贝壳财经·中诚信指数月报：有个股涨超50%，宁德时代跌进榜单

10月27日，贝壳财经·中诚信美丽中国ESG指数、贝壳财经·中诚信碳中和100指数第13期月报出炉。

8月26日-9月25日，美丽中国ESG指数止亏转盈，微涨0.83%；碳中和100指数依然出现0.66%的下滑，前者表现优于基准指数。同时，两大指数多数时间存在超额收益。

2022年8月，在2022新京报贝壳财经夏季峰会上，贝壳财经与中诚信集团联合开发ESG与双碳系列数据产品，囊括美丽中国ESG指数、碳中和100指数，以及企业ESG评级数据库。旨在成为上市公司ESG发展的晴雨表，也是助力投资人进行可持续投资决策的重要参考，可有效助力资本市场可持续发展，为表现优秀的公司创造更好的融资环境。这一报告于每月定期发布，供市场参考。

震荡行情中现抗跌性，美丽中国ESG指数微涨0.83%

本次月报以CCX1800为基准指数，其主要是满足中诚信指数可投性定义且市值排名在前1800名的股票，该指数相对更能表征当月市场整体表现。

月报显示，8月26日-9月25日，权益市场横盘震荡，两大指数表现出一定的抗跌性。其中，美丽中国ESG指数止亏转盈，微涨0.83%，碳中和100指数出现了0.66%的下跌。基准指数则微跌0.13%。

从资本市场的变动来看，Wind数据显示，8月26日-9月25日，上证指数反弹，微涨1.68%，深证成指和创业板指依然保持下降趋势，分别下跌0.10%、1.72%，跌幅相对上月同期明显收窄。

整体来看，美丽中国ESG指数与基准指数点位变化、收益率变化均具有较强的正相关性。

贝壳财经记者注意到，本次月报期间，美丽中国ESG指数表现优于基准指数，多数时间有超额收益；而碳中和100指数相对于基准指数多数时间有超额收益，但月末表现不佳。

从近3个月来看，基准指数跌幅达3.36%，基于两大指数调仓，整体跌幅相对前期有所收窄，碳中和100指数跌幅达4.83%，美丽中国ESG指数则下滑了1.14%。从年化波动率来看，碳中和100指数最高，达到15.34%。

时间拉长至近6个月，两大指数和基准指数呈现下跌状态，其中，美丽中国ESG指数跌幅较小，下滑2.10%；碳中和100指数跌幅达6.60%，同期，基准指数出现了8.96%的下滑。

具体到超额收益，本次月报对两大指数的持仓进行了归因分析，包括组合和主动收益部分的风格暴露和收益归因。月报显示，美丽中国ESG指数和碳中和100指数的超额正收益多数时间来自于风格和行业收益。

8月26日-9月25日，基准指数持仓在医药生物、化工和公用事业行业占比较大。不过，较上次月报而言，电气设备、医药生物行业占比小幅升高，机械设备、通信和非银金融行业占比小幅降低。

美丽中国ESG指数相对基准，超配了小市值、低估值、高盈利因子。行业上超配了公用事业、轻工制造、医药生物和化工行业，低配了食品饮料、银行与计算机行业。相比上次月报期间，电气设备行业低配程度有所减轻，机械设备和银行行业低配程有所加深。

月报分析发现，美丽中国ESG指数相对于基准超配的医药生物行业贡献了主要的正收益，公用事业行业产生了主要的负收益。

碳中和100指数持仓方面，行业上超配了电气设备、公用事业和化工行业，低配了医药生物和食品饮料行业。整体来看，采掘行业和非银金融行业贡献了主要正收益，医药生物行业产生了主要负收益。

贝壳财经记者梳理发现，本次月报期间市场行情相对来说有所改善，申万一级行业31个指数中，逾六成出现正增长，其中，煤炭行业以12.58%的涨幅位列第一，医药生物、汽车、电子、通信等多个板块涨幅超过5%。相比之下，环保、电力设备、传媒、房地产等行业领跌。

万联证券研报显示，利好政策落地助推市场情绪逐步回暖。一方面，宏观政策调控力度加大，稳增长信号明显：9月中旬，央行接连发布降准、重启逆回购等举措，而大规模投放流动性显示出明确支持宽信用进程的意图，稳增长信号明显。另一方面，尽管北向资金仍为净流出股市场，但产业资本净减持幅度收窄、限售解禁规模继续回落。

两大指数成分股涨幅扩大，赛力斯涨超50%

本次月报公布了美丽中国ESG指数和碳中和100指数两大指数的成分股表现情况。整体来看，两大指数涨幅榜前五名的上涨幅度均有所提升，其中碳中和100指数成分股出现了逾50%的涨幅。

兖矿能源、广汇能源、凯莱英、华新水泥、海油工程跻身美丽中国ESG指数涨幅榜前五，周期股和能源股占比较大，个股平均涨幅在15%左右。

而从碳中和100指数来看，个股涨幅差异化明显，赛力斯以54.61%的涨幅居首，并以一己之力拉高平均涨幅。此外，兖矿能源、索通发展、中国海油、中国神华4只个股涨幅紧随其后，但最高涨幅不超过20%。

从跌幅来看，美丽中国ESG指数上榜成分股跌幅整体相对上次月报收窄，容百科技、宁德时代等5只个股跌幅靠前。在碳中和100指数成分股跌幅榜中，宁德时代同样在列，迈为股份、晶盛机电、帕瓦股份和阳光电源同样跌进榜单。

自2022年8月新京报贝壳财经夏季峰会以来，贝壳财经与中诚信集团联合开发的ESG与双碳系列数据产品于每月定期公布。其中，两只指数均具备较为广泛的行业覆盖度以及较好的市值投资容量，指数走势除了反映相关上市公司的证券表现之外，还侧面反映出我国企业践行ESG理念和对碳中和目标的实施情况，展现出上市公司在推广ESG和推动碳中和过程中发挥的引领示范效应。

美丽中国ESG指数选样范围覆盖全A股，遴选出ESG表现领先且具备低估值、低波动、高盈利、高成长、高盈利质量和高分红等特点的上市公司。碳中和100指数在中诚信绿金科技有限公司碳排放管理评分覆盖的A股证券范围内，从低碳和高碳两个维度，选取出在绿色低碳领域处于领先地位和在高碳领域减排表现突出的代表性上市公司。该指数选择碳排放得分排名前100的股票作为样本，并对高碳和低碳属性证券进行1：2的权重配比。

值得一提的是，碳中和100指数的样本既包括光伏、新能源汽车、锂电等绿色低碳领域龙头股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳领域碳排放得分靠前的股票。

新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 王进雨 校对 柳宝庆