以“稳”为导向 构筑差异化竞争力

在国内银行理财公司中，成立于2020年8月底的平安理财堪称一匹“黑马”。在平安理财成立3周年之际，平安理财首席产品官刘凯在接受中国证券报记者专访时表示，面对资管行业趋势和客户需求，平安理财确立了以“追求绝对收益目标，提供金融资产配置解决方案，满足投资者稳健理财需求”为特点的产品理念，追求在“产品定位、投资策略、客户认知”三方面的一致性。

打造投研竞争力

公开数据显示，从筹备初期的5000亿元管理规模，到如今突破万亿元大关，平安理财当前管理规模位居理财公司前10名，是近三年成长最快的理财公司之一。自成立以来到今年6月末，平安理财服务客户数约1200万人，累计为投资者创造收益超过630亿元。

刘凯认为，平安理财近年来的快速成长，与公司自带的“资管基因”和高度市场化运作密切相关。

中国证券报记者了解到，与多数银行理财公司不同，平安理财在筹备开业期间，大量引入了平安集团体系内的证券、资管、信托、基金等相关人才，力图在文化基因上摆脱过去银行在资管领域的桎梏，打造纯粹的“资管基因”。

“只有从资管基因的角度来诠释发展，才能确保理财公司的投研能力突出，从而成为一家真正意义上的、有核心竞争力的资管公司。”刘凯介绍，目前平安理财大约有超过四分之三的骨干员工属于非银行工作背景，更多的是来自证券公司、公募基金领域的资管人才，他自己过去曾经有近20年的公募基金从业经验，加入平安理财后，对公司整体的资管基因文化感受颇深。

除了浓厚的资管基因外，刘凯认为，平安理财的快速发展离不开高度的市场化运作机制，平安理财为人才提供了灵活的市场化薪酬体制和梯队建设体系。除了在资管领域广泛招揽人才外，还搭建起了一套完整的人才培育体系，为公司的长远发展进行储备。

追求绝对收益目标

面对资管行业趋势和客户需求，平安理财确立了以“追求绝对收益目标，提供金融资产配置解决方案，满足投资者稳健理财需求”为特点的产品理念。

刘凯介绍，公司构建了以“稳”为特色、以绝对收益为目标的产品体系及产品图谱，涵盖现金、标准化固收、非标、标债+非标、固收+、混合、结构化共7大类，超800只产品，为提供客户“多场景解决方案”，并追求在“产品定位、投资策略、客户认知”三方面的一致性。

“初期市场对于含权类产品的期待度较高，所以我们也发行过一些含权的爆款产品。但随着渠道需求反馈增多，我们认为，基于银行理财在现阶段的使命和投研能力，应该还是聚焦在多资产多策略带来的底层资产收益来源。”刘凯说，随着对债券、非标债权、公募基金、私募基金等各类资产的研究向深发展，平安理财将“稳”设为产品体系的特色、将“绝对收益”设为目标，侧重对绝对收益产品线的构筑。

与公募基金错位发展

谈及理财产品的市场定位，刘凯认为，银行理财产品是一种自带投资顾问解决方案的资管产品形态，它的稳健收益“人设”在市场上有很好的保留。这与公募基金行业的定位有所错位，符合现阶段银行理财客户需求的风险收益属性。

“一个理财产品不要简单的去和竞品比，而是要和产品的预期目标去比。”刘凯认为，理财产品本身以固收为主要的投资方向，它的风险收益特征也是相对偏低的，但只要与客户的预期有落差，就很难达成比较良性的循环。与公募基金产品主要侧重相对排名评价有所不同，理财产品更多要看是否达成业绩比较基准，也就是说产品能否做到给客户的预期。如果能更大概率去达成预期，客户自然就会复购。

“我们聚焦在年化收益3%至8%的绝对收益产品线，相对收益产品线暂时定位于补充性布局。”刘凯告诉中国证券报记者，在“稳”的导向下，平安理财对内强调产品风险属性清晰，评价指标落在对本金安全性的考核、对业绩基准下线达标率的考核，以及与同期限、同策略产品的相对收益排名考核。