港股概念追踪 | 城中村改造迎新进展 今年开工投资额可达万亿 重点关注三大主线(附概念股)

智通财经APP获悉，10月12日，港股基建股持续走高，截至收盘，中国建筑国际涨5%，中国中铁、中国中冶等涨超2%。据央视新闻12日报道，住建部表示，超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，分三类推进实施：一类是符合条件的实施拆除新建，另一类是开展经常性整治提升，第三类是介于两者之间的实施拆整结合。住建部城中村改造信息系统投入运行两个月以来，已入库城中村改造项目162个。申万宏源预计，在投资方面，城中村改造的投资规模将持平或强于棚改，销售或产业链拉动方面，城中村改造对于全国销售面积的拉动效果弱于棚改，但对于一二线城市的拉动作用会更大，并且更为持续。

今年以来，高层会议多次提及“城中村改造”。从中央到地方，政策持续加码，城中村改造重要性再度提升。

4月28日，中央政治局会议提出，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。

7月21日，国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，强调本轮城中村改造坚持人民政府负主体责任，多渠道筹措整改资金，鼓励和支持民间资本参与，坚持“留改拆”并举方式进行改造。

城中村改造在一线城市加速推进，或成稳增长重要抓手。具体来看：

《深圳市保障性租赁住房管理办法》提出，保障性租赁住房主要面向符合条件的新市民、青年人及各类人才配租。2023年，深圳全市计划通过城中村规模化品质化改造提升，筹集保障性住房5.2万套，约占全市城中村租赁住房总量的1%。

2023年，广州全市计划推进127个城中村改造项目，重点推进17个城市更新项目，力争完成2000亿元城市更新固定资产投资目标。

根据计划，2023年，上海将启动“城中村”改造项目10个；到2025年底，中心城区周边“城中村”项目全面启动；到2027年底，中心城区周边“城中村”改造项目全面完成，五个新城等重点区域“城中村”改造规模化推进；到2032年底，“城中村”改造项目全面完成。

21世纪经济报道记者此前从多位地方投融资人士处了解到，当前政策加大对城中村改造的支持力度，符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围。不过考虑到今年专项债发行已接近尾声，城中村改造专项债预计明年发行。

部分地方投融资人士认为，城中村改造项目可能会纳入保障性安居工程领域之中。目前保障性安居工程投向主要有城镇老旧小区改造、保障性租赁住房、公共租赁住房、棚户区改造四个分类。

据中银证券测算，我国全国范围内城中村约1919万套，占存量住房的10%，涉及面积或达 17.5 亿平。中银证券指出，城中村改造中深耕一二线、具备相关经验的央国企有望率先受益。据克而瑞统计，TOP50 房企中2022年末有 66%涉足城市更新领域，且多数已经进入 5-10 年时间。根据不完全统计，涉足城市更新业务的59家房企中，央企占比15%，地方国企占比44%，仍是主要参与者。

据华泰证券测算，全国特大超大城市的潜在投资总规模预计超过5万亿元，且若实际执行过程按照规划方案进行投资前置，预计2023年投资额可能达万亿级别。

专业人士分析认为，20余个超大特大城市的城中村改造，在当前房地产市场内需不足的宏观经济环境下，将拉动诸多行业如建材、装修、物流、基建、家电等发展，引导和释放内需，为工程建设和房地产市场注入活力和动能，为相关企业和产业的转型升级发展提供窗口和契机。

天风证券研报指出，城中村改造持续升温，继续推荐建筑顺周期品种。建议关注三条主线的投资标的：1)低估值：中国特色估值体系下利好央企蓝筹中国交建、中国建筑、中国中铁、中国铁建等，高弹性地方国企四川路桥、山东路桥、上海建工，此外重视“一带一路”为国际工程带来的板块性机会；2)建筑+：与新能源相关的中国电建、中国能建、苏文电能、江河集团等；与化工相关的中国化学、三维化学、东华科技等；3)专业工程：推荐钢结构。

相关概念股：

中国建筑国际：8月30日，该公司召开2023年中期业绩发布会。中国建筑董事及总裁张兆祥提到，公司在深圳、在广州、上海、长沙等地做了不少关于城中村改造项目。对存量的老旧小区的改造，是公司未来一段时间都会重点拓展的一个项目。

绿景中国地产：公司具备20余年的旧改经验，持续深耕大湾区及深圳市场，旧改经验丰富。浙商证券认为，城中村改造模式的重要性正在逐渐提升，公司有望受益于城中村改造政策落地，在手旧改项目预期将加速推进，且公司多年的旧改经验在旧改项目拓展方面能够保持竞争力，公司土储有望实现高质量增长。

万科企业：公司在全国多个城市参与了旧城改造、老旧小区改造等不同类型的项目实践。比如2021年上海万创新所竣工交付，从老旧轮胎厂转型活力科创园区等。

中国中冶：2022年公司曾中标河北省沧州市中心城区城市更新项目新华区城中村改造工程，项目总投资约190亿元，合同金额119.7亿元。

越秀地产：2022年11月10日，《番禺区南村镇里仁洞村更新改造实施方案》获得广州市住房和城乡建设局批复，越秀地产将负责此次的旧改工作，改造项目时间预计6年，总计投入改造成本约210亿元，是迄今为止广州市番禺区投资额最大的旧村庄更新改造项目。