根据香港银行公会公布的最新香港银行同业拆息数据,香港银行同业拆息今日上涨,其中隔夜息上涨至5.75%创下17年新高,而一周和两周拆息分别上涨至5.79%和5.59%,创16年来最高。
什么是银行同业拆息?
银行同业拆息是银行等金融机构在其同业之间的货币市场上拆出、借入资金的利率/息率。不同国家或地区会有不同拆息,例如香港叫做HIBOR,上海银行同业拆息就叫SHIBOR。
简单来说,就是指银行同业之间的短期资金借贷利率。
因为银行虽然有钱,但不代表有足够的钱,应付所有的需求,所以很多时候银行都需要“借钱”去解决周转问题或结算需要。HIBOR上涨,通常意味着银行借钱的成本上升,银行放贷的利率也会随之上调。
而银行拆息,会按借款的时间分为8种:隔夜、1星期、2星期、1个月、2个月、3个月、6个月及12个月。一般情况下,借款时间越长,利率就会越高。
银行拆息飙升意味着什么?
银行的拆息是不停变动的,基本主要受到货币的供求影响,当市场上的港币变少,供不应求时,拆息就会上升。
所以,在银行同业拆息飙升的同时,一般来说,衡量香港银行体系现金余额的指标也会出现下降,例如,截至上周五 ,香港银行体系总结余为447亿港元,仍然是2008年以来的最低水平。
拆息为什么会飙升?
影响拆息的原因有很多,比如:股票市场会影响到拆息。例如大型新股上市,可能会令香港市场中有几千亿资金被冻结。在短暂大量资金冻结下,或会令银行之间资金不足,从而拆息上升。
还有比如,银行在年中及年底进行结算时,银行之间要钱做结算,所以银行对港元的需求也就上升,随之,拆息就会上升。
当然,政府在非常时期时候,亦会人为干预拆息,例如1998年亚洲金融风暴,金管局就曾经出手,挟高隔夜拆息至280厘,大幅增加借港元成本,去防止其他投资者借港元沽港元。
但据法国外贸银行Natixis亚太区首席经济学家埃雷罗在接受路透社采访时表示,目前HIBOR不断飙升,主要有两个原因,即:“资金流出香港与市场认为美联储仍有加息的趋势”。
因为香港施行联系汇率制,港元与美元汇率固定在7.75至7.85之间,所以美国的利率升跌也会影响到港元的供求。如美国不断加息,而港元没有加息,作为投资者要从中获利,只要在港元的利息低于美国利息时大肆借港元,买美元,赚取差价,渐渐地,市场上港元就会变少,拆息就会上升,如果不加以干预,港币与美元的联汇制度就会无以为继。
所以为了维护这个制度的运作,美国加息,香港必然跟进,而有观点认为,目前市场认为美国加息周期尚未结束,所以香港利率也一直在上升。
而另一原因,则更好理解,由于资金不断流出香港,所以香港市场上的钱自然减少了。
对于你我而言,有哪些影响?
银行间借贷成本上升,意味着我们普通人向银行贷款的利率,会进一步上升,这显然会令香港经济承压。
而其中最危险的行业之一,就是香港的房地产市场。
因为借贷成本上升,普通市民买房要还的房贷就变多了,这会进一步打击普通市民的购房意愿,影响香港房价。
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