科强股份北交所首日破发跌1.3% 募1.9亿华英证券保荐

北京9月26日讯今日，江苏科强新材料股份有限公司在北交所上市。该股开盘报6.35元，盘中破发最低至5.97元，截至收盘报6.20元，跌幅1.27%，成交额1.16亿元，振幅8.44%，换手率50.03%，总市值8.06亿元。

科强股份主要从事高性能特种橡胶制品的研发、生产和销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。

截至上市公告书签署日，公司控股股东为周明，实际控制人为周明、周文。周明直接持有公司股份20,709,075股，占公司股份总数的20.71%，间接通过人和共聚、科强投资控制公司10,349,711股，占公司股份总数的10.35%，合计控制公司31.06%的表决权，可实际支配公司股份表决权超过30.00%，对历次股东大会的决议产生重大影响，因此周明为控股股东。公司董事周文系周明之女，持有公司19,912,572股股份，占公司股份总数的19.91%。周明及周文合计控制公司50.97%的股份表决权。

科强股份于2023年7月21日过会，北京证券交易所上市委员会2023年第37次审议会议提出问询的主要问题：

1.关于应收账款。请发行人说明报告期各期末应收账款余额较高的原因及合理性、坏账准备计提的充分性以及收回应收账款的措施。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于与入股发行人客户之间的交易公允性。根据申报文件，2020年8月及2021年6月，发行人客户今创集团、欧特美先后增资成为发行人股东，股份占比均为4.24%，且该两家客户在报告期内均为发行人车辆贯通道棚布的前五大客户。请发行人说明今创集团、欧特美入股发行人的商业合理性、与发行人交易的公允性，是否存在异常安排或潜在利益安排。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

3.关于贸易商客户毛利率。根据申报文件，发行人对贸易商客户毛利率低于生产商客户毛利率。请发行人说明向贸易商销售产品的必要性与合理性，是否存在通过贸易商对终端客户商业贿赂或其他利益输送的情形。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

科强股份本次发行数量3,000.00万股；3,450.00万股，发行价格为6.28元/股。科强股份的保荐机构为华英证券有限责任公司，保荐代表人为李常均、赵健程。

本次发行超额配售选择权行使前，科强股份募集资金总额为18,840万元，扣除发行费用后的募集资金净额为16,433.58万元。公司募集资金净额比原计划少10,395.02万元。科强股份2023年9月11日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金26,828.60万元，用于高性能阻燃棚布及密封材料生产项目、厂区智能化升级改造项目。

科强股份本次发行费用总额为2,406.42万元；2,648.76万元，其中保荐承销费用：1,616.04万元；1,858.38元。

2020年至2022年，科强股份的营业收入分别为244,671,033.25元、278,825,832.87元、283,953,279.48元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为54,354,630.20元、42,585,196.36元、52,415,423.25元；归属于母公司所有者的扣非净利润分别为53,107,988.40元、38,574,115.19元、50,987,770.99元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为127,809,242.99元、181,150,849.84元、201,183,682.38元，经营活动产生的现金流量净额分别为27,035,745.41元、41,639,332.54元、41,190,459.67元。

2020年末、2021年末和2022年末，科强股份的应收账款账面余额分别为16,205.21万元、19,342.57万元和16,950.79万元，占公司营业收入的比例分别为66.23%、69.37%和59.70%，占比较高。

2023年1-6月，科强股份的营业收入为16,559.87万元，同比增长32.33%；净利润/归属于母公司股东的净利润3,484.00万元，同比增长63.31%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润3,342.33万元，同比增长60.54%；经营活动产生的现金流量净额610.90万元，同比下降4.26%。