鼎泰资本回应“极度看空市场”，旗下私募产品今年亏损逾7%

10月17日下午，一封夺人眼球的《致投资人的信》开始流传。该信件被传为鼎泰公司的月报，信中，“鼎泰公司”对于经济及金融市场未来一段时间内的走势呈悲观态度，并表示“建议各位投资人全部赎回本公司基金的份额”，同时预测今年四季度很可能有小幅反弹行情，“争取在顶部将全部头寸变现”。 信件发出后，鼎泰四方资产管理有限公司发布声明，称该月报截图与自身无关。 不久，鼎泰资本投资有限公司通过微信号，“认领”了前述信件，但强调文内涉及市场观点的言论为公司个别人员的看法。目前公司所管理的产品表现稳健，但没有符合客户赚取超额收益的预期，因此存在较大压力，故与投资者沟通暂时赎回份额，以便调整投资节奏。 鼎泰资本同时宣称，本公司长期看好资本市场前景，计划通过空档期，进一步加强和夯实团队建设和基础研究，等待机会的出现积极入场。

综合私募排排网、格上财富数据，鼎泰资本旗下鼎泰九剑产品，成立于2022年4月8日，收益7.13%，较沪深300指数存在23.72%超额收益；较上证综合指数超额收益12.81%。不过，仅计算今年以来，该产品亏损7.29%，跑输沪深300指数2.02个百分点，跑输上证综合指数7.25个百分点。

图源：私募排排网

鼎泰资本的代表产品为“鼎泰1期”，2016年7月6日成立至2021年6月30日，实现收益44.13%，高于同期上证指数19.02%的涨幅，但低于沪深300的62.4%。

鼎泰资本的董事长、法人代表为林波峰，其同时为鼎泰九剑、鼎泰1期等产品的投资经理。

早在2017年，林波峰接受私募排排网采访时曾表示，公司投资策略为“发掘行业或企业发展处于相对低谷，股价被严重低估的品种，深入透彻分析其内在价值和基本面变化，长期分散化建仓吸纳，待市场发现并热捧时卖出”，同时“净值如果从最高点回撤7%、15%和20%，那么持股的总仓位需相应保持在70%、50%和20%以下，在确定交易个股时也同时相应设有止损的价位，当满足止损条件的时候，风控官的指令权限高于投资经理。”

如果该风控策略没有改变，那么鼎泰九剑到2023年10月13日最大回撤约为12.6%，技术角度尚未触及15%红线。

根据前述采访介绍，林波峰是西安交通大学管理工程与科学博士，还是深圳市盈信投资集团创始人之一，现兼任盈信投资执行董事，1995年起长期从事实业运营和资本运作管理、产业股权、私募股权、私募基金等金融市场投资。其所在盈信集团的投资收益十年复合增长率达52%，实际收益近60倍！其间公司先后投资贵州茅台、陕西西凤酒、高炉家酒，中国银联和南京朗诗地产等企业并成为重要或控股股东。

2023年4月12日，林波峰曾发表题为《这次不一样》的投资备忘录，对于彼时火热的“ChatGPT”概念泼了泼冷水，提出“所有科技发展均遵循盖特纳曲线规律，在第一轮狂热过后退潮，需要等待技术周边场景生态自然成长，才能迎来存在经济意义的红利”；同时唱多黄金，认为“金价将处于易涨难跌的格局”。

对于市场未来的走势，目前确实存在分歧，悲观者不少，乐观者亦多，如近日半夏投资李蓓提出，“估值盈利双重底部，也没有什么好恐慌的，无非保持耐心，交给时间”。

南都记者 缪凌云