应。

周四，美联储将发布利率决议。这是全球投资者聚焦的关键决议。市场普遍预测美联储将按兵不动。但没人知道，在会后的新闻发布会上，鲍威尔对继续加息缩表的态度会不会发生变化？

同日，英国央行将公布利率决议、会议纪要和货币政策报告。

周五，美国劳工统计局将公布10月季调后非农就业人口、10月失业率。英国也将公布英国10月服务业PMI。

当前美股已陷入动荡，标准普尔500指数和纳斯达克100指数已从7月份的峰值下跌了约10%，正是风声鹤唳草木皆兵之时，只要是消息，就可能带来波动。

美国长债的收益率还会升高吗？“美债风暴”还会继续吗？日本央行能控制住日元贬值吗？美债、美股出现波动，会影响到黄金、石油等大宗期货的价格吗？全球股市会不会在不同国家地区的货币政策下，走出差异行情？

11月4日，鸿学院微课堂将与您共同探讨《超级央行周！市场大行情一触即发？》。地缘局势加剧紧张，国际政治经济格局摇摆动荡，大国货币政策改变金融市场，全球投资市场将如何反应？欢迎大家到时积极参与。