8至9月财政收入同比下降，为何宏观经济上行，财政收入下行？

内容提要：

去年财政收入存在增值税减免低基数，9月份财政部公布的前三个季度财政总收入同比增长3.2%。撕开累计数据的面纱，我们能够发现8-9月份财政收入连续两个月同比下降。宏观经济上行，财政收入下行的趋势非常明显。希望有关部门高度重视“宏观经济上行，财政收入下行”这个趋势信号，与此同时，政府部门不仅要压缩开支，还应该尽快通过优化职能，裁减机构、压缩编制，减轻财政支出负担。

一、去年财政收入存在增值税减免低基数，9月份财政部公布的前三个季度财政总收入同比增长3.2%

10月24日，财政部公布了前三个季度的财政收支情况。财政部国库司在《2023年前三季度财政收支情况》报告中说，前三季度累计，全国一般公共预算收入16.67万亿元，同比增长8.9%；全国政府性基金预算收入3.87万亿元，同比下降15.7%。其中，国有土地使用权出让收入3.09万亿元，同比下降19.8%。

前三季度累计，全国一般公共预算支出19.79万亿元，同比增长3.9%；全国政府性基金预算支出6.64万亿元，同比下降17.3%。其中，国有土地使用权出让收入相关支出3.55万亿元，同比下降18.7%。

按照全口径财政收支的口径计算，财政总收入20.54万亿元，同比增长3.2%。其中税收收入13.91万亿，同比增长11.9%，非税收入2.76万亿，同比下降4.1%，政府基金收入3.87万亿元，同比下降15.7%。财政总支出26.43万亿元，同比下降2.4%。财政赤字5.89万亿元，同比下降17.8%。赤字率为6.5%。

二、撕开累计数据的面纱，我们能够发现8-9月份财政收入连续两个月同比下降

实际上，前三个季度财政收入同比能够增长，主要还是因为去年上半年疫情期间采取的增值税减免措施，收入低于正常水平。基数效应让今年上半年的财政总收入同比增长4.4%，其中税收收入同比增长16.5%。因此上半年的财政收入增长幅度实际上是没法代表宏观经济状况的。

去年三季度，疫情稍微缓和一点，减免税不多，财政收入基本恢复正常，因此今年三季度的财政收入增长幅度就开始靠近实际的经济增长水平了。我们利用财政部公布的累计数据推算，2023年三季度，全国财政总收入6.27万亿元，同比下降4.8%，其中预算收入同比也下降了0.9%。

值得注意的是，分月看，财政总收入同比已经连续两个下降：7月份增长0.2%，8月份下降9.2%，9月份下降6.7%。持续2个月同比大幅度下降的信号令人警惕。其中税收收入同比，7月份增长4.5 %，8月份下降2.2%，9月份增长0.9%。

这是继一季度财政总收入同比下降，二季度因为去年增值税减免的低基数导致大幅增长之后，财政收入重新回到下行通道。一季度，财政总收入在1-2月同比下降5%，3月份同比下降了3.6%。

三、宏观经济上行，财政收入下行的趋势非常明显

国家统计局公布的前三个季度GDP为91.3万亿元，可比价同比增长5.2%，现价同比增长4.9%。财政部公布的财政预算收入和基金收入合计的财政总收入20.54万亿元，同比增长3.2%。从这个累计数据看，财政总收入增长速度比现价GDP增速低1.7个百分点，似乎差异不明显。但3.2%/4.9%，相当于低了35%，这个差距挺大的。

不过分季看，宏观经济上行，财政收入下行的问题就比较严重了。

一季度，现价GDP同比增长5.5%，但财政总收入同比下降了3.6%；二季度存在去年减税的基数原因，不可比；三季度，现价GDP同比增长4%，但财政总收入同比下降了4.8%。

如果对去年减税导致的基数政策性变化予以调整，再重新计算财政总收入的可比的同比增速，宏观经济上行，财政收入下行的问题就更加清晰了。

2023年1月2日央视报道称，截至2022年12月15日，2022年全国税务系统合计办理的新增减税降费及退税缓税缓费金额超4万亿元。其中，已退到纳税人账户的增值税留抵退税款达2.4万亿元。

根据2022年12月15日财政部公布在《2022年前三季度财政收支情况》一文中披露，2022年前三季度财政收入中国内增值税33347亿元，扣除留抵退税因素后增长2%，按自然口径计算下降33.4%。 

据此数据推算，2022年前三季度扣除留抵退税因素后的增值税应为51071亿元，留抵退税金额为17724亿元。

如果将2022年前三季度的财政总收入加上17724亿元的留抵退税金额，2023年前三个季度的财政总收入同比下降了5.2%，其中税收收入同比下降了2.1%。

这就是说，2023年前三个季度现价GDP同比增长了4.9%，但基数包含了留抵退税金额的财政总收入同比下降了5.2%。

四、什么原因造成宏观经济上行，财政收入下行？

一般而言，在税率没有变化的情况下，财政收入的变化情况与宏观经济的变化情况，应该基本同步。特别是众所周知，随着金税工程的建设，税收监管越来越严，理论上税收的增长幅度应该大于经济增长幅度。但由于统计的方法问题，统计数据可能存在一定程度的失真，导致真实的税源增长幅度可能小于统计数据的增长幅度。

比如上表中，汽车销售增长4.6%，车辆购置税增长5%，这个税源与税收增长幅度是合乎逻辑的。

比如上表中，海关统计的进口下降1.6%，但进口增值税、消费税下降了7.3%，关税下降了12.1%。税收下降幅度比税源的下降幅度大了很多。进口统计数据应该存在失真的可能性。

再比如上表中，个人所得税下降了0.4%，但统计局公布的居民个人收入中的工资性收入同比增长了6.8%。税收与税源两个数据都存在趋势性差异了。

勇敢的清泉是令我尊敬的大学教授，他在其已经毕业的学生群中做的工资调查结果，也与统计局公布的6.8%的工资增长幅度有趋势性的差异。

希望有关部门高度重视“宏观经济上行，财政收入下行”这个趋势信号，理清其中的弯弯绕，找出宏观经济的真实面貌，以利于制定有效的宏观经济政策。

与此同时，财政收入持续两个月下行，政府部门不仅量入为出，压缩开支，树立过紧日子的观念，还应该尽快通过优化职能，裁减机构、压缩编制，减轻财政支出负担。

【作者：徐三郎】