本报记者冯樱子 北京报道
年初,不少券商分析师曾预测2023年经济将有较好复苏节奏,因此预测A股将随之迎来一波不错的回升行情。而目前来看,2023年,A股经历了一个动荡的上半年。
9月26日,以“重构增长新逻辑”为主题的2023第六届华夏时报保险科技论坛在北京召开。在谈及今年的投资收益时,昆仑健康保险副总裁袁长安坦言投资确实有压力,并介绍保险机构在固收领域中的产品优势明显,昆仑健康保险固收类投资收益率5%左右,但权益类产品收益差别较大,A股市场投资整体维持正收益。
同时,袁长安表示看好“中特估”“大基建”等领域,他认为靠刺激房地产来拉动经济的时代已经一去不复返,大基建、新基建将替代房地产成为经济发展新引擎。
“无论从宏观角度,还是技术分析层面,A股市场最悲观的时候已经过去,在各种政策组合拳的作用下,将迎来股市的春天。”袁长安说道。
A股市场退出机制有待进一步完善
2022年,面对复杂的国内外环境,中国资本市场发挥了直接融资功能。纵观全年A股市场表现,IPO融资规模突破5600亿元再创历史新高,A股IPO数量领跑全球各大资本市场。
“A股上市公司IPO数量是全球增长较快的市场之一。”袁长安表示,A股市场具有一些特性,从供求关系讲,资本市场发展较快,但由于A股市场过度强调数量发展,而忽略质量提升,对于市场长期健康发展造成较大冲击。
同时,袁长安认为,A股市场制度有待完善,尤其对于不具备成长性的企业,可以进一步优化和完善退出机制,加速市场的吐故纳新,完善资本市场的资源配置功能。如此,优质企业才能集中更多资源,资本市场才可整体健康发展。
“目前,一些不具备成长潜力的公司通过炒题材、炒概念拉高估值,而真正的优质企业却较少有人关注股价下跌,造成投资者亏损。”袁长安说道。
此外,袁长安还认为,把北上资金等几十亿元资金当成影响整个A股几十万亿元大市场的风向标,甚至股市好坏跟北上资金进出完全正相关的思路是有问题的。
上周初,海外市场持续调整,中美利差继续探底,一度压制A股表现。然而近期政策预期提振、AI权重股释放利好、外资大幅回流等,共同引领A股走出一波触底反弹的独立行情。
整体来讲,今年以来,资本市场利好政策密集出台,包括下调证券交易印花税税率等,袁长安认为,四季度将有较好的投资机会,昆仑健康保险方面也会研究分析,把握四季度可能出现的优质投资机会。
投资需“关注四向”
机构观点显示,随着外围强美元的扰动趋弱,人民币汇率的预期趋稳,市场底部正在夯实,A股行情四季度有望回归。
对于投资方向,袁长安归纳为“关注四向”。第一是关注人口走向,人口净流入区域肯定是经济发达领域,投资机会更多一些;第二关注资金投向,具体而言是资金投入哪个行业、哪个板块,资金流向中体现出投资逻辑;第三是关注政策导向,关注行业政策、产业政策,政策出台明确国家支持哪些产业,这些产业投资机会肯定会更好;第四是关注领导去向,领导到哪个地方、看了哪个行业、视察哪个企业,说明这个行业、企业所代表的产业发展状况较好。
去年年底,昆仑健康保险投资策略是紧紧抓住稳经济这条主线,稳经济需要启动多行业相互配合,而经济引擎之一就是大基建。
另外,从投资策略方面,袁长安介绍三个思考角度,首先,从估值角度,看好中特估。
“中特估”这个词诞生于2022年冬天。国企作为保障国家经济安全和科技进步的重要力量,在稳增长、稳就业、保民生等领域承担着重要责任,“中特估”概念应运而生。
袁长安提出,以央企国企为代表的上市公司估值相对来讲比较低,如果并购、资产注入等政策出台,加上目前大力推行的现金分红,从投资收益角度讲,股票不一定涨,但靠分红也可获得可观的投资收益。
从国家战略层面来讲,关注芯片、新材料等卡脖子行业,芯片、电子计算机产业,以数控机床为代表的高端装备制造等都是未来发展的重点,是国家扶持和支持的重点领域。
“特别是芯片、计算机产业领域,2022年曾经历较大幅调整,一旦经济向好发展,这些板块将有不错投资机会。”袁长安说道。
另外,在袁长安看来,房地产行业面临“三大硬伤”:年轻人购房需求下降、中国人口进入老龄社会、房地产资产严重缩水贬值。靠刺激房地产来拉动经济的时代已经一去不复返,大基建、新基建作为替代将对经济发展起到重要拉动作用。
责任编辑:孟俊莲 主编:张志伟
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