资本运作频频，美的拟实现“A+H”上市

10月24日，南都湾财社记者获悉，美的集团股份有限公司已经向港交所提交上市申请书。联席保荐人为中金公司和美银证券。一旦在港交所上市，美的集团将实现同时在港股和A股上市。

申请书显示，2020年至2022年，美的集团收入分别为人民币2,857亿元、人民币3,434亿元、人民币3,457亿元，复合年增长率为10.0%。2020年至2022年及截至2023年6月30日止六个月，净利润率分别为9.6%、8.5%、8.6%及9.4%。

业内分析人士认为，美的登陆港股除了可以再一次实现融资功能以外，也有望对集团拓展海外市场、提高知名度带来积极影响。值得一提的是，家电三巨头中，同样采用A+H结构的海尔智家在2023年上半年海外业务收入为669.17亿元，同比增长8.8%，并且已经率先完成A股和港股同时上市的布局。

美的持续推进“A+H”上市进程

据了解，今年8月9日，美的集团发布公告称，基于公司深化全球战略布局的需要，公司正在对境外发行证券并上市事项进行前期论证。在符合境外监管机构相关要求的前提下，本次拟发行规模预计不超过发行完成后公司总股本的10%。该议案获得当天董事会全票通过。

9月，美的还以通讯的方式召开第四届董事会第二十一次会议。据《关于第四届董事会第二十一次会议决议公告》，会议审议通过了《关于公司发行H股股票募集资金使用计划的议案》，董事会同意公司本次发行H股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，将用于：进一步拓展国际业务、加大研发投入提升科技能力、补充营运资金等用途。

10月11日晚间，美的集团发布公告显示，《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》在2023年第三次临时股东大会上表决通过。

加码全球化战略，美的多次分拆子公司上市

美的集团成立于2000年，于2013年登陆A股。10月24日，截至收盘，美的集团股价下跌0.13%，收53.18元/股，最新市值3739亿人民币。

南都湾财社记者梳理发现，美的电器在1993年正式登陆深交所，距今已有30年历史。其间，公司在横向和纵向领域均展开了并购，通过资本力量实现了企业价值的持续增长。例如，1998年收购东芝万家乐，进入空调上游的压缩机领域；2008年，接手小天鹅24%股份；2016年，又大手笔收购了“机器人四大家族”之一的德国库卡，并在2022年完成了私有化。

据2022年年报显示，美的集团建立以美国、巴西、德国、日本、东盟为突破口的全球战略，新增合作客户超过3000家，海外销售占总销售40%以上，产品已出口至全球超过200个国家及地区，拥有18个海外生产基地及24个销售运营机构。另外，美的集团持续保持核心品类的市场优势地位和渠道活力，在美国、德国、英国、意大利和日本的电商平台拥有超过60个Best Seller产品并进入各品类的销售前十名，在美国线上市场，微波炉市场份额达到50%以上，空调窗式机市场份额达到25%以上，烟机、冰箱、洗衣机等品类销售也实现大幅增长。

与此同时，今年以来美的集团在资本市场的动作从整合转向分拆。4月，美的集团旗下子公司美智光电再度申请上市。7月底，美的集团宣布启动分拆子公司安得智联申请深市主板上市，公开资料显示，安得智联是美的集团旗下的科技创新型供应链服务企业。

南都湾财社记者获悉，这并非美智光电首次冲刺创业板IPO，此前2021年6月递交申请，在历经三轮证监会问询后，因“前次报告期内其独立运行时间较短，且申报基准日后仍存在尚未解决的同业竞争情形，以及彼时的美智光电还存在与美的集团共用IT系统的问题”等事项，主动撤回了上市申请，今年4月又重新递交IPO申请。

采写：南都·湾财社记者 孔学劭 实习生 李沁雪