拒绝被打脸，“硬起来”的大A缓解了我的精神内耗！

作者 |谢筱白

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昨天我开始立flag后，不少读者联系我：

你是不是疯了？

讲真尽管我嘴硬、脸皮厚，但实话实说，我肌肉开始不由自主的紧张，尤其看到隔壁美股低开低走、土耳其出现熔断......

整晚辗转反侧。

难道我错了？

但我依然按照我的思路，在大幅低开后，坚决执行了买入操作。

原因无他，经济规律就在这里：

在资产价格下跌阶段，债务想怼上实在太难了。

只有抬高资产价格，眼下的债务才有望平安过关。

具体参考：80年代，你贷款1万块，你身边所有人都会认为“这人疯了”！

但如果债务拖30年，这贷款的1万块......你会发现几乎是白送。

背后的主要原因在于：

资产价格的跃升。

如果反过来呢？

试想一下，如果资产价格真坍塌了，所有人都在抛售，流动性被锁死，同样是1万块的债务，对应的资产会是之前的数倍。

当资产持有成本大于银行贷款利率时，会发生什么？

断供断贷将成为主流选择，这时候，哪怕1万块的债务，想怼上都会非常艰难。

这也是眼下所有聪明人都选择持有现金流，社融一直起不来的本质原因。

换言之，债务的规模大小本质上是由资产价格决定的。

资产价格如果跳水，那么债务一定会成为灾难。

很多大V讲，万亿国债影响不大，属于无锚放水，显然是在危言耸听。

脱离资产价格，不计持有资产成本与银行贷款之间的利差，去偿还债务，如同人抓着自己的头发想离开地面一样：

滑稽。

简单来说，万亿国债诚然是放水，但更根本的目的是：

提升资产价格。

所以，我们才能看到今天大A顶着风声鹤唳的外围环境，走出了销魂的步伐。

要知道，在美债继续飙升，接近5%的背景下，全球资本市场一片腥风血雨，主要市场都崩了：

日经指数下跌2%；韩综指数下跌2.7%；美股纳斯达克指数创下今年2月以来单日最大跌幅；土耳其市场更是暴跌7.1%，触发两次熔断.....

而我们硬是低开高走，走出了独立的行情。

这是为啥？

有非常坚决的资金一路买入。

先是把业绩改善的亿纬锂能买出大阳线，顺势一路把-4%的宁德时代买到1%。

这什么概念？

在我看来，这是市场在用真金白银，身体力行的释放信号：

“跟我上！”

大家都是成年人了，再说“我爱你”显得有些肤浅。

不露声色的关心与体贴，以及充沛的体力与财力，才是征服的原教旨。

事实上，真正的反弹，往往不是源于利好加持。

而是低开高走，用真金白银宣告：

利空出尽。

各位请看宁德时代一路走低，今天更是在盘中大跌4%。

这让多少人破防？

如果在这时候跑路了，我想说：这或许是最后的绝望，也是最可怜的恐慌盘。

你会说：反弹是因为宁德时代回购了。

20-30亿的回购，不足以形成这样的局面，原因很简单：

很多优秀的公司，比如亿纬锂能已经交出了比较好的三季报，依然跌跌不休。

具体而言，宁德市占有率接近第三名LG的三倍，但LG的市值是宁德的80%，合理吗？

很显然，新能源板块极端下跌的主要原因是流动性。

流动性不断流失的极致，就会造出宁德这样的k线。

最终引起一波巨大的恐慌。

当恐慌盘出现之后，埋伏依旧的资金就出现了，迅速拿下带血的筹码。

对了，三季报显示，外资一直在对宁德时代执行加仓操作。

基于此，我们会发现：20-30亿的回购重要吗？

其实没那么重要，并不足以改变改变市场的买卖力量。

但是，却能起到统一共识的巨大作用，各路资金开始闻风而动。

事实上，汇金下场增持也好、发行万亿国债也罢，其实对改变市场买卖力量是有限的。

但足以扭转共识。

给大家讲个小故事：

一个自助餐厅，因顾客浪费严重导致效益不好，餐厅就定了一个规则，凡是浪费者，罚款10块。

结果顾客一看，吃个饭还要被拿捏？我不去了还不行？

餐厅生意一直下跌。

后来该餐厅经过高人指点，把自助餐售价提高十块。

规则改成，凡是没有浪费食物的，奖励10块。

顾客一看，吃饭还能赚钱？

结果生意火爆，且浪费的现象也基本消失。

成本变化不大，但结果大相径庭，就是我们眼下的市场。

如果昨天你看了我的稿子，今天你有没有赶上“倒车接人”的行情呢？

如果没有，你需要去补一下：

债务与资产价格关系方面的基础知识。

当然，真错过了，也不要心慌，这样的机会还会反复出现。

原因无他，政策预期从来都是把双刃剑，现在把周末化债会议的预期已经打得很高。

那么意味着：

接下来可能会面临调整。

也就是我强调的：

周五之前，要完成减仓套利。

毕竟，在今天顶着外围压力走出独立行情的我们，反应过来的资金明天估计会蜂拥而至。

而我们选择落袋为安。

结语

A股走出了独立的步伐，当然是好事，也缓解了我的精神内耗。

后续行情可期，但越是这样的预期，越容易出现反复跳水。

就像爱情中，总有人乐此不彼地热衷于考验验证另一半的忠诚度。

对此，我的建议是：

他强任他强，清风拂山岗。他横由他横，明月照大江。

保持战略定力，有机会就上车，没机会就继续等待，本金的安全，才是第一位的安全。

祝好，我的朋友。

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