趣致集团毛利率降近3年现金流均负 去年市场份额3.5%

编者按：9月4日，趣致集团向港交所递交招股书，独家保荐人为海通国际资本有限公司。

招股书显示，趣致集团是中国领先的人工智能物联网营销解决方案提供商，专注于通过使用智能终端为快速消费品品牌提供服务。

截至最后实际可行日期，一致行动人士连同有关控股实体为一组控股股东。

据证券时报报道，成立至今，趣致集团已获得老鹰基金、源渡创投、君联资本、建发新兴投资、弘章投资、远瞻资本等知名机构的投资。

招股书显示，于2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日止六个月，公司的收入分别达到365.1百万元、502.4百万元、553.6百万元及363.6百万元。同期，趣致集团期内利润分别约为-1.12亿元、-1.39亿元、-1.16亿元以及6539.0万元。

于2020年、2021年、2022年及截至2023年6月30日止六个月，趣致集团分别录得经调整利润29.6百万元、52.3百万元、78.2百万元及53.9百万元。

于2020年、2021年及2022年，公司分别录得经营活动负现金净额12.5百万元、68.9百万元及108.9百万元，而公司于截至2023年6月30日止六个月产生经营活动现金57.7百万元。

趣致集团的毛利率于往绩记录期间出现波动。于2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日止六个月，公司的整体毛利率分别为66.0%、68.8%、60.4%及53.4%。

招股书显示，中国快消品AIoT营销市场是一个新兴行业，在过去几年中取得了显著的增长。根据灼识咨询的资料，中国快消品AIoT营销市场的市场规模从2018年的约人民币64亿元增加到2022年的人民币116亿元，2018年至2022年的年复合增长率约为16.3%。

以2022年快消品AIoT营销收入计，趣致集团是中国快消品AIoT营销市场排名第三的解决方案提供商，市场份额约为3.5%。

趣致集团在招股书中做出风险提示，中国的快消品AIoT营销市场竞争激烈，公司可能无法持续成功竞争。同时，如果公司未能创新并及时有效地适应和应对技术变化和新的营销趋势，公司的业务可能会变得竞争力不足或过时。

据财联社报道，趣致集团此前曾分别于2018年及2020年筹备申请于上交所主板及科创板上市，但最终均被搁置。

递表港交所老鹰基金与厦门建发是股东

招股书显示，趣致集团是中国领先的人工智能物联网营销解决方案提供商，专注于通过使用智能终端为快速消费品品牌提供服务。

截至最后实际可行日期，殷珏辉透过JovieTrust及其控股公司JovieHoldingLimited及BeyondBranding可行使于公司29.75%的投票权；殷珏莲透过HelenaTrust及其控股公司HelenatestHoldingLimited及Q-robot可行使于公司3.63%的投票权；曹理文透过LiwenTrust及其控股公司IwanHoldingLimited及KioskJoy可行使于公司3.63%的投票权；吴文洪透过其控股公司INSIGMA可行使于公司1.81%的投票权；黄爱华透过其控股公司NeoWayHoldingLimited及NeoBox可行使于公司1.81%的投票权；及钱俊透过其控股公司Q-robotshop可行使于公司1.81%的投票权。

于2023年6月27日，一致行动人士订立一致行动协议，以确认彼等自拥有上海趣致权益以来在本集团股东大会上行使投票权时一致投票及遵循殷的指示一致行动，且彼等亦确认并同意，彼等已经并将继续通过各自的控股公司及家族信托将投票权委托予殷。

截至最后实际可行日期，一致行动人士有权在公司股东大会上行使约42.45%投票权。因此，一致行动人士连同有关控股实体于发行后被视为一组控股股东。

据招股说明书，截至最后实际可行日期，刘小鹰持股为3.21%，上海源及致持股为1.65%，QFUNTech持股为1.18%，上海源与趣持股为8.77%，上海君拿持股为9.05%，厦门建发持股为7.41%，源趣叁期持股为2.88%，上海鹰之速持股为0.33%，上海湘宜趣持股为0.25%，BanyanPacific持股为9.3%；Sinoace持股为1.05%，上海弘玖趣持股为3.49%，BPC持股为3.16%，上海鹰脉升持股为1.39%，AiLiangShan持股为2.54%。

其中，刘小鹰是老鹰基金的创始人、知名企业家和天使投资人。截至最后实际可行日期，上海鹰之速由北京老鹰投资基金管理有限公司及北京老鹰分别拥有0.2494%及99.7506%。北京老鹰的普通合伙人为北京老鹰投资基金管理有限公司司。

截至最后实际可行日期，上海湘宜趣由北京老鹰投资基金管理有限公司及杭州老鹰分别拥有0.3322%及99.6678%。杭州老鹰的普通合伙人为北京老鹰投资基金管理有限公司。

截至最后实际可行日期，上海鹰脉升由上海长鹰投资管理有限公司及南京老鹰创新投资中心分别拥有0.0238%及99.9762%。上海长鹰投资管理有限公司由赵克明全资拥有。南京老鹰创新投资中心的普通合伙人为上海长鹰投资管理有限公司。

此次赴港上市，趣致集团拟将募集资金分别用于下列用途：用于扩展智能终端网络及提高市场渗透率；用于提高品牌知名度，继而进一步扩大品牌客户群；用于优化营销解决方案，专注于提升用户运营及公司的服务能力；用于加强公司的技术能力及研发力度，旨在提高运营效率；用于寻求战略联盟和收购；及用于公司的一般营运资金及一般企业用途。

据财联社报道，趣致集团此前曾分别于2018年及2020年筹备申请于上交所主板及科创板上市，但最终均被搁置。

2020年至2022年经调整利润屡升经营现金流均负

招股书显示，于2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日止六个月，公司的收入分别达到365.1百万元、502.4百万元、553.6百万元及363.6百万元。同期，趣致集团期内利润分别约为-1.12亿元、-1.39亿元、-1.16亿元以及6539.0万元。

于2020年、2021年、2022年及截至2023年6月30日止六个月，趣致集团分别录得经调整利润29.6百万元、52.3百万元、78.2百万元及53.9百万元。

于2020年、2021年及2022年，公司分别录得经营活动负现金净额12.5百万元、68.9百万元及108.9百万元，而公司于截至2023年6月30日止六个月产生经营活动现金57.7百万元。

毛利率波动下降

于2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日止六个月，趣致集团毛利分别为241.1百万元、345.5百万元、334.6百万元及194.1百万元。

趣致集团的毛利率于往绩记录期间出现波动。于2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日止六个月，公司的整体毛利率分别为66.0%、68.8%、60.4%及53.4%。

趣致集团的创收主要依靠提供AIoT营销解决方案，于2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日止六个月，公司自提供AIoT营销解决方案获得的收入分别占公司总收入的78.8%、75.0%、73.1%及80.3%。

趣致集团表示，2022年，业务活动及客流量减少，令公司来自AIoT营销解决方案及智能零售的整体毛利下降。

市场竞争激烈2022年市场份额约为3.5%

招股书显示，中国快消品AIoT营销市场是一个新兴行业，在过去几年中取得了显著的增长。根据灼识咨询的资料，中国快消品AIoT营销市场的市场规模从2018年的约人民币64亿元增加到2022年的人民币116亿元，2018年至2022年的年复合增长率约为16.3%。

以2022年快消品AIoT营销收入计，趣致集团是中国快消品AIoT营销市场排名第三的解决方案提供商，市场份额约为3.5%。

趣致集团在招股书中做出风险提示，中国的快消品AIoT营销市场竞争激烈，公司可能无法持续成功竞争。同时，如果公司未能创新并及时有效地适应和应对技术变化和新的营销趋势，公司的业务可能会变得竞争力不足或过时。

趣致集团称，有越来越多的参与者计划进入这个市场，未来竞争将更加激烈。此外，公司还存在与其他营销渠道的竞争。其他营销渠道的广泛渗透可能会降低对公司服务的市场需求。竞争加剧可能会降低公司的市场份额和盈利能力，并导致公司未来需要提高销售和营销力度并增加资金投入，这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。另外，如果公司未能持续在技术和解决方案方面进行创新，或者如果公司的AIoT营销解决方案业务未能适应新一代的电子设备或操作系统，公司的AIoT营销解决方案业务可能会变得竞争力不足或过时。

证券时报：已完成多轮融资

据证券时报报道，中国的快消品AIoT营销市场在过去几年中经历了快速增长。根据灼识咨询的资料，中国的快消品AIoT营销市场规模从2018年约64亿元增加到2022年116亿元，2018年至2022年的年复合增长率约为16.3%，预计将进一步增加到2027年432亿元，预计2022年至2027年的年复合增长率为30.1%。

以2022年快消品AIoT营销收入计，趣致集团是中国快消品AIoT营销市场排名第三的解决方案提供商，市场份额约为3.5%。招股书显示，趣致集团主要竞争对手包括其他快消品AIoT营销解决方案提供商。

成立至今，趣致集团已获得老鹰基金、源渡创投、君联资本、建发新兴投资、弘章投资、远瞻资本等知名机构的投资。

趣致集团表示，IPO募集所得资金净额将主要用于扩展智能终端网络并提高市场渗透率；提高品牌知名度以进一步扩大品牌客户；优化营销解决方案，专注于提升用户运营和服务能力；加强技术能力和研发力度以提高运营效率；寻求战略联盟和收购；以及用作一般营运资金及一般企业用途。