首批深证50ETF获批，可“一键布局”宁德时代、比亚迪、东方财富等深市大盘成长核心资产｜ETF“深”观察

21世纪经济报道记者李域 深圳报道

宽基ETF正在加速上新。

10月27日，首批深证50ETF正式获批，包括易方达深证50交易型开放式指数证券投资基金和富国深证50交易型开放式指数证券投资基金。

21世纪经济报道记者了解到，10月18日，在深交所发布深证50指数当天，易方达、富国就上报了相关ETF产品，而今不到十个交易日，已经有产品获批。

据悉，深证50定位创新宽基指数，选取深市A股市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的50家公司构成样本股，聚焦新经济、汇聚各细分行业龙头企业网，为市场提供多元化宽基投资标的选择。

富国基金量化投资部苏华清表示，深证50指数兼具了Beta与Alpha的收益潜力。从历史表现看，指数有着更好的年化收益表现，中长期风险收益性价比更高；从长期增长潜力来看，汇集了一批具有鲜明“深市”特色的新核心资产，更符合产业升级转型的方向，且更具备高成长性。

深证50指数前二十权重股

数据来源：Wind，截至2023年9月底

“一键布局”创新大盘成长

业内人士认为，深证50指数囊括深市核心资产，成分股兼具“硬实力”和“高成长”，将具有较好的长期价值驱动力。具体来看，主要体现在三个方面：

一是长期收益业绩优异，作为宽基产品，深证50具有较高的长期年化收益。

数据显示，从2002年底至2023年9月底，深证50的年化收益约10%，高于境内其他主要宽基指数。该年化收益也是主要宽基指数中与我国同期GDP年化增速最为接近的，说明深证50能更好地为投资者分享我国长期经济发展红利。

二是汇聚新经济行业龙头。随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，新经济行业龙头上市公司已成为我国经济产业转型升级成果的重要体现。

参考成熟市场经验，我国新经济行业的集中度还显著低于欧美成熟经济体，未来新经济龙头公司的份额有望不断提升，为创造长期收益提供重要内在驱动力。

三是指数基本面表现突出。从指数成分股的基本面表现来看，深证50指数兼具较高的盈利质量与业绩增速，成长性良好。指数成分股平均ROE约20%，最近3年归母净利润平均增速约64%，盈利及成长指标均在宽基产品中相对领先。

同时，深证50指数采用了3个“特色”编制因子，一是剔除了ESG得分较低的股票，在一定程度上剔除了存在潜在风险的公司；二是选取不同行业“深市”特色的优质企业，充分体现出新兴化和市场化的“深市”特色；三是“公司治理”为最终选样指标，公司治理能力一定程度上代表了公司内生驱动力，治理能力强的公司往往具备更强的长期竞争力。

深证50具备较高弹性

值得关注的是，在收益特征上，深证50指数弹性较好，体现出“高收益、高波动”的特征。

业内人士表示，相较于境内外其他宽基，深证50指数的年化收益与年化波动均相对较高，在宽基类指数中具有更高的弹性，交易功能突出。从经风险调整后收益来看，深证50指数也是境内外宽基中表现较好的。

富国基金量化投资部苏华清表示，深证50长期收益良好，在宽基指数中具备较高弹性，交易功能突出，能同时满足长期配置和短期投资需求。

近日，资金持续涌入宽基ETF。

10月23日晚间，中央汇金发布公告称，当日买入交易型开放式指数基金，并将在未来继续增持。

数据显示，当日多只宽基ETF成交量显著放大，此后，资金更是持续涌入ETF。Wind数据显示，10月23日至10月27日的一周内，宽基ETF成为吸金主力，其中易方达沪深300ETF净申购额为65.73亿元，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为50.08亿元等。

国投安信期货报告指出，今年以来股票型ETF份额增速快速提升，其中规模指数ETF份额提升占总的股票型ETF份额提升的接近一半水平。而从不同类型的ETF份额角度看，与2022年底相比，当前规模指数ETF份额增速相对较快，整体占比即将追赶上主题指数ETF。未来汇金公司将继续对ETF进行增持，在这样的背景下，市场资金或会延续今年以来“借道”宽基ETF产品“抄底”A股市场的态势。