融入国家战略，中金财富的“三位一体”解法

导语：整个中国社会经济就像一个巨大的齿轮，而居民投资获得感、安全感与幸福感的提升，则是带动这个齿轮快速转动的重要源头。

路言| 作者 砺石商业评论 | 出品

1

实体经济与资本市场是一国经济的一体两面，二者缺一不可。

如果没有实体经济的发展，资本市场就成了无源之水。而没有资本市场的繁荣，实体经济发展也就缺少了事半功倍的加速器。

尤其在2023年这个新冠疫情结束后的第一个完整年份，中国经济面临着快速复苏的重任，这时更加需要资本市场与实体经济的高效联动，以服务好国家的实体经济与战略大局，促进社会的高质量发展。这也给中国资本市场最核心的主体——各家金融机构提出了一个重要课题，即如何更好地将自身业务与国家战略相结合，助力实现社会的高质量发展。

近日，中国中金财富证券有限公司在深圳举行了以“与时·共筑”为主题的“2023中金财富1018发布会”。发布会上，中金财富提出了买方投顾铁三角的最新服务理念，发布了买方投顾全新实践“ETF50”产品，全新上线了财富规划账户和金融科技RITAS买方投顾数字化平台。这些理念与举措，不仅是财富管理行业的创新实践，也是一观中金财富积极融入国家战略，助力社会高质量发展的重要窗口。

2

所有复杂性问题，决定其解决效果的核心在于是否能够找到解决问题的关键环节。对于金融机构如何融入国家发展战略，助力社会高质量发展，亦是如此。

从中金财富的一系列举措，笔者发现中金财富抓住了解决这一问题的核心环节。而这个环节即“提升中国广大居民在投资中的获得感、安全感与幸福感”。

整个中国社会经济其实就像一个巨大的齿轮组合，而居民投资信心、实体经济与社会高质量发展就是大小不一的齿轮。齿轮之间相互联动，一环带动一环，当居民投资的获得感、安全感与幸福感得到增强后，便形成对下游环节的“齿轮效应”，带来整个居民参与资本市场的信心与意愿度的大大加强，进而带来二级市场的繁荣。而二级市场的繁荣，又会带来VC、PE等机构投资者在一级市场的投资热情。如此，更多金融活水就被注入到实体经济的各个产业，刺激新一轮的创业创新，最终带来社会经济的新一轮跃迁，实现“居民、企业与社会价值”的三位一体。

在中金财富的实践中，其将居民投资的获得感、安全感与幸福感作为“齿轮效应”的第一个环节，通过优化居民财富管理主业，助力居民财产性收入与投资信心的增加。

首先，中金财富持续坚持以“买方投顾”为核心的业务转型，引导居民逐步转向资产配置转型以取得较为稳定的中长期收益。

买方投顾是中金财富在2019年首次提出的理念，即“以客户需求为出发点，让客户服务方式从传统的产品销售向全生命周期的顾问服务转变”，目前，该理念已持续引领国内财富管理行业转型。在今年的1018发布会上，中金财富进一步提出“买方投顾铁三角”的最新服务理念，将买方投顾从单一框架理念，进一步深化为更具落地性、系统性、制度性的实践。

具体而言，中金财富力求以投资者的资产保有量作为目标和核心考核，而非传统意义上的销量，从而引导投资顾问考核主要与客户资产规模挂钩，进而保证与客户的根本利益一致；在客户需求理解方面，量身定制，以终为始制定解决方案，并以此为基础重构财富账户体系，区分资金的用途和期限，制定合理的配置目标和方案；在持续服务上，严格遵循四阶段客户服务，确保执行环节动作不变形。

其次，中金财富持续通过ETF、金融科技等业务，帮助投资者分散配置，提升资本市场参与度，享受国家增长的长期红利，助力提升居民获得感及发展信心。

在2023年1018发布会上全新亮相的“ETF50”解决方案，依托中金ETF精华研究资源，以“参与资金门槛相对较低、执行便捷”的形态呈现给大众投资者。其与之前发布的“中国50”“微50”“公募50”“股票50”共同构成了中金财富颇具特色的“50家族”买方投顾产品体系，可以满足不同类型投资者的配置需求。

发力买方投顾业务的同时，中金财富坚持与科技同行。在此次发布会上，同步上线了财富规划账户和金融科技RITAS买方投顾数字化平台，目的也是为了通过金融科技为客户提供更普惠的服务体验，进而提升居民财富获得感。

再次，中金财富坚持通过“陪伴式服务”，陪伴客户穿越周期。陪伴，除了保持投顾和客户的利益一致，目标一致以外，更重要的是贴近认知，深入沟通，并且在投资的全部周期中，都与客户保持密切的交流和联系。

时任中金财富总裁的吴波曾在一次采访中提到：“买方投顾并不是一个特别高深的概念，而是一种投资者教育的工作，是陪伴客户一起提升认知的工作”。

针对此，中金财富构建了丰富的投教服务体系，累计制作视频、图文、直播等丰富多样的内容过万条，覆盖人群过亿人次。如高质量精品内容矩阵《财富与美》《向往的投资》等节目面向大众，开展投资者教育，引导正确投资理念；有《云研究室》《投后大会》等节目向客户提供投后陪伴；有“财富万家行”“青少年财商训练营”等贴近用户生活方式的九大品牌线下活动。通过上述专业的配置理念分享、紧随热点交流及深入浅出的语言让客户充分感受到专业陪伴，并帮助客户树立“四个相信”——相信复利、相信配置、相信专业、相信应对的投资理念。

如此一来，上述各个维度的举措就共同汇成了中金财富在供给端的优质产品与服务，这些产品与服务在助力居民投资获得感、安全感与幸福感提升的同时，也带动投资者参与资本市场信心与意愿度的进一步提升。

当“居民投资信心”这个齿轮转动起来后，“齿轮效应”也会传导企业端这个环节，将更多资金活水注入到实体经济的各行各业。

长期以来，中金公司通过股债融资、并购、投资基金、债务重组、资产管理、研究等多种方式，大力支持实体经济高质量发展，并积极助力国家创新驱动发展战略。2023年上半年，公司支持直接融资规模超4.4万亿元；自科创板开板以来，公司累计保荐科创板上市公司49家，发行规模近2000亿元。

中小微企业是中国经济运行的“毛细血管”。中金公司在服务专精特新和中小微企业发展等方面主动作为。2023年上半年，中金公司助力中小微企业融资超人民币900亿元，同时，持续发挥“中金云投行”等线上平台作用，高效链接中小企业投融资等需求，提升金融服务的普惠性和便利性。中金财富协同中金公司投行业务，推动中小微企业北交所IPO等多渠道实现直接融资；共辅导61家中小微企业开展股权激励业务。

同时，中金财富持续增强在绿色发展、产业优化升级、科技自强等国家战略产业领域的基金代销覆盖，助力服务实体经济的资金端供给。

随着居民财产性收入增加与各领域实体产业的复苏，“齿轮效应”进一步传导到脱贫攻坚、乡村振兴、区域协调发展等更多有关国计民生的社会议题领域，为整个社会的高质量发展提供进一步助力。

党的十八大以来，中金财富始终紧扣时代主题，把金融服务主动融入党的脱贫攻坚、乡村振兴事业大局，将金融服务优势与区域经济特色相结合。推动遵义市国有企业整合及200亿元专项债项目，支持革命老区经济建设。推动重庆开州区、奉节县精准扶贫项目，成功发行5亿元中期票据，优化企业上市路径，为全县脱贫贡献金融力量；推动完成庆祝西藏和平解放70周年大会后西藏自治区发行的第一单国企信用类债券，大力服务新时代党的治藏方略，助力边疆经济发展。

在广泛开展金融赋能、产业富民的助力脱贫实践同时，中金财富深度开展结对帮扶工作，与革命老区甘肃会宁县开展结对帮扶以来，十年如一、久久为功，摸索出一套“以产业激活造血机能、以需求导向改善民生、以教育实现扶志启智、以党费扶贫构建基层堡垒、以人才培育扶贫动力、以金融发挥行业优势、以消费连接市场”的“综合式”扶贫模式，打出系列精准扶贫“组合拳”，助力打赢脱贫攻坚战，推动脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接。

在构建更高水平的对外开放格局方面，中金财富积极融入到海南自贸港、“一带一路”与粤港澳大湾区等国家重大发展战略中。在助力国家粮食能源与战略物资安全方面，中金财富协助四川能源投资集团公司债于2月完成发行，募集资金20亿元。协助宁波中浦石化非公开发行公司债券5月完成发行，募集资金6亿元。

总结中金财富上述各项业务行动的内在逻辑，其从处于整个齿轮链路最上游的居民投资需求出发，提升居民的获得感、安全感与幸福感，进而活跃资本市场，带动资本市场与实体经济产业，与整个社会高质量发展的联动效应，无疑抓住了问题的关键，并发挥了自己的主业特长。中金财富这种着眼整个中国社会经济发展链路“源头”要素，充分发挥居民财富管理主业“齿轮效应”的解题思路，值得其他金融机构借鉴。

3

没有成功的企业，只有时代的企业。一家企业要想基业长青，就必须能够穿越周期，随着时代变迁而持续进化。

当下，随着内外部环境的变化，以股票、债券与基金为核心的证券市场正成为居民越来越关注的投资选择。而证券投资又是一个具有较高专业门槛的投资领域，大多数个人投资者都缺乏有效应对的知识结构，这就衍生了居民对财富管理产业的巨大需求。中金财富未雨绸缪，其在过去几年较好地完成了在财富管理领域的业务布局与能力沉淀，这无疑为承接这些需求做好了准备。

过去几十年的中国商业发展史已经证明，那些兼具商业价值、用户价值、产业价值与社会价值的业务模式将有更长期的发展前景。中金财富高质量转型发展之路是中国券商业财富管理事业蓬勃发展的时代缩影，相信其在未来将有望成为中国金融产业的一个新惊喜，在践行“金融报国、服务人民”使命担当中，聚焦服务国家发展大局，加快推动财富管理生态建设，用高质量的财富管理服务不断提高广大人民群众的获得感、幸福感、安全感。