CMC资本进场新赛道：首设碳中和基金，缘何获得安徽“三重一创”基金青睐？

21世纪经济报道记者 赵娜 报道

9月7日，CMC资本在安徽合肥举行“华文清能一期基金”成立仪式，宣布完成首支碳中和股权投资基金10亿元人民币的募集目标。

该基金的基石投资人为安徽省“三重一创”二期基金。后者在去年12月对候选基金管理机构进行公示，华人文化股权投资管理有限公司为产业链贯通贰号基金的候选管理机构。

根据此前的遴选公告，产业链贯通贰号基金计划设立规模不低于10亿元，其中，母基金认缴出资比例不超过1/3且认缴出资额不超过3.33亿元，聚焦安徽省十大新兴产业，做大做强链主企业，支撑产业补链、固链、延链、强链过程中效益显著的关键技术和重点项目。

“碳中和是千载难逢的机会，对投资而言是坡长雪厚的赛道。”CMC资本董事总经理顾晓立接受21世纪经济报道记者专访时介绍，团队在2020年即决定进场双碳行业，本次在安徽落地的碳中和基金，正式拉开团队在新能源和新材料领域系统化投资的大幕。

安徽加快基金落地

“华文清能一期基金”成立仪式上，CMC资本披露了更多信息。除安徽省“三重一创”二期基金成为基金的基石投资人，基金还得到了滁州城投集团、三星医疗集团、辉隆股份等的支持。

安徽省三重一创产业发展二期基金有限公司成立于2022年9月，注册资本125亿元。根据安徽省发展改革委今年4月披露的信息，省“三重一创”二期基金突出“功能性”，重点围绕产业链补链、硬科技、产业并购等方面开展投资。

在各子基金中，华文清能基金聚焦锂电池、光伏、氢能等领域，在安徽省新能源和节能环保产业呈现产业规模不断扩大、产业集聚愈发增强、技术水平逐步提升、科创能力持续进步的大背景下，与安徽的新能源产业同向发力，与安徽经济同频共振。

安徽省高新投董事长徐先炉表示，希望基金深耕赛道，将资金聚焦到优质产业项目上，发挥最大的经济和社会效益，助力安徽新能源产业高质量发展。

具体来说，基金通过集合安徽省及相关行业上市公司战略伙伴的优质产业资源，聚焦锂电池、光伏、氢能、LNG等新能源板块，投资方向上布局涵盖核心零部件、上游新材料以及高端装备等产业链薄弱环节，打通产业链的堵点断点，助其高质量发展，促进与实体经济的深度融合，实现相关优质产业集聚效应。

此外，记者了解到，华文清能一期基金已落户滁州市。滁州是合肥都市圈和南京都市圈重要城市，顾晓立透露，这里兼具经济实力、区位优势和产业基础，“也意味着很多企业愿意来到这里，因为他们的下一个客户就在这儿。”

安徽“三重一创”出资背后

“华文清能一期基金”是团队设立的首支碳中和股权投资基金，也是继CMC资本人民币一期基金、CMC资本人民币二期基金之后的首支行业主题基金。

对股权投资行业同业者来说，CMC资本获得安徽“三重一创”基金出资，更是LP对团队在新能源新材料领域投资实力的重要肯定。

顾晓立告诉记者，团队得到产业链贯通贰号基金的管理人资格主要有三方面原因，即CMC资本的国际化品牌、团队的专业能力证明，以及基金推进的高效性。

三大因素中，国际化是安徽省尤为看中的要素，CMC资本也明确表示将链接海外资源，通过与各个产业合作方密切合作、赋能企业发展，助推中国新能源产业走向全球、做大做强。

专业能力是CMC资本在募资沟通之初曾受挑战的。具体来说，团队历经多支美元和人民币基金的完整管理周期，但在新能源新材料领域仍是行业新手。面对质疑，CMC资本在碳中和基金的LP结构中做足功课，一方面引入多家有相关行业背景和战略规划的产业投资人，另一方面引入具有新能源产业背景的行业专才补充到投资团队。

从基金落地效率的角度，记者了解到，华文清能一期基金是安徽省“三重一创”二期基金首家落地的子基金，并已有一个项目进入到交割阶段。

老牌机构进击新赛道

作为长期专注中国市场创新机遇的本土投资基金，CMC资本过去10年在泛文化、互联网、新消费等领域多有投资，近年来逐步拓展到企业数字化、新能源技术、半导体、产业智能化、工业自动化、AIGC、无人驾驶与智能车、元宇宙等前沿科技投资领域，并已形成了丰富的项目储备。

CMC资本创始管理合伙人黎瑞刚表示，将整合多方面资源优势，深深扎根产业，打造精锐投资团队和扎实运营团队，大浪淘沙，逆势而上，在新赛道上创造新成绩。

在顾晓立看来，新能源是未来数十年内长坡厚雪的优质赛道，在以锂电池、光伏、新能源车为代表的工业新三样的驱动下，新能源产业已扛起经济发展的大旗，有望成为中国未来稳增长的“第一产业”。

采访的最后一个问题是新市场环境下PE/VC机构的进化与变革。中国股权投资行业进入深水区，面对行业的巨大变化，无论老牌机构还是新锐团队、美元还是人民币基金管理人，大家都在摸着石头过河。

新的市场环境下，投资机构如何穿越周期并突出重围？“搞清楚项目在哪里、判断好资本市场怎么走、顺应企业国际化的趋势。”顾晓立说，当前市场并没有 “教科书”级的打法参照，但起码可以顺着这三条线索寻找并支持下一个伟大的企业。