农业银行前三季度盈利增速同业领先 长线资金、价值投资者逐步增配股份

21世纪经济报道 记者李愿 北京报道

“随着我国经济进一步回升向好，高质量发展的新动能新优势不断培育壮大，信贷需求将呈现稳中趋升的良好态势。”10月27日，农业银行在该行2023年三季度业绩说明会上表示，该行将紧紧围绕高质量发展主线，持续做好信贷投放工作：深挖各市场主体需求潜力，继续保持贷款总量平稳增长；始终扛起责任担当，持续做好乡村振兴金融服务；紧扣实体经济发展需要，不断加大重点领域支持力度；坚持统筹好发展和安全，牢牢守住资产质量底线。

10月27日下午，农业银行发布的2023年三季度财报显示，截至9月末，该行总资产为386980.16亿元，较去年末增长14.07%；贷款余额为223374.06亿元，较去年末增长13.02%；存款余额为288232.15亿元，较去年末增长14.74%。

前三季度，农业银行实现营业收入5333.58亿元，同比下降0.54%，其中利息净收入4336.28亿元，同比下降3.21%；净利润2077.89亿元，同比增长5.22%。

信贷投放三个特点

据农行董秘韩国强介绍称，今年以来，农业银行主动对接宏观政策发力点，坚持聚焦主责主业，合理把握信贷投放节奏，不断优化信贷投放结构，着力提升服务实体经济质效，取得了良好成效。前三季度信贷投放有三个特点：一是贷款总量持续平稳增长，服务实体经济保持高力度；二是服务乡村振兴重点突出，“三农”领域贷款延续高增速；三是服务实体经济走在前列，重点领域贷款体现高精度。

财报显示，截至9月末，农业银行县域发放贷款和垫款总额为86532.75亿元，较去年末增加13249.39亿元，增长18.08%，“占全行贷款增量的比重超过51%，”韩国强表示。

此外，农户贷款余额达1.11万亿，涉农贷款新增1.05万亿，粮食重点领域贷款、种业贷款增速均超过60%。

“当前国家乡村振兴政策支持力度不断加大，‘三农’领域投资规模将保持较快增长，为农业银行深耕县域市场、服务乡村振兴提供了重要机遇。”农业银行乡村振兴金融部总经理段肖磊谈及县域业务未来发展时表示，一是投资空间巨大，二是消费需求旺盛，三是改革红利不断释放，四是数字乡村建设深入推进。

段肖磊介绍称，据农业农村部估算，未来5到10年农业农村投资总需求近15万亿元，这些为支持乡村振兴提供宽阔的信贷投放空间。

在重点领域方面，截至9月末，农业银行制造业贷款余额为29955亿元，较去年末增加6951亿元，增长30%；绿色信贷业务余额为38313亿元，较去年末增加11338亿元，增长42%；普惠金融领域贷款余额为35499亿元，较去年末增加 9838亿元，增长38%；普惠型小微企业贷款余额为24736 亿元，较去年末增加7046亿元，增长40%。

谈及按揭贷款投放时，农业银行个人信贷部总经理查成伟表示，随着有关部门“认房不认贷”、降首付降利率等政策以及各地方限购、限贷松绑等楼市宽松政策陆续出台，房地产市场出现一些积极的变化，重点城市交易活跃度上升，销售和市场预期均出现边际好转。该行紧抓契机，持续加大住房贷款投放，前三季度累计投放6,263亿元，同比多投232亿元，助力农业银行零售贷款年增量保持同业第一。“今年9月以来，农业银行个人住房贷款业务接单量环比回升。”

此外，查成伟还介绍称，存量首套房贷利率下调政策落地实施后，房贷客户利息负担减少，提前还款动力下降。今年三季度，农业银行个人住房贷款提前还款金额环比二季度下降20%以上。“为符合条件的存量首套房贷实施利率下调，共惠及730多万客户，平均下调幅度73个基点。”

盈利增速同业领先

“总体上看，前三季度财务业绩体现韧性，盈利增速同业领先。”农业银行财务会计部总经理刘世栋谈及前三季度业绩时表示，其中营业收入增速下降与行业性趋势一致，净利润增速逐季稳定上升。

刘世栋具体解读称，前三季度业绩主要驱动因素有三方面：一是利息净收入环比继续改善，二是非息收入进一步增长，三是持续加强资产质量管控。

“前三季度日均生息资产规模35.79万亿元，同比增加5.29万亿元，增速17.3%，部分抵消了息差收窄对利息净收入的影响。”刘世栋表示。

财报显示，前三季度农业银行净利息收益率为1.62%，上半年为1.66%。农业银行资产负债管理部副总经理汪洋表示，当前实体经济尚在恢复过程中，仍需要金融提供强有力支持和服务。“综合判断，预计四季度和明年我行净息差仍将一定程度承压，与行业趋势基本一致。”

汪洋认为，从资产端看，在今年LPR两次下调和存量房贷利率调整的背景下，预计贷款收息率仍有下行压力。年初以来，该行主动对接实体经济需求变化，加大信贷结构调整力度，强化量价协同管理，不断提升服务实体经济的精准性和有效性，新发放贷款利率边际改善，这将对平滑后续收息率变动发挥积极作用。从负债端看，该行始终坚持存款立行，把存款结构优化和成本控制作为构建差异化竞争优势的着力点。受益于存款利率市场化调整机制，存款成本压力得到一定程度缓解，也有信心继续保持存款成本比较优势。

段肖磊还介绍了农业银行将如何利用县域金融优势更好地促进集团利润和营收增长的情况，他表示主要在四方面：一是运用好县域资金优势，二是运用好县域资产优势，三是运用好县域利差优势，四是进一步加强“三农”县域业务风险和成本管控。

“综合考虑低息差环境下，资产端重定价速度快于负债端，叠加市场波动等影响，预计年内银行业收入趋势性下滑态势延续。”在展望未来业绩时刘世栋表示，该行将继续多渠道拓宽营收增长来源，推动盈利稳定增长。一方面，着力增收挖潜。落实好宏观调控要求，保持信贷总量和结构协调增长，强化量价协同管理；在合规基础上创新推动中间业务发展，优化收入结构；不断优化投资组合策略，积极应对金融市场波动，努力推动其他非息收入增长。另一方面，全面降本增效。全力保持资产质量稳定，加快不良资产处置清收，着力控制风险成本。继续落实好“过紧日子”要求，合理压降非必要开支，努力推动净利润稳定增长，为股东提供更好的价值回报。

城投风险整体可控

当前城投和房地产资产质量问题备受关注，农业银行信用管理部总经理王霄汉专门就此问题进行了回应。王霄汉表示，该行对城投公司的信贷业务，主要投向高速公路、轨道交通、保障性住房、城市更新、水电气热等基础设施领域、有稳定经营性现金流的项目，客户层级以省级和地市级等高层级城投公司为主。“城投信贷资产质量稳定，不良率低于法人贷款平均水平，风险整体可控。”

“下一步，农业银行将按照金融监管政策要求，加强城投公司等政府相关信用业务管理，积极稳妥推进地方政府债务风险化解。”王霄汉介绍称，一是切实履行国有大行责任担当，落实好一揽子化债方案要求，积极对接地方政府、金融监管部门，全力配合做好地方政府化债工作；二是稳妥化解存量债务风险，按照市场化、法治化原则，坚持依法合规、自主决策，用好用足各类风险化解支持存量政策，突出重点地区、重点业务，区分不同品种和风险情形，综合运用债务重组和债务置换等方式，支持地方政府和融资平台稳妥化解存量债务风险；三是严控新增地方政府债务风险，在积极服务国家重大规划、重点项目的同时，严守不新增地方政府隐性债务的红线。加强资金用途、还款来源等关键环节管理，依法合规办理政府相关信用业务。

对于房地产方面，王霄汉表示，今年以来，该行房地产业务保持平稳增长，资产质量同业可比。下一阶段，该行将切实发挥金融支持房地产市场平稳健康发展的积极作用，做好“平急两用”公共基础设施、城中村改造、保障性住房等重点领域的信贷政策支持保障，精准支持房地产贷款投放，满足房地产市场有效需求。持续加强房地产项目精细管理，“一户一策”推进房地产风险防范化解，促进房地产市场平稳发展。

整体来看，财报显示，截至9月末，农业银行不良贷款余额为2998.41亿元，比去年末增加287.79亿元；不良贷款率为1.35%，比去年末下降0.02个百分点。

韩国强表示，截至9月末，该行不良贷款率、不良发生率均较年初下降，逾期贷款率、关注类贷款等风险前瞻性指标持续改善，拨备覆盖率保持同业领先水平。“展望全年，预计农行资产质量仍将继续保持稳健，这是由经济环境、信贷结构、管理能力等因素决定的。”

长线资金、价值投资者逐步增配股份

10月11日，中央汇金增持工建农中四大行股份，其中增持农业银行A股37272200股，增持后约占该行总股本的40.04%。并表示拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持股份。

农业银行董事会办公室主任邓丽娟表示，“同时，我们也看到，今年以来市场上的一些长线资金、价值投资者也在逐步增配。这体现了大股东及中小股东对农行发展前景和未来潜力的信心，也体现了对农行长期投资价值的认可。下一步，农行将持续关注广大股东意愿，不断推进经营转型，提升经营质效，为股东创造长期稳定的价值回报。”

对于农业银行未来分红情况，邓丽娟表示，基础依然稳健，主要基于三方面理由： 一是10月20日监管部门对现金分红制度修订公开征求意见，鼓励公司积极现金分红，稳定投资者分红预期；二是拟于2024年实施的资本新规有助于各级资本充足率的提升，核心一级资本充足率的安全边际进一步扩大；三是农行盈利增长稳健，现金分红具有良好的财务基础。

“预计资本新规实施后，农业银行资本充足率将进一步上升。”邓丽娟介绍，经初步测算，预计资本新规实施后，受益于调整风险参数、优化内评法覆盖范围和取消监管校准要求等，该行风险加权资产将有所下降，各级资本充足率将不同程度上升。