中央财经大学刘双舟：艺术金融健康发展呼唤法律、市场机制和人才支撑｜智能金融助力数实融合暨产教融合研讨会

本报记者孟俊莲 北京报道

9月23日，由华夏时报社、中央财经大学数字经济融合创新发展中心联合主办、中国人工智能学会智能产品与产业工作委员会作为支持单位的“智能金融助力数实融合暨产教融合研讨会”在北京举行。

中央财经大学文化传媒学院院长刘双舟远程致辞并介绍了学校情况。中央财经大学是财政部、教育部和北京市人民政府共建的教育部直属院校，累计为国家培养了16万名财经人才。文化传媒学院下设新闻、广告、文产等六个本科专业，其中新闻学是国家一流本科专业，书法学、广告学、文化产业管理是北京市一流本科专业。

刘双舟本人长期关注艺术品市场运行与监管，承担国家社科基金艺术学重大项目“中国艺术市场运行机制与制度创新研究”。近年来，刘双舟持续关注艺术品市场与金融创新的结合，在艺术金融领域积累了不少研究心得。他认为，我国的艺术品金融市场目前还处在一个创新探索和创新试错并行的阶段，健康发展需要解决艺术品的价值评估、交易信用机制的构建、如何提升交易标的流动性等三个核心问题，“艺术金融健康发展呼唤法律、市场机制和人才支撑。”

艺术金融正在成为一种新的金融业务

刘双舟认为，艺术品金融是伴随改革开放以来我国居民消费结构变化和投资理财需求的增长逐步发展起来的，随着金融资本不断进入艺术市场，市场对艺术品的投资收藏从简单的个人爱好，衍生出一种新的财富管理类型，艺术金融实际上正在成为一种新的金融业务，如果能够得到规范的引导和健康发展，对于激活居民文化消费潜力、丰富居民理财手段有积极意义。

刘双舟透露，通过近几年的研究，他发现艺术金融和艺术市场大概成正比关系，而且几乎同步。艺术市场好的时候艺术金融得以良好发展，艺术市场盘整时艺术金融也受到较大影响。

如2013年在全球经济放缓的前提下，艺术市场呈现的是“西升东落”的趋势，欧美市场上升，中国市场略有下降。德勤发布的全球艺术金融年度报告显示，2012年之前大概5年，中国艺术金融曾经有一个快速发展期。“主要受两个因素影响，一个是艺术资产化，一个是高端客户表现出对艺术金融服务的需求。”

“艺术金融还面临着安全与效率的难题。”刘双舟表示，“第一就是安全，是指这个模式的风险可控，但是艺术品是非常态化的，介于有形与无形之间的资产，这让它的安全问题都集中在环节里面，安全和模式没有关系，而是来源于这个模式经历的环节。”

“艺术金融面临的另一个的问题就是效率。金融活动肯定要求带来效益。哪个效益更高，是设计金融模式时要考虑的问题。恰恰效率问题不是艺术本身的，而是市场角度分析的问题。效率主要指向艺术金融的模式，拍卖、典当、信托、基金、保险等都有效率问题。为什么中国的艺术品市场中，拍卖比较风光，而其他的很难赚钱，因为拍卖有拍卖法，有制度，成立一个拍卖公司有一些要求，从盈利角度来讲效率更高。”刘双舟分析。

而在艺术金融的交易环节中，确权、鉴定、保险、税收都涉及安全问题，完备的法律制度能在一定程度上防范市场风险。

刘双舟认为，从理想模式而言，把艺术金融做好至少需要三种法律，“一是金融法，二是关于艺术品方面的法律，三是当两者结合成一种新的形态时，需要专门的法律。”但可惜，我国关于金融的法律很多，关于艺术品的法律却尚不完备。刘双舟认为，这也是这些年国内艺术金融发展受限的一个客观原因。

艺术金融健康发展需破解三个核心问题

刘双舟指出，我国的艺术品金融市场目前还处在一个创新探索和创新试错并行的阶段，有一些局部的结构失衡和泡沫化现象，健康发展需要解决三个核心问题，首先是艺术品的价值评估，其次是交易信用机制的构建，再者是如何提升交易标的流动性的问题。

艺术品是典型的“非标”商品，而且很多艺术品的价值并不适用劳动价值论。艺术品的评估目的是影响评估结果的首要因素，目的不同、评估方法就有差异，比如以艺术品法律产权变更为目的的评估，持有者希望能有更高的评估值，而在为了税收目的而开展的评估中艺术品所有人希望低评而不是高评。但在艺术品捐赠评估中，所有权人的心理则正好相反，因为评估结果可以用于抵扣税款，高评的结果无疑是对捐赠者有利的。在艺术品保险评估中，所有权人面对投保时评估和理赔时心态又不一样。

当然，现在一些艺术保险公司开始构建文物艺术品数据平台，其中包含了通过权威渠道获得的拍卖公司、大型画廊的各类艺术品成交数据，通过大数据查询艺术品的市场流转记录，对艺术品进行更为精准的估值。

其次是交易信用机制的完善方面，几年来区块链技术介入艺术品估值、流转的不同环节，也通过技术信用背书提升了交易信用。

在提升交易标的流动性方面，无论是艺术品质押融资中的预收购人制度还是艺术品拍卖中的第三方保证制度，包括艺术品份额化交易实验以及互联网技术在艺术金融中的应用等，都可以从不同维度起到作用。以银行艺术品质押融资领域的预收购人制度为例，这是一些银行在开展艺术品质押融资业务的实践中总结出来的一项制度创新。这些银行在艺术品质押融资业务的实践中发现，绝大多数银行不愿意接受艺术品作为质押物，主要原因是贷款人不能按期归还贷款时，用作质物的艺术品由于流通性差而不能及时变现，从而增加这样融资业务的风险，导致银行的利益无法保障。如果能够在发放贷款之前就找到愿意按事先约定的价格在贷款人违约时“接盘”，则该笔业务的金融风险即可提前消除，于是一些银行创造性地在艺术品质押融资中引入了预收购人制度，只针对存在预收购人的艺术品开展质押融资业务，大大促进了该类金融业务的发展。

当前，在交易模式的规范性、交易信用体系的完善性方面还有很大提升空间，无论是鉴定评估体系、理论研究体系、互联网应用体系、确权认证体系、征信体系等的发展完善都离不开人才的支撑，既具有创新思维，同时有具备深厚的艺术素养、良好的职业操守、明晰的合规意识和精专的业务能力的高端复合型人才目前是非常稀缺的，这也是我们未来人才培养的着力点所在。此外，也要强化艺术品金融领域在涉及估值、交易、流转过程中的统一性技术支撑平台的构建和监管法律法规体系的完善，以及艺术品金融的投资者教育。

责任编辑：冯樱子 主编：张志伟