“固收+”周报（第79期）丨个人养老金再添“新军”， 三季度新增10只个人养老金基金、3家销售机构

监管要闻

一、央行：进一步推动活跃资本市场、提振投资者信心的政策措施落实落地

10月21日，中国人民银行行长潘功胜报告2022年第四季度以来金融工作情况时表示，着力维护金融市场稳健运行，进一步推动活跃资本市场、提振投资者信心的政策措施落实落地，从投资端、融资端、交易端、改革端协同发力，不断激发市场活力。稳妥化解大型房地产企业债券风险，强化城投债券风险监测预警和防范。“稳预期、防超调”，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，防范跨境资金异常波动风险，维护外汇市场稳健运行。引导稳定金融市场行为和预期，根据市场形势及时采取措施，防范股票市场、债券市场、外汇市场风险传染，保障金融市场稳健运行。

二、央行公开市场净投放7020亿元

10月23日，为对冲税期高峰、政府债券发行缴款等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，10月23日以利率招标方式开展了8080亿元逆回购操作。当日有1060亿元逆回购到期，央行此举实现净投放7020亿元。上周五开始，人民银行公开市场操作开展大额操作，当天开展8280亿元逆回购操作。近两个工作日，合计操作16360亿元，合计净投放14350亿元。

专家表示，逆回购操作期限短，主要用于满足短期流动性需求。央行连续两日加大逆回购操作力度，有助于缓解资金面紧张态势。Wind数据显示，10月以来，资金利率持续上行，截至10月23日发稿时，DR001、DR007分别报1.93%和1.92%，其中，DR007已连续多日在政策利率上方运行。对于近期资金面收紧的原因，专家表示，除了传统的税期影响外，地方债大量发行也加剧了市场资金面缺口。据国金证券统计，截至10月20日，有22地已发行或披露了特殊再融资债发行计划，规模合计9438亿元。

三、证监会拟加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红

10月20日，证监会就《上市公司监管指引第3号──上市公司现金分红》等现金分红规范性文件公开征求意见。本次现金分红规则修订主要思路是在坚持公司自治的基础上，鼓励公司在章程中制定明确的分红政策，稳定投资者分红预期，对不分红、财务投资规模较大但分红比例不高的公司，通过强化披露要求督促分红；便利公司中期分红实施程序，鼓励公司增加现金分红频次；加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红。强调上市公司制定现金分红政策时，应综合考虑自身盈利水平、资金支出安排和债务偿还能力，兼顾投资者回报和公司发展。对资产负债率较高且经营活动现金流量不佳，存在大比例现金分红情形的公司保持重点关注，防止对企业生产经营、偿债能力产生不利影响。

四、央行、国家金融监督管理总局发布《系统重要性保险公司评估办法》

10月20日，为强化金融稳定保障体系，加强系统重要性金融机构监管，建立系统重要性保险公司评估与识别机制，根据完善系统重要性金融机构监管的有关规定，中国人民银行会同金融监管总局制定了《系统重要性保险公司评估办法》，正式发布。

我国是全球第二大保险市场，保险业行业集中度较高。大型保险集团规模大、结构和业务复杂性高、涉众面广，发挥好服务经济社会发展重要功能，坚持稳健经营十分重要。《办法》立足我国保险业发展实践，借鉴国际经验，提出认定国内系统重要性保险公司的方法、流程和标准。《办法》的发布实施，将评估系统重要性金融机构的范围从银行进一步拓展到保险领域，为实施差异化监管打好基础，有助于强化系统重要性保险公司监管，完善宏观审慎政策框架，增强金融体系稳健性。

五、中证协：调整优化证券公司债券承销等业务管理制度机制稳妥做好企业债券发行审核职责划转

10月20日，中证协修订发布了证券市场资信评级相关自律规则。此次修订是为了稳妥做好企业债券发行审核职责划转相关工作，进一步规范公司债券资信评级业务。据悉，本次修订调整优化评级业务自律管理制度机制，将企业债券纳入规制范围。明确了评级机构应当加强评级方法体系建设，构建以违约率为核心的评级质量验证机制，多措并举保证评级质量。此次规则还明确，由中证协定期对证券评级机构开展评价。在企业债发行审核职责划转之前，企业债资信评级机构的评价工作由发改委主导。去年有7家资信评级机构参评。

六、沪深交易所：自2023年10月23日9时起接收企业债券的受理申报

10月20日，据沪深交易所官网消息，为做好企业债券发行审核职责划转相关工作，确保企业债券各项工作有序衔接、平稳过渡，沪深交易所对外发布《关于企业债券衔接工作安排的通知》，明确自2023年10月23日9时起接收企业债券的受理申报。《通知》显示，发行企业债券并拟申请在交易所上市交易的，发行人、主承销商应当按照中国证监会以及交易所相关规定，提交电子版申请文件。

对于企业债券在审项目，《通知》明确，2023年10月20日17时前已由有关单位受理并拟在交易所上市的企业债券项目，由交易所承接后续审核等工作。对于企业债券审核安排，《通知》明确，交易所自2023年10月23日起开展企业债券审核工作。企业债券的发行上市条件、信息披露、申请文件格式内容、审核程序等，均适用交易所公司债券发行上市审核规则等公司债券制度规则和品种体系安排。

七、个人养老金再添“新军”， 三季度新增10只个人养老金基金、3家销售机构

个人养老金产品再扩容。

10月20日晚，中国证券投资基金业协会发布的个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录显示，截至今年9月28日，个人养老金基金产品数量达161只、个人养老金基金销售机构数量为48家，相比二季度分别新增10只、3家。

此外，近日个人养老金保险产品也有新成员，根据中国银保信披露的数据显示，个人养老金保险产品已经增加到了78只，相比于此前的69只，又增加了9只。

新品发布

一、国泰君安君享利30天滚动持有债券型发起式证券投资基金即将发行

国泰君安君享利30天滚动持有债券型发起式证券投资基金即将上线，该基金的发售期为2023年10月24日至2023年11月24日。

基金合同显示，投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不投资于股票等资产,也不投资于可转换债券、可交换债券。

拟任基金经理杜浩然，复旦大学金融硕士,现任国泰君安证券资产管理有限公司固定收益投资部基金经理,主要负责固定收益类产品的投资研究工作。自2017年9月5日起担任“国泰君安君得利三号货币集合资产管理计划”投资经理,自2022年1月17日至2022年3月9日担任“国泰君安君得盈债券型证券投资基金”基金经理。自2022年3月3日起担任“国泰君安60天滚动持有中短债债券型证券投资基金”基金经理。自2022年3月9日起担任“国泰君安君得利短债债券型证券投资基金”基金经理。自2022年6月17日起担任“国泰君安君添利中短债债券型发起式证券投资基金”基金经理。

二、万家稳安60天持有期债券型证券投资基金即将发行

万家稳安60天持有期债券型证券投资基金即将发行，基金的发售期为2023年11月6日至2023年11月24日。

基金合同显示，该基金为契约型开放式、债券型证券投资基金。该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,每个交易日日终,在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

拟任基金经理陈奕雯，硕士研究生。2014年7月至2015年3月在上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司工作。2015年3月加入万家基金管理有限公司,从事信用债研究工作,自2017年8月起担任固定收益部基金经理助理,2019年2月起任固定收益部基金经理。现任万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、2022年4月27日离任万家鑫安纯债债券型证券投资基金的基金经理、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金基金经理、2019年12月12日担任万家颐达灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年7月14日担任万家增强收益债券型证券投资基金基金经理。现任万家稳鑫30天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理。