如果我说有家银行拥有近4万个网点,比第二名农业银行高出近17000个网点,你对它的第一直觉是什么?有些人认为它网点覆盖面广,业务向县域触达较为彻底,占据了发展的制高点。还有些人认为,它尾大不掉,众多的网点拖累了它利润的增长。
这家银行就是邮储银行,它的两面性让投资者也分成了两派。有些人恨不得将它视为珍宝,长期持有,不断加仓。还有些人则认为这家银行风险较高,并不适合投资。那么它到底如何呢?咱们这篇文章就来将它拆解一下,通过对它两面性的客观分析,找到适合它的投资方式。
如果把邮储银行看做一个洋葱,我们一层一层剥开它,也许能有比较全方位立体的感受。
“洋葱”的最外层给人最直观的感受
邮储银行给你最直观的感受是什么?放心!
一说邮储银行,几乎所有人脑海中都会首先弹出“国有大行”的身份。有国资背景加持,即使它风险再高,表现再不好,也有国家来兜底,买了它很放心,至少不用担心倾家荡产。除了身份以外,它的网点几乎遍布全国各地,上到一线城市商务中心,下到四五线城市的农村大集。跑得了和尚跑不了庙的观念深入人心,这么多网点看着都让人放心。
剥掉“洋葱”的第一层,逐渐看到它是否变质
分析业绩是评判一家企业基本面的主要方式。好不好,我们需要横向对比和纵向对比。
2023年半年报显示邮储银行的营业收入为1769.76亿,较2022年同期增长了2.03%,净利润495.64亿,较去年同期增长5.2%。不良贷款率0.81%,较去年同期下降了2个bp。拨备覆盖率为381.28%,较去年同期下降了28.13个百分点。净资产收益率6.43%,较去年同期下降了0.25个百分点。
上述指标基本就是衡量一家银行好坏,最常用,最容易获取,也最容易分析的指标。当然了,这些指标也是最容易被美化,最容易误导投资者的指标,如何进行交叉检验,咱们后边会讲到。此处先就这些指标进行一些分析。
对比着来看,邮储银行的业绩表现有些退步的迹象。营业收入同比增长率仅次于中国银行的8.88%和交通银行的4.77%。单从排名看,邮储银行在国有大行中的排名是往下掉的,2022年年报中显示,邮储银行的营业收入同比增长率排名还是在第一的位置上。
净利润同比增长率在六家国有大行中依然是第一名,但相比其它五家国有大行的优势在不断缩小。要知道,在2022年,2021年,邮储银行的净利润同比增长率几乎都是两位数,但是到了2023年,净利润同比增长率不仅变为个位数,而且在一季度时还跌落第一的位置。
邮储银行的不良贷款率依然是六家国有大行中最低的,而且也是逐个季度下降的。但是从较去年同期的下降幅度上来说,它的幅度是最小的,交通银行甚至下降了12个bp。拨备覆盖率更是表现一般,除了农业银行和邮储银行以外,其余四家国有大行的拨备覆盖率都是升高的。农业银行虽然也下降了,但是仅下降了0.24个百分点,远低于邮储银行的28.13个百分点。
净资产收益率方面,邮储银行表现还可以,是六家国有大行中最高的。同时,六家国有大行相较去年同期都是下降的,邮储银行的下降幅度仅高于农业银行。
邮储银行的第一层呈现出来的样子是,整体看还是一颗好“洋葱”,但是局部地区已经有“腐败”的迹象。
阅读以下内容,你将了解:
1、剥开洋葱的第二层,你会看到邮储银行的病灶在哪里,光鲜在哪里。
2、邮储银行的内核是什么,它的投资价值如何?
3、短期投资长期投资,性价比如何?向上空间如何?
本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至 3587015498@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。本文链接:https://www.xmnhj.com/h/231060.html