三季报出炉：国投瑞银施成6只基金规模减少54亿，4只跌幅超20%

文/刘振涛

公募市场进入了三季报披露期，不少基金产品已经率先披露了三季度经营情况！

10月18日，国投瑞银基金知名基金经理施成管理的基金披露了2023年三季报，他所管理的6只基金三季度经营情况展现出来。据了解，施成管理的基金是首批披露三季报的权益类产品。

整体上来看，无论是从基金净值，还是基金经营利润，以及资产规模， 施成管理的这6只基金在三季度表现平平。

先来看基金净值表现，数据显示，在过去的三季度，披露三季报的6只基金中，有4只基金净值跌幅超过20%，剩余2只基金净值跌幅超过17%。而三季度沪深300指数的跌幅为3.98%，施成管理的6只基金跌幅均超过沪深300指数。

由于2023年三季度基金净值大幅下跌，导致了这6只产品2023年以来净值下跌较大，4只基金年内净值跌幅超过30%，2只基金年内净值跌幅超过20%。

以施成的代表作国投瑞银先进制造混合为例，该基金在过去的三季度基金净值跌幅为21.96%，而同期的业绩比较基准的收益率是-3.58%。

再来看基金产品三季度利润情况，三季度基金净值大幅下跌，意味着三季度基金的资产投资是亏损的，也就会对三季度基金利润造成影响。

根据基金三季报统计，已经披露三季报的6只基金合计利润亏损达41亿元，其中，国投瑞银新能源混合A份额加C份额合计利润亏损达14.76亿元。

最后来看一下基金资产规模，基金净值下跌，利润亏损，基金的资产也随之大幅下降。

根据基金三季报统计，6只披露三季报的基金三季度基金资产规模合计减少了54.66亿元。其中，国投瑞银产业趋势混合在三季度资产规模减少10.84亿元，而国投瑞银新能源混合资产规模则减少了21.21亿元。

目前，施成共计管理有7只基金，其中与基金经理汤龑共同管理的国投瑞银景气驱动混合还未披露三季报。而根据天天基金网数据，该基金三季度净值下跌2.21%，跌幅小于同类平均和沪深300指数。

不过，由于该基金在三季度净值下跌，三季度基金利润或也可能出现亏损，基金资产规模或也会出现下滑。

伴随着基金产品规模下降，施成管理规模也跌破200亿元。在2023年二季度末，施成管理规模为202.65亿元，而到了2023年三季度末，施成管理的6只基金规模合计142.03亿元，即便包括国投瑞银景气驱动混合C在内，施成管理规模也不会超过150亿元，短短三个月时间，他公募管理规模就减少了50多亿。

施成是国投瑞银基金的知名基金经理，2020年和2021年，因为押注新能源赛道而在公募市场一战成名，管理的国投瑞银先进制造混合曾在2020年取得101%的涨幅。

成名后的施成得到国投瑞银基金的重视，在2022年为其成立发行了2只新基金，施成的管理规模也大幅增长，成为市场百亿级基金经理，高峰时刻2022年二季度末管理规模曾高达247.16亿元。

然而，2022年以来，新能源板块不再是资本市场的热门，许多重仓新能源行业的基金都出现业绩大幅回落的情况，施成也不例外。

我们观察到，施成管理的基金产品基本都重仓押注新能源行业，不管基金是否有明确的投资主题，并且管理的多只基金持仓具有趋同性。

以2023年三季度为例，披露三季报的6只基金前十大重仓股几乎一模一样，4只基金前十大重仓股一致，国投瑞银产业升级两年持有和国投瑞银产业转型一年持有这2只基金与其他基金有9只重仓股相同，唯一不同点是这2只基金持有港股上市公司理想汽车。

基金的持仓具有一致性，叠加2023年三季度以来新能源行业波动较大，特别是锂矿概念方面个股，比如，华友钴业三季度股价跌幅18.3%，亿纬锂能三季度跌幅25.42%等，这就导致了施成管理的这6只基金一损俱损，都出现较大幅度的下跌。

而国投瑞银景气驱动混合虽然施成也在管理，但是更多投资上是基金经理汤龑主导，在持仓上与施成的6只基金持仓不同，因而该基金三季度跌幅较小，表现较好。

在三季报中，施成也表达对新能源的看法，他表示，以新能源为代表的业绩成长行业，在经历了2022年的估值中枢下移，2023年盈利增速下降，整体市场预期处于低点，我们看好2023-2025 年能够兑现成长的公司的行情。

而有意思的是，在2022年年报中，施成提到，以新能源、半导体为代表的成长行业，在经历了2022年的杀估值以后，整体市场情绪和预期处于低点，我们看好2023年能够兑现成长行业的行情。

对比一下，施成自己预计的成长兑现行情又延长了！

对于国投瑞银施成管理的6只基金三季度经营情况，你怎么看呢？