惜赔、退保率激增，偿付能力踩红线 百年人寿成资本的烫手山芋

从公司成立之日起，何勇生就多年任职百年人寿董事长，但目前报道均称已离任董事长一职，且2022年出现在英大泰和独立董事名单上。

百年人寿依然是流水的总裁，换了一任又一任。

唯一不变的是，万达等资本想要卖掉股份，却没有一次成功过。

从2018年开始，百年人寿的偿付能力已经持续告急，多次风险评级为C，触及了监管红线。这几年其利润也如过山车般，甚至2022年亏损27亿元。

百年人寿成了烫手山芋，让落荒而逃的资本们很是难受。

摇摇欲坠的百年人寿令客户们也进退两难。管理漏洞下，服务滞后，赔付困难问题层出不穷。

资本或想逃走

2008年，全球金融危机爆发，东北首家寿险公司百年人寿经过几年筹划最终获批。

百年人寿于2009年6月正式开业，总部位于大连，由中国东方资产管理公司、时代万恒、国电电力、江西恒茂房地产、大连融达投资、大连一方地产、大连国泰房地产、洪城大厦、大商集团等10余家公司共同出资而成，彼时注册资本仅11.1亿元。

大连一方孙喜双为辽宁大富豪，新光控股周晓光为浙江女首富，彼时都视百年人寿为掌上明珠。

到2015年，万达精心布局，通过股权受让的方式，以11.55%股份，成为百年人寿第一大股东。

百年人寿成立之初大多都是不知名的小公司。而万达的入股，让它名声大躁。甚至未来有更多的知名房地产对百年人寿钟情。

可以说，2015年成百年人寿的重要转折点。

万达全面接手后，百年人寿也很争气，很快扭亏为盈。

2015年，注册资本增加为 77.948 亿元，总资产也增加到361.9亿元。

“地产+金融”的大船眼看着就要起航。然而终究是事与愿违。除了万达意欲转让百年人寿股权之外，一些老司机也在寻求退出。

2018年12月，绿城中国公告称旗下公司拟以27.18亿元收购百年人寿9亿股股份，占后者11.55%的股权，成为第一股东。而持有9亿股份的从事地产文旅业务的公司只有万达了。

但最终没有获批。2019年8月，绿城中国发布公告称，由于没有在协议约定的时间内获得中国银保监会的批准，收购百年人寿股权的协议已经终止。

至此，万达一直未脱手过百年人寿股权。

2019年7月，中国奥园宣布，公司同意以32.61亿元现金收购百年人寿13.86%的股权，卖方为大连城市建设集团、大连乾豪坤宝、大连国泰房地产。

2020年1月20日，中国奥园公告，由于收购事项的先决条件未能按约定时间达成，因此协议终止，百年人寿需要根据条款向公司退还相关款项。

不仅如此，郑跃文的科瑞集团也想卖掉股份。根据百年人寿公告，科瑞集团拟将股份转让给国家地理信息科技。只是仍以失败告终。

对于交易失败原因，多少让外界质疑，毕竟后来再没有卖出去过。

走到今天，百年人寿甚至无实际控制人。

2022年9月，联合资信将百年人寿主体及“19百年人寿”债项评级列入负面观察名单。

百年人寿存在股权变更情况不明确，股权质押比例高等问题。据百年人寿2022年至2023年第1季度偿付能力报告显示，百年人寿股权仍有62万股股份处于被质押或冻结状态，占百年人寿总股权的79.5%，17个股东中有10个股东的持股状态为被质押或被冻结，包括万达、新光控股、大连一方、江西恒茂、大连城市建设、科瑞集团、中国华建、大连汇盛投资、大连乾豪坤、大商集团。其中，科瑞集团、新光控股、大连融达投资、大商集团、大连汇盛投资等多个股东遭遇过成为失信被执行人，有的甚至存在被限制高消费相关信息。

股东尚且如此，董事长已空缺多日。

曾任职中国保监会大连监管局局长、党委书记，中国保监会辽宁省监管局巡视员兼大连监管局局长、党委书记的何勇生，自百年人寿成立之日便担任董事长，只是目前报道称已经离任董事长。

何勇生带领百年人寿领了一摞罚单后，放着董事长不做，反而跑去同样不知名的英大泰和当独立董事。

百年人寿一直都是流水的总裁。

2012年7月，老将曹湛出任百年人寿总裁，在此之前由何勇生兼任。他制定了百年人寿5年发展战略框架。然而2015年，任职不到三年便请辞。

随即2015年6月邹水平被任命接替曹湛担任公司总裁，在其担任总裁期间，百年人寿举牌胜利精密。时隔两年左右再度生变。

单勇2018年2月，接替担任百年人寿总裁一职。好景不长，2021年7月，百年人寿公告称，单勇辞去公司总裁职务，并由孙晓红接替并担任公司临时负责人，2021年12月又由于卫红接替并担任公司临时负责人。

百年人寿高管情况也不乐观，历任总裁的名字都在监管罚单上出现过，业内罕见。

比如，曹湛更是直接背着罚单上任百年人寿总裁的。其在担任华夏人寿总经理期间，对公司向保监会报送虚假的自查报告、向保监会报送虚假的风险排查报告、未经核准擅自任命高级管理人员等违法违规行为负有直接责任。

此外，2021年第二季度偿付能力报告显示，百年人寿由于存在超范围进行股票投资问题，被采取自接到行政监管 措施决定书之日起三个月内不得新增股票投资业务。

踩红线

曾经一度用高性价比产品吸引用户，却杯水车薪。

入股百年人寿并没有给万达等多少滋润的日子。

即便到2019年，百年人寿总资产1272.39亿元，负债1217.6亿元，所有者权益54.76亿元。相比2015年资产、负债大幅度飙升，但所有者权益反而下降了31.5亿元。

截至 2022 年 9 月末，百年人寿所有者权益降至 19.41 亿元，较上年末下降 76.27%。2023 年 3 月末所有者权益已为负值。联合资信认为，百年人寿长时间未改善股权质押比例高，或导致所有者权益规模收缩。

投资收益导致资金问题雪上加霜。2022年第一、第二、第三季度、第四季度百年人寿净资产收益率分别为-14.01%、-9.4%、-26.15%、-43.91%。2022年全年净资产收益率为-64.94%。2023年一季度这个数据甚至高达-2106.87%。

百年人寿原保费收入几乎没多少变化，2019年在400多亿元，此后几年一直在500亿元左右徘徊。其中2022 年，在价值转型及业务拓展受限的情况下，百年人寿原保险保费收入及规模保费收入均呈下降态势，市场占有率亦有所下滑，已形成较大规模的经营亏损。

2020年—2022年，百年人寿综合退保率分别为3.34%、4.80%、8.16%，呈直线上升。以2022年为例，其一季度、二季度、三季度、四季度其综合退保率分别为2.88%、5.87%、9.08%、9.64%，一路飙升。2022 年，由于产品设计问题，百年人寿退保金规模大幅增长，2022 年退保金 178.36 亿元，较上年增长111.45%。

在经历4年亏损后，2015年百年人寿微盈利不到4000万元。此后的2016年到2021年，他的净利润均只有区区几个亿，且如过山车般不稳定。

2022 年，随着保险业务收入及投资收益下滑及退保金规模的大幅上升，公司营业利润及净利润均为负值，亏损超过27亿，成为最会赔钱的保险公司；2023 年一季度净利润亦为负值状态。

这几年百年人寿也一再显示偿付能力不足，面临核心资本补充压力。

百年人寿2022年1季度，综合偿付能力充足率为136.91%、核心偿付能力充足率降至97.11%。2022年3季度末，这两个数据分别为124.5%、84.77%；而2022年4季度分别为为 116.38%、77.16%。2023 年 1 季度则分别为 102.59%、64.43%。

与此同时，从2018年开始，百年人寿的偿付能力已经持续告急，多次风险评级为C，触及了监管红线。

百年人寿在2018年4季度及3季度，2019年2季度、3季度及4季度，2020年1季度、2季度、3季度及4季度也多次被评为C类。2022 年第 1 季度、2 季度、3季度、4季度，百年人寿风险综合评级结果依然为 C 类。

综合业务表现来看，包括万达在内的股东被牢牢套住，百年人寿成了烫手山芋。

惜赔

从理赔角度来看，百年人寿也是客户的烫手山芋，进退两难。

未达监管准入门槛被迫出局，百年人寿部分业务早已经被限制。根据《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》要求，百年人寿互联网保险业务早在2021年12月底就已经被关停。但因目前偿付能力不佳，已经购买的，未来百年人寿极有可能惜赔。

银行渠道背书或比百年人寿自己销售更有力量。但根据天猫投诉，不少人买邮储银行理财，竟然变成百年人寿的保单。不仅如此，有的保单还特别坑，只有投保人身故才能取回本金。

70岁以种地为生的邹牛芽，也是被工作人员以高利息存钱引诱，买了下“年交15000元，为期三年”的保险，自己一直以为是银行存钱。“被保人死亡之后，全额费用及收益退不出来，子女可以继续被保，但是钱仍旧退不出来。”一位消费者反应百年人寿奇葩产品。

此外，百年人寿在发展中主要推出一系列高性价比的产品，比如百年人寿康多保终身重大疾病保险给予轻症、中症、重症等三次赔付。但从现实角度来看，人一生中极少概率患癌两次甚至三次，能赔的概率不大,羊毛出在羊身上，费用实际转嫁给了消费者，算下来并不性价比。反倒是癌症复发的概率大，因此不如买单次给付+癌症二次给付更加实惠一点。

综合很多案例，百年人寿的条款就是通过重疾定义调整，医院范围，理赔时效，免责条款等等控制理赔率。表面看起来的各种高性价比，实际忽悠看不懂条款的消费者。

奢望赔付能力踩红线的保险公司提供快速有效的理赔，简直就是和刚刚填饱肚子的人谈诗和远方。

一位保险从业者称，百年人寿的高性价比是以牺牲某些方面为前提的，这些方面都围绕着一个核心——理赔。”我亲手经历了2次百年人寿理赔，真的挺寒心的，确实是惜赔。其中一个新华人寿都已经赔付重疾了，百年人寿只是理赔豁免，还需要面访一大堆的事，给客户体验特别不好。本来他要给我介绍许多客户的，结果全介绍给新华的业务员了。“

3份保险买时称包含意外险，交了10万元，被狗咬了却不赔付。一位消费者表示，“百年人寿的赔付能力不是问题吗？当我等钱救命的时候，它慢吞吞的赔。”

黑猫投诉显示，投诉人在2016年购买百年人寿保险，期间就医要求理赔被拒绝，现在又因申请过理赔事件而拒绝续保。对于很多工薪阶层，多年撑着续保费，最后不能理赔还被拒保，实属损失。

曾经就职于百年人寿的员工称亲自看到公司对客户惜赔，”速赔也就是表面说的好听，真有事时看能不能轮到你。“

”我之所以不推百年的产品，是因为我担心将来理赔遇到麻烦。“上述保险从业者称。

百年人寿的服务也是备受诟病的。多名消费者反应业务员离职后就找不到人服务的，甚至被业务员辱骂。”买保险时是业务员A，保单上业务员却是B，两人没多久均离职，5年时间里都反应找不到线下业务员对接保险相关事项，其中一次因反应后迟迟没回应，便复问客服却被告知，记录显示百年人寿重庆公司已经回复了他，实际并没有“”合同上业务员是王瑞，实际介绍业务的是他师傅。没过几个月，业务员就辞职了，后来也没有保险公司工作人员跟我对接，更别说售后服务了。“

百年人寿还存在将责任推脱给代理公司的。网金公司员工罗迎春称，重疾需要什么服务，重疾不需要，有啥事打95542，且把维护客户关系说成打扰客户。百年人寿说好的“全程关爱理赔服务”呢？

有百年人寿重疾险的客户，因为服务体验确实不好，至今拒绝购买百年人寿的医疗保险。”退保有损失，平时都不爱搭理人，还指望赔付，最坏打算就是到期能取出本钱就行。“

消费者反应退保了，百年人寿处理滞后，依然扣费。”2020年10月买了一份保险，第二年明确告知不要了，但百年人寿扣了3797元，其公众号并没有在保的保单。“”2020年9月3日买了一份百年人寿康惠宝，后来告知客服要解除合同，防止扣费。可公众号查不到保单处理退保，客服告知第二天处理，然而最终因时间耽误被扣除5945保费，只能退退1290多元。“

多名消费者称，在投保过程中，健康告知、年收入等信息都是百年人寿业务员代写，自己只签名，风险提示语也是在业务员的要求下抄写的。

近几年年报显示，百年人寿投诉类型最多的就是销售、退保、理赔。

百年人寿的多项指标在寿险业内排名尾部。公司曾多次被监管部门采取措施，且频频涉及“欺骗投保人、误导、造假”等。比如欺骗投保人就涉及黑龙江、江苏、安徽、山东、辽宁等地。

根据资料，2020年8月百年人寿山西分公司存在更改同一案件的出险时间、报案时间、理赔申请时间，并在理赔业务系统记录虚假时间信息的行为。同时2021年7月5日，银保监会人身保险监管部公开了一份重要的通报：百年人寿重庆分公司工作人员操作客户手机，用微信公众号私自申请并侵吞保单贷款。

一个重要的信号是，2022 年，百年人寿趸交及期缴业务首年保费收入规模均呈大幅下降状态，保险业务收入主要靠期缴续期收入贡献，保险业务未来发展承压。换句话说，新保单再难成交，客户大多因为退保会遭遇损失，抗着压力续费，这个费用是百年人寿维系生命的重要资金。

行业该如何约束，如何保证投保人利益？百年人寿保险还姓保吗？