IFF特设南沙专场，从三大焦点看南沙联动湾区金融赋能科创

10月29日，在广州南沙崭新落成的国际金融论坛永久会址，IFF20周年年会以“金融赋能科技创新 汇聚湾区面向世界”为主题举行南沙专场分论坛，别具发展意义。

金融是支持科技创新、服务实体经济的关键抓手。南沙地处大湾区地理几何中心，是打造大湾区国际科技创新中心的重要承载区，以战略性新兴产业和未来产业为引领、先进制造业和现代服务业“双轮驱动”。乘此东风，过去几年，南沙金融蔚然成势，累计落地金融企业8年新增56倍。金融成了南沙五大支柱产业之一，南沙也成了大湾区国际金融枢纽建设的重要支点。

《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》将“建设科技创新产业合作基地”列为五大建设任务之首，要求“推动金融与科技、产业深度融合，探索创新科技金融服务新业务新模式，为在南沙的港澳科研机构和创新载体提供更多资金支持”。

如何有效联动大湾区金融体系，挖掘科创要素禀赋，更好地推动科创、金融、产业融合发展，成了论坛嘉宾跨界研讨的核心议题。

以“金融赋能科技创新 汇聚湾区面向世界”为主题的南沙专场分论坛。通讯员 南宣

焦点一

“培育和引进一批优质科创企业是根本”

科技创新具有成本高、周期长、风险大的特点，每个阶段都离不开金融“活水”支持。在谢诺投资集团总经理朱威看来，“科技创新投资一定是结构化的，一定要往高精尖产业方向发力，但也一定是融入区域经济和总部经济发展的大命题中。”

在南沙，“科技型中小企业—高新技术企业—硬科技企业—独角兽企业—上市高新技术企业”梯队式培育矩阵有力支撑着科创企业的发展。南沙经济技术开发区金融工作局局长廖晓生指出，2022年，南沙的科技型中小企业入库数超2100家，同比增长33.3%，高新技术企业数量近1000家。

与此同时，南沙区内6800多家金融企业涵盖跨境金融、航运金融、绿色金融、金融科技、融资租赁、商业保理、股权投资、期货交易等八大特色板块，构建起金融赋能科创的良好生态。

“我们在服务企业的过程中发现，科技创新真正的来源不是政府，也不是金融，而是企业。”招商银行总行公司金融总部副总裁华敏指出。作为一名投行老兵，中信建投投行委董事总经理温杰对此十分赞同，“我们服务的根本是企业，企业发展好，科创就有活力。”他话锋一转，表示先有企业才有金融服务，“培育和引进一批优质科创企业是根本，这是未来南沙充分发挥金融对科创支持的机遇所在。”

2022年，南沙的独角兽企业云从科技成功上市，成为科创板“AI平台第一股”，这正是由中信建设独家保荐的企业。“如果像这样一批独角兽企业或链主企业引入南沙，将一大批科技成果进行转化，我相信，未来南沙的科技创新、财政压力等都会有很大改善。”温杰称。

“我也比较认同，南沙现在还是缺产业。”IFF学术委员、IFF研究院院长、武汉大学经济与管理学院原院长宋敏表示，应更多地关注产业金融这一概念，“科创金融是产业金融的一部分，如何把产业打造起来？南沙有很多优势，首先是丰富的土地资源，这是其他自贸区、开发区都不太具备的，在粤港澳大湾区具有更大的发展潜力。”

焦点二

打造金融支持企业创新的“接力赛体系”

眼下，鼓励和引导资本市场“投早、投小、投科技”，提升其“硬科技”底色，是国内推动金融支持科创综合发力的共识。国家到多地政府也纷纷设立了科技成果转化基金，引导社会资本参与其中。从不少独角兽企业的早期发展历程可见，它们都离不开风投和基金的支持。

华敏以招商银行2010年在国内推出的“千鹰展翼”计划为例提到，“千鹰展翼”早期也设立了投资基金用以“投早、投小、投科技”，曾投资超过40家投贷联动项目，至今只有5家未上市。“我们确实在过程中感受到，企业发展的早期阶段需要专业化的投资基金。”

“国内创投机构早期投资的比例并不高，投资前沿技术的意愿也比较低，因为看不懂、看不清，更多的还是希望投向成熟的产业化项目。政府引导基金也受到一些保值、增值考核的限制，对前沿技术的支持有限，引导作用并没有充分发挥出来。”温杰表示，创新初期需求和资本后期供给的矛盾，也是影响整个资本市场或金融支持科技创新的一大矛盾。

2017年成立于南沙的华南技术转移中心，是广东省科技厅、广州市科技局、广州南沙区管委会联合支持共建，广东省生产力促进中心牵头建设的国有创新服务平台。该中心总裁李奎认为，投资机构特别是风险投资机构“难”于投早、投小的原因，既在于项目本身，也在于风投机构本身。

李奎指出，科技成果转化项目大多是早期项目。他所指的“早期项目”阶段更早，或处于A轮融资阶段，或仅在实验室取得部分技术突破。“这些早期项目有一个很明显的特征，就是高风险、高收益。有的项目过于早期，传统商业银行要在这么早期来支持成果转化项目，确实难度非常高，风险也极高，也不一定适宜。”

从国际的成功经验来看，风险投资起重要作用。“风险投资的赋能不仅是资金，还有资源、渠道、管理等方面，这对风投后的资源导入与管理提出了更高要求。”李奎说，国外敢于投早的风投机构，本身对风险、对科创趋势、对投后管理的把控都非常专业。

李奎进一步提到，在全球宏观经济形势不太理想的情况下，风险投资在“募投管退”几个环节都存在发展困难，尤其在募资环节。“在募资难的情况下，即便民营风险资本也会更趋于保守和谨慎。”

对此，温杰建议，所有市场参与机构都应该以融资服务为核心向以企业全生命周期服务为核心的转变。“特别是一些早期、小型企业，我们采取‘陪跑’培育的方式，这样不但能够了解企业，也能控制风险。现在资本市场很多的风险事件，就是因为机构服务企业时间短，对企业不了解，进而造成巨大风险。”

“金融支持企业创新应该分阶段，形成一个接力赛体系，在不同阶段要有不同的金融机构来提供支持，形成错位发展。”李奎认为，如何建立接力赛体系值得思考。《南沙方案》里提出要建设华南科技成果转化高地，未来会引进更多全球优质科技项目，因此南沙也应该研究，地方政府基金、金融机构和风投机构如何与科技、招商等相关部门有效联动，推动金融资本充分发挥赋能科技的作用。

焦点三

促进国内科创与外资的“双向吸引”

《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布这4年多年来，IFF理事、澳门银行公会主席、中国银行澳门分行副行长叶兆佳能明显感受到，粤港澳三地金融合作日益紧密，尤其在跨境金融领域，包括债券通、跨境理财通等金融工具应用不断扩展，横琴、前海、南沙等粤港澳合作平台金融创新也取得不断突破。

诚然，这些年，借助自贸区这一开放平台，南沙面向全球集聚资源要素，金融开放创新日新月异。除了金融业增加值、GDP占比、纳税总额、存贷款规模、进口贡献等指标连续多年快速增长之外，尤为突出的是，南沙落地了全国首家混合所有制交易所——广州期货交易所，实现广州国家级金融基础设施建设历史性跨越，并获批了跨境贸易投资高水平开放试点、QFLP和QDLP私募股权跨境投融资试点、气候投融资试点等金融创新试点，累计推动超80个金融创新案例落地。

“如何活跃境内外资本市场，畅通融资渠道，是大湾区内科技创新的重要保障。”叶兆佳提到，正在建设的横琴粤澳深度合作区将成为金融更为开放的试验平台，立足湾区、协同港澳、面向世界的南沙能否深度接通深合区，推动境内外金融资源在深合区这一平台上流动，既能推动各自金融发展，又能为科创企业提供更好的金融资本，实现“1+1＞2”的成效。

今年2月4日，粤港澳大湾区跨境理财和资管中心正式启动，助力南沙打造成为推动粤港澳大湾区跨境理财和资产管理中心建设走深走实的重要平台。

近期，南沙在前期系列政策基础上，正式印发了全新的综合性金融扶持政策“金融15条”。廖晓生提到，政策新增了跨境金融、绿色金融、产业联动、并购重组等措施，支持发展南沙特色金融板块。其中，对开展跨境金融业务的企业，给予最高200万元支持，用于扶持推动跨境金融政策试点进一步落地开花，做大做优跨境投融资。鼓励产业联动，除了给予股权投资支持最高1000万元奖励，对QFLP基金实际利用外资的投资额，叠加给予最高500万元奖励。

朱威认为，南沙作为大湾区跨境资管和财富管理中心，特别是在QFLP上大有可为。“要发挥南沙的政策优势，做大做强QFLP，拓展引入外资的渠道，把境内丰富的科技创新产业生态和科创企业发展作为驱动力，引入全球资本。”

结合全球经济融合，叶兆佳提到，现阶段海外华人数量多，华侨企业资产规模庞大，与国内的金融流动也日趋频繁。面对紧张的地缘政治问题，华侨企业将会如何投资？“华侨们对国家是有情怀的，他们到港澳投资方便，到内地还不太方便。大湾区是中国最开放的地区之一，应努力为他们提供更安全可靠的投资渠道，让这些资金成为大湾区和国家发展，尤其是科技创新发展的资金来源，形成多赢的局面。南沙也应该好好谋划。”他说。

落实

助力广州争创广深科创金融改革试验区

要担当好大湾区国际金融枢纽建设的重要支点，联动粤港澳大湾区金融体系推动金融赋能科创产业，南沙依旧任重道远。论坛上，廖晓生分享了南沙的举措与展望：

首先，完善科创金融服务体系。南沙将加快构建包括银行、保险、基金、融资担保等全方位、多层次的科创金融服务组织体系；健全风险补偿机制，充分利用区里已设立的中小微企业和科技型中小企业2个信贷风险损失补偿资金池；常态化举办“明珠投融荟”高质量服务产融对接系列活动。

据悉，目前南沙已上线信易贷平台，累计放款金额超210亿元；区内金融机构已推出知识产权质押贷、科创上市贷等信贷产品，累计对科创企业授信超100亿元。科技型中小企业资金池已与21家银行签订合作协议，累计入池企业超370家，累计放贷突破20亿元。

再者，强化资本市场服务功能。南沙要积极营造良好发展环境，吸引更多具有影响力的基金机构和重点基金项目落地南沙，推进行业龙头带动集聚作用，畅通创投机构“募投管退”全链条，打造国际风险投资中心。同时，发挥财政资金的融资撬动功能，引导社会资本共同“投早、投小、投科技、投南沙”，并完善科创企业上市培育机制，分类分层建立拟上市企业库，为入库科创企业提供绿色通道服务。

此外，提升金融支持创新力度。南沙将探索更具国际竞争力和更加开放的金融政策和制度，用好用实已落地的跨境贸易投资高水平开放试点、私募股权投资基金跨境投资试点、自由贸易账户等跨境金融创新政策试点，加快落实各项政策举措，拓宽科创企业融资渠道，充分利用境内外两个市场、两种资源，破解科创企业因创新性强、风险大、规模小等原因难以获得融资支持的难题。

值得一提的是，廖晓生还提到，南沙将积极配合广州市争创广深科创金融改革试验区，全力推进建设科技创新产业合作基地、有序推动金融市场互联互通等重点任务，助力大湾区建设成为具有全球影响力的国际科技创新中心。

南都广州新闻部出品

采写：南都记者 莫郅骅