超预期了！

正文：

大家好，我们继续苦中作乐，抱着虐我千百遍，待你如初恋的心态，继续聊聊我们当前的市场，陪大家一起度过这苦闷的时光。

1、利好

今天重磅经济数据三季度GDP公布，三季度增长4.9%，前三季度增长5.2%，三季度环比增长1.3%，这几个数据都超越了预期，并且基本预示着今年5%的目标已经收入囊中。

有的朋友可能不太相信这些数据，那么我们来看几个指标，Shibor和国债利率。

Shibor利率自8月份以来就开始逐步企稳反弹。

同样，十年期国债收益率也从8月份开始企稳反弹。

为什么这两个利率能够真实反映经济状况？因为它们其实反映的就是市场里资金的紧张程度，利率走高说明资金需求在增加，那么自然说明经济热度在增加。

这个数据和我们看的PMI数据其实是一致的，就是8月份经济见底，9月份PMI重回荣枯线上方开启反弹模式。

所以，我认为数据是没有问题的。

2、市场

面对如此利好的数据，市场的表现非常平淡，三大股指全线飘绿，创业板继续下探新低。

对此，我们昨天也分析过了，现在市场进入到了杀情绪的阶段，典型特征就是不讲逻辑，利好出来也无视。

这种状况是最伤投资人心的，也是最容易绝望的时候，你如果看不懂市场运行背后的这些规律，那么这个时候基本就缴械投降了。

我的心态跟大多数人完全是不一样的，越看到这些无厘头的市场表现，我是越高兴的，因为我知道，这种巨大的扭曲背后在酝酿着巨大的反向作用力，也意味着距离反转的时间点越近了，而不是相反。

当然，你可以说市场有一种心态，就是认为这个数据太好了，所以4季度的力度可能会放缓，但我认为这种解读站不住脚。

3、板块

昨晚比亚迪公布了一份炸裂的三季报预告，前三季度利润大概215亿，三季度一个季度就100多亿，这个业绩大幅超越市场预期，也超越了我年初的预期。

所以，今天比亚迪股价走强是自然的，但是，比亚迪目前也遇到一些发展阻力，就是在智能化这块，与新势力们还是有差距。

这是比亚迪为什么估值提不上去的核心原因，现在利润是不少了，但是市场担心下半场智能化如果你不能实现破图，那么这些利润迟早也会消失殆尽。

对于这个问题怎么看，目前比亚迪的投资思路是什么，我们昨晚在圈子里做了分享，有兴趣的朋友可以入圈解锁。

与新能源车的高歌猛进形成鲜明反差的是食品消费类，而且目前有从消费升级向基础消费扩散的迹象。

逻辑似乎也说的头头是道，老龄化，少子化，人口负增长等等。

当然，一些消费类的原罪我们没法否认，海天这么跌法目前还有30倍PE，这个估值确实不敢恭维。

但是，要说这些消费类龙头已经发展到天花板了，那我也是不敢苟同。

确实，消费已经过了增量市场的阶段，存量市场的看点在哪呢？一个就是行业集中度的提升，每一次危机都是小企业出局，大企业提升市占率，此外，就是消费升级，而这个逻辑目前也是受阻的。

所以，总体来说，消费不好也是正常，但是拉长时间去看，我认为只要认为我们的经济增长是可持续的，那么消费的大周期迟早也会回来。

当然，现在可能还只是开了个头，接下来的一两年，可能会成为布局消费类的一个绝佳时间点。

目前，我们的关注重点是在创新药、CXO这块，等这部分逻辑做完，我们会回头来看看消费类的机会，希望跟上我们操作步伐的朋友可以加入圈子。

4、总结

现在市场进入到杀情绪阶段，没有别的办法，只能熬过去，今年除了熬没干别的，可能大家会觉得这是在浪费时间，但是其实每一次你与别人拉开差距的机会就在于能否熬住。

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以下为市场评估表：