Mysteel宏观周报：总理再开经济形势座谈会，9月新增信贷明显回升

一周概述：

宏观资讯：第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举行；习近平会见美国国会参议院多数党领袖舒默一行；李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会；央行行长潘功胜表示近期中国经济运行中的积极因素在积累 亮点增多、预期好转；9月社融数据出炉，信贷明显回升；9月中国进出口规模创年内单月新高；美国9月季调后非农就业人口增33.6万人，为2023年1月以来最大增幅；美国当周初请失业金人数为20.9万人，略低于经济学家普遍预期的21万，保持在历史最低水平附近。

数据跟踪：资金面上，本周央行公开市场实现净回笼11760亿元。周环比来看，本周Mysteel调研247家高炉开工率下降1.5%；全国110家洗煤厂开工率提高8.1%；铁矿石价格上涨；螺纹钢、电解铜价格下跌；炼焦煤、水泥、混凝土价格保持稳定；乘用车日均零售12.9万辆，下降5%；BDI提高0.3%。

金融市场：商品期货方面，本周主要商品期货价格涨跌不一。其中，原油价格涨幅最高，达5.95%；铅价格跌幅最高，均达4.32%。全球股市方面，中国和欧洲股市基本下跌，美国股市基本上涨。外汇市场方面，美元指数收于106.69，提高0.54%。

一、宏观资讯

热点聚焦

◎第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举行，主题为“高质量共建‘一带一路’，携手实现共同发展繁荣”。国家主席习近平将出席高峰论坛开幕式发表主旨演讲，并为来华出席高峰论坛的嘉宾举行欢迎宴会和双边活动。

◎国家主席习近平会见美国国会参议院多数党领袖舒默一行时指出，中美两国经济深度融合，你中有我，我中有你，可以从对方发展中获益。全球疫后复苏、应对气候变化、解决国际和地区热点问题，都需要中美协调和合作。舒默等表示，美方期待同中方加强双边贸易投资合作。

◎国务院总理李强在浙江调研时强调，要从战略全局高度做强做优做大数字经济，在加快数字化转型中赋能经济社会发展，塑造高质量发展新动能新优势。要大力推进数字科技创新突破，打好关键核心技术攻坚战。

◎国务院总理李强10月13日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取专家企业家对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要坚定信心、保持定力、稳中求进，扎实推动经济高质量发展。确定发展思路、制定经济政策、实施宏观调控，都要向高质量发展聚焦。要更加注重有力有效实施宏观政策调控，进一步打好宏观政策组合拳，加强政策预研储备。更加注重转方式、调结构、增动能，坚定不移深化改革、扩大开放，加快培育高质量发展的新动能新优势。

◎10月13-14日，国际货币基金组织在摩洛哥马拉喀什召开第48届国际货币与金融委员会会议，会议讨论了全球经济金融形势、基金组织工作等议题。中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜出席会议并发言。潘功胜指出，今年以来，中国经济持续恢复、总体回升向好。近期，中国经济运行中的积极因素在积累，亮点增多，预期好转。工业、服务业增速均有所提升，市场销售加快恢复，固定资产投资规模继续扩大，高技术产业投资保持较快增长。

下一步，中国将更加关注经济增长和可持续性方面的平衡，在保持合理增速的基础上，积极推动高质量、可持续的发展。潘功胜表示，中国稳健的货币政策精准有力，加大逆周期调节力度，有力有效应对国内外风险挑战，巩固经济回升向好态势。下一步，要持续用力、乘势而上，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，加快经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。

◎2023年9月份，社会融资规模增量为4.12万亿元，比上年同期多5638亿元。9月份，人民币贷款增加2.31万亿元，同比少增1764亿元。9月末，M2、M1分别同比增长10.3%和2.1%，增速分别比上月末低0.3个和0.1个百分点。中国民生银行首席经济学家温彬表示，9月信贷投放景气度较高，信贷派生效应仍强，社会融资具有韧性，对M2数据有所支撑，但政府债发行加速也在一定程度上拖累M2，叠加去年基数相对偏高，M2增速较前值继续回落。

◎海关总署：9月中国进出口总值3.74万亿元，同比下降0.7%，但规模创年内单月新高。中国9月出口同比下降0.6%，进口同比下降0.8%，贸易顺差5587.4亿元。去年9月出口增速环比回落1.8个百分点，低基数对本月出口增速形成一定支撑，但不能解释出口环比增速的超预期回升。预计四季度出口中枢转正，全年增长-3%左右。

人民银行货币政策司司长邹澜表示，当前政策组合拳效果不断显现，金融支持稳固有力，金融数据总体不错。9月新增贷款较7月、8月增长势头明显回升，广义货币增速维持10%左右的较高水平，新增房地产开发贷款、个人住房贷款回升明显。总供求更趋平衡。邹澜强调，货币政策应对超预期变化还有充足空间和储备。

◎中钢协指出，进入“金九银十”，国内钢铁需求呈现季节性回升，同时在宏观调控政策影响下，国内钢铁供应环比或呈现下降趋势，四季度国内钢铁供需形势将有所改善。近期国内钢材价格相对平稳，海外钢材价格呈现回落趋势，海内外价差有所收窄，钢厂降价出口意愿不强，出口报价相对坚挺，企业反映近期出口接单量下降。预计短期内钢材出口将有所下降，进口保持低位。

◎美国9月季调后非农就业人口增33.6万人，为2023年1月以来最大增幅，预期增17万人，前值由增18.7万人上修至增22.7万人；美国9月平均每小时工资环比升0.2%，预期升0.3%，前值升0.2%；同比升4.2%，预期升4.3%，前值升4.3%。

◎美国劳工部公布的最新数据显示，截至10月7日当周，美国首次申请失业救济金的人数为20.9万，略低于经济学家普遍预期的21万，与前值20.7万相差不大，保持在历史最低水平附近。这再次表明，美国就业市场在利率上升的情况下依然强劲。

热点速览

◎国务院国资委召开会议，通报中央企业前三季度经济运行情况。会议强调，要扩大有效投资增后劲，聚焦重点领域快投尽投，加快“十四五”规划重点项目落实落地，瞄准未来发展早投优投；积极布局一批强牵引、利长远的重大项目，不断抢占新领域新赛道，加快塑造新质生产力。

◎金融监管总局日前向各地监管局、各类金融机构下发了《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，涵盖七方面共19条，包括加大重点领域支持力度、支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持、降低消费金融成本、强化保险保障服务、切实保护消费者合法权益等。

◎商业银行新一轮减费让利措施有望落地。中国银行业协会发布《关于调整银行部分服务价格提升服务质效的倡议书》，提出取消商业汇票工本费、降低银行承兑汇票手续费、减免个人存款账户对账单打印费等倡议。

◎2023年前三季度，新增专项债已发行34492.9亿元，按照全年3.8万亿元的新增专项债限额计算，发行进度已超过90%。同时，已有陕西、青岛等多地宣布完成今年专项债发行任务。

◎多地公布特殊再融资债券发行计划。截至目前，已有内蒙古、天津、辽宁、重庆、云南、广西等地共将发行特殊再融资债券约3167亿元。

◎中国外储规模连降两月。截至9月末，中国外汇储备规模为31150.70亿美元，较8月末下降450.28亿美元，降幅为1.42%。

◎9月份，中国CPI环比上涨0.2%，从同比看，CPI由上月上涨0.1%转为持平；9月份，PPI环比涨幅扩大，同比降幅收窄。

◎据中国物流与采购联合会发布，9月份全球制造业PMI为48.7%，较上月上升0.4个百分点，连续3个月环比上升，但指数水平仍在50%以下。

◎IMF最新展望指出，预计今年世界经济将增长3%，与7月份的预测一致；不过预计2024年全球经济增速为2.9%，相较7月时的预测下调了0.1个百分点。

◎美国9月CPI同比增长3.7%，预估为3.6%，前值为3.7%。9月PPI同比上升2.2%，预期为1.60%，前值为1.60%。

◎美联储理事鲍曼表示，美国通胀仍然“过高”，利率可能需要进一步提高，才能使通胀迅速回到美联储2%的目标。鲍曼预计，美联储将进一步加息，并在一段时间内将利率维持在限制性水平。

◎欧洲央行行长拉加德表示，如果维持足够长的时间，欧洲央行利率水平将有助于通胀回到2%的目标，对短期经济前景并不悲观，通胀目前正在显著下降。

◎欧盟碳边境调节机制法规，即全球首个“碳关税”从10月1日起开始实施。从现在到2025年为过渡期，从2026年至2034年间逐步全面实施。按照新规，欧盟将对从境外进口的钢铁、铝、水泥和化肥额外征税。

二、数据跟踪

资金面

行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，主要商品期货价格涨跌不一。其中，原油价格涨幅最高，达5.95%；铅价格跌幅最高，均达4.32%。全球股市方面，中国股市和欧洲股市基本下跌，美国股市基本上涨。其中，英国富时100涨幅最高，达1.4%。外汇市场方面，美元指数收于106.69，提高0.54%。

四、下周重点数据

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