金价大涨 富国基金旗下金ETF备受关注

近期，国际黄金价格大涨，黄金饰品的价格也随之水涨船高。一些黄金主题投资产品也备受关注，如富国基金旗下的金ETF和富国上海金ETF联接基金，跟踪的就是上海金的价格。除此之外，买金条、黄金首饰也是当下热议的话题，今天我们一起来看看，这几类黄金投资方式，有何不同？

今年以来，黄金凭借其较强的避险属性，在各类主流资产中贡献了不俗的表现。其中，尤以上海金（Au9999）为甚，自年初至今已累计上涨13.98%。

数据来源：Wind，统计区间为2023年1月1日至2023年9月18日。指数及黄金现货、黄金期货历史情况仅代表过去，不预示未来。

另一方面，资本市场也绝不是遗世独立的。蔚然成风的“购金潮”和“黄金热”，与节节攀升的金价相伴而行。翻翻社交平台，你会发现——黄金的忠实粉丝，早已不仅有“中国大妈”；这届年轻人，也开始对它“上头”了！

男女通吃、老少皆宜，黄金已经到达了绝大多数事物都难以企及的高度——像人民币一样，人见人爱，仰慕者众矣～

读到这里，客官们可能会想：黄金这么香，要不咱也整点儿？

且慢——和大家的固有印象不同，投资黄金≠冲进金店喜提金项链、金镯子等，它说来简单，但也还是有些门道儿的。

首先，咱们面临的第一个“灵魂疑问”便是：现在买黄金，会不会被高位套牢？

飙升的金价，浇不灭“淘金”热潮

面对日常消费品时，我们往往这样：仅凭原价，很难吸引我出手；买一送一？那勉强可以考虑一下。

但如果把对象换成黄金，态度或将发生180°的大转变：越涨越买，涨得越高，买得越迫切。

这背后的深层原因，在于黄金和平时常见的普通商品不同，它具有保值、增值、收藏、避险等功能，向来被视为“硬通货”，特殊地位可见一斑。这就导致，众人常常会带着投资品的“滤镜”去看待黄金，同时也更倾向于将购买黄金的行为定义为“投资”。

金价越是涨，看涨预期就越强烈，从而推升需求端进一步扩张。

现实情况亦是如此。Wind数据显示，9月14日（上周四）时，许多品牌所售饰品金的单克价格已突破600元“关口”；后续两日内，投资型金条也迅速“接棒”，每克单价在600元上下浮动。但这丝毫没有影响到居民对黄金的热情。

从目前已公布的数据来看，在金价的本轮上行周期中，国人对黄金及黄金首饰的消费，整体呈现同比正增的态势，一改长达一年的负增颓势。

数据来源：中国黄金协会、Wind，截至2023年6月30日。历史数据仅代表过去，不预示未来。

各国“囤黄金”的根本逻辑：长期避险

不只是普罗大众爱买黄金，放眼全世界，不少央行也“沉迷黄金，无法自拔”。

中国人民银行连续10个月买入黄金，截至2023年8月末，黄金储备报6962万盎司，环比上升93万盎司（约29吨）。

据世界黄金协会公布的消息，7月，全球央行总共增持黄金55吨，我国和波兰是“大买家”，均购入23吨黄金。

在如下图所示的某些关键节点，黄金因其先天特性，与其他资产之间的相关性较弱。在“黑天鹅”事件出现时，黄金在抵抗风险和通货膨胀两方面，都能体现出来明显的优势。

因此，无论是市场参与者，亦或是国家当局，正是看中了在局势不明朗、不确定性因素层出不穷的当下，黄金所能带来的那一份“稳稳的安心”。

数据来源：Wind，统计区间为2002年10月30日至2023年9月1日。历史数据仅代表过去，不预示未来。

既然买黄金是为了“避险”，那全球央行“狂囤”黄金，到底为哪般？是在避什么险呢？

其实这两年间，地缘冲突时常冷不丁地“探头”、经济增速放缓、科技领域的制裁手段频出……对于资本市场来说，最直接的影响就是，打压了市场情绪，投资者的风险偏好也下降了。

投资的目的，从以往的“增益”转向“安全”。在此情景下，黄金自然就受到了瞩目。

而且，富二之前就向各位客官“科普”过：黄金，要买在美元危机时。当前，美元尚处于强势阶段，但尾声或已临近。在这个从强势美元转向弱势美元的临界点，买入黄金来规避潜在的风险点，属实是常规操作了。

黄金千好万好，也得Get正确的投资姿势！

从资产配置的角度来讲，黄金兼具金融与商品属性，客官们确实可以多多了解、适时布局。但关键点在于：现在，是买黄金的好时机吗？

我们给大家梳理了一下目前市场上的主流观点，供各位参考。

一方面，在美联储加息周期即将结束的普遍预期中，黄金价格还有上行的空间；但目前全球风险偏好未有明显好转，针对于通胀等宏观局势的市场分歧较大，金价或将维持高位震荡格局。

换句话说，投资黄金的机会还是有的。目前比较流行的几种投资黄金的方式中，各位客官会怎么选呢？富二出了一道选择题，大家可以做做看。

A.买黄金首饰

B.攒金豆豆

C.买黄金类ETF

揭晓答案！

首先，A选项的“买黄金首饰”，是大家固有认知中，最常见、最普遍的投资方式，集佩戴和收藏功能于一体。但如果，你是单纯为了投资黄金，那这绝不是最好的选择。因为饰品金的价格，往往要比实际金价高出一大截；如果金价涨了，想要把黄金首饰变现，那么回收处理的价格相比于实际金价来说，又存在折价。这一来一回，性价比真的算不上高。

B呢，则是最近在社交平台上爆火的“每个月发了工资就去买金豆豆”。所谓的“金豆豆”，就是在金店能够买到的投资型金条，每一颗金豆豆的克重一般是1克，是一种门槛较低、更加亲民的金条。这属于年轻人的储蓄型消费，出发点是很好的，不过它和购买黄金首饰一样，买入价＞实际金价＞回收价，有点划不着。

我们特意去公司楼下的金店实地调研了一番。就拿今天（9月19日）来说，某珠宝品牌的足金（首饰、摆件等）价格是608元/克，黄金工艺品（金章等）价格是598元/克，投资类黄金（金豆豆等）价格是550元/克，都比当日国内上海金现货黄金的价格（471.26元/克）要高出许多，购金成本并不低。

反向来看，如果在今天，想要用手上的一件黄金饰品换取现金，那么回收价格是450元/克；如果要置换成另一件黄金饰品，回收价格是525元/克，但置换的那件黄金饰品，要按照608元/克的饰品金价来收费。这不亏大了！

那在这种情况下，对黄金动心的客官们应该怎么办？

我们认为，应该买流动性好的、折溢价低的、方便交易卖出的。

近几年，黄金类ETF作为一种创新类产品，关注的人还比较少。但其实，对于想要投资黄金的客官们来说，这种产品真的蛮有吸引力。

就以富国基金旗下的金ETF（交易代码：518680）和富国上海金ETF联接基金（A类：009504；C类：009505）为例，跟踪的是上海金的价格，一手金ETF就等于1克Au9999实物黄金。从资产配置的角度来讲，买金ETF其实就相当于买了实物黄金。

而且大家知道，相比于饰品金、金条、金币等，上海金的价格是明显更低的。这意味着，如果在低点买进金ETF并在高点卖出，投资者无需负担折价，而是能够完整地收获到上海金上涨的价格红利。

玩法简单、清晰，尤其是在金价高位震荡阶段，通过金ETF及联接基金来布局，灵活性更强~