中央汇金入场 股票ETF3日净流入逾120亿元

21世纪经济报道记者易妍君 广州报道

“国家队”中央汇金公司入场后，多只宽基ETF在本周前三个交易日内规模激增。

21世纪经济报道记者根据Wind统计的数据显示，本周前三个交易日，易方达沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF的份额分别增加了27.14亿份、24.17亿份和12.82亿份；累计净流入金额分别达到46.15亿元、21.52亿元、45.36亿元。

华夏基金有关人士指出，中央汇金此时出手，有望短期缓释资金面负反馈下市场的全面无差异抛售行为，扭转投资者悲观预期。在此之后，极端低估下部分前期观望、等待布局的资金会相继入场，随着止跌信号出现，反弹也会比较积极。

沪深300、科创板50ETF获青睐

10月23日晚间，中央汇金公司公告称，当日买入交易型开放式指数基金，并将在未来继续增持。此次增持是10月11日中央汇金公司公告增持四大行A股后的第二次增持动作。

从10月23日开始，追踪创业板、科创板相关指数的ETF的份额连续增长；医疗主题ETF获得较多净流入。

具体看，根据Wind统计数据，10月23日，华夏上证科创板50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华宝中证医疗ETF、易方达沪深300ETF、富国上证综指ETF相较前一个交易日分别增加了11.88亿份、9.87亿份、5.74亿份、4.30亿份、3.23亿份。

10月24日，易方达沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF的份额继续增加，分别较前一日增加了13.82亿份、8.33亿份。易方达沪深300医药ETF、华宝中证医疗ETF增加的份额分别超过6亿份、5亿份，为当日份额增长第三、第四多的ETF。此外，华泰柏瑞沪深300ETF的份额增加了3.42亿份；易方达上证科创板50ETF、华安创业板50ETF增加的份额也达到2亿份以上。

在10月25日份额增加较多的ETF中，再次出现华宝中证医疗ETF、易方达沪深300ETF的身影，分别为当日份额增加第一、第二多的ETF，排在第三名的为易方达沪深300非银ETF。

从10月23日—25日累计净流入金额来看，易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF为净流入额最多的3只ETF，净流入金额分别达到46.15亿元、45.36亿元、21.52亿元。嘉实沪深300ETF的净流入额也达到21亿元以上，仅次于华夏上证科创板50ETF。

此外，华宝中证医疗ETF、华夏沪深300ETF、易方达上证科创板50ETF、银华中证创新药产业、华夏恒生科技ETF等7只ETF的净流入额均在4亿元——12亿元区间。

数据来源：Wind

虽然不能确定中央汇金公司实际买入的ETF产品名单，但市场推测，仅10月23日，中央汇金买入规模接近100亿元。

野村东方国际认为，中央汇金的申购行为有助于改善市场资金面的结构性失衡问题，且有助于提振市场信心。

股票ETF转为净流入

在中央汇金“出手”之前，宽基ETF呈现大幅净流出。

来自中金量化及ESG团队的统计数据显示，上周国内非货币ETF资金小幅流出，流出金额15亿元，其中跨境型和商品型ETF资金分别净流入29亿元和2亿元，而股票型和债券型ETF资金录得净流出，分别为40亿元和7亿元。

股票型ETF中，Smart Beta和行业主题产品资金分别小幅净流入8亿元和1亿元，而宽基ETF资金大幅净流出49亿元；行业主题型ETF中，医药主题ETF资金流入居前，净流入18亿元，消费主题ETF资金流出领先，净流出5亿元。创业板指ETF资金净流入居前，中证1000和沪深300ETF资金净流出居前。

本周，在中央汇金的“加持”下，股票ETF已连续三个交易日实现净流入。

中国银河证券数据显示，10月23日，A股股票ETF净流入46.95亿元；10月24日，股票ETF净流入42.99亿元，10月25日，股票ETF净流入额为30.83亿元。

野村东方国际认为，相较增持四大行，中央汇金买入ETF有望对市场情绪企稳起到更关键的作用。

“考虑到中央汇金公司本身作为财政部全资企业，其资金运用能力不仅局限于2023年半年报中纪录的297.0亿元在手现金，同时还具备特别国债融资支持和下半年众多持股金融企业的股息分红支持。中央汇金后续增持ETF的能力有望超市场预期，且与A股市场表现动态相关。若后续市场持续疲弱，不排除中央汇金等机构加速增持A股的可能性。这一预期有望加速A股寻底的进程。”野村东方国际指出。

股票ETF规模创新高

值得一提的是，ETF正在成为投资者逆势布局股票市场的重要工具。在今年三季度A股市场持续调整的过程中，股票ETF的规模实现了逆势“增长”。

根据公募基金最新披露的三季报数据，截至2023年三季度末，ETF市场规模达到1.9万亿元。其中，股票型ETF规模持续增加，达到1.41万亿元，环比增长13.71%。

富国基金指出，从历史经验来看，2018年10月、2020年3月、2022年4月，股票型ETF基金份额增长的高峰与市场的底部相对应。ETF份额高增暗含阶段性底部信号，系市场经历连续回调后，风险溢价明显回升，中长期配置价值凸显；而ETF可以满足投资者对不同市场和行业的需求，具有费用低廉、交易便捷、分散风险等优势，资金涌入ETF进行布局。

从净流入金额来看，今年内，科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF颇受投资者青睐。

统计数据显示，前三季度净流入金额排名前三的产品分别是：华夏上证科创板50ETF，净流入502亿元；华泰柏瑞沪深300ETF，净流入479亿元；易方达创业板ETF，净流入249亿元。

上述宽基ETF之所以受到市场青睐，或源于其跟踪的指数已具备一定的投资价值。

以沪深300指数为例，该指数代表大盘蓝筹股整体表现，是由A股市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场大盘股整体表现。

国盛证券分析，当前沪深300指数投资价值较高：指数成分股行业分布均衡，个股偏向大盘，指数前十大成分股覆盖多个行业的龙头股票。指数成分股行业分布广泛，覆盖了27个中信一级行业，以食品饮料、电力设备及新能源、银行、非银行金融、电子等为主。指数在大盘股、行业龙头等概念上的暴露较高，长期来看沪深300指数表现优异，具备相对优势。同时指数保持高分红比例，股息率较高。