美股AI相关领域盈利修复明显，纳斯达克指数ETF（159501）持续“吸金”丨ETF观察

美股二季报之后，宏观经济的波动、AI应用商业化偏慢以及部分科技公司业绩偏弱等因素，使得美股科技板块短期波动显著放大。

Wind数据显示，作为美股科技股代表指数的纳斯达克100指数近2个月波动明显增加，在7月19日达到年内高点后震荡下行近一个月，8月18日开始震荡拉升。尽管波动明显，但拉长时间线来看，截至发稿，纳斯达克100指数40.3%的年内涨幅依然高于全球其他主要股指。

ETF方面，跟踪纳斯达克100指数的纳斯达克指数ETF在指数近期大幅波动中，保持了良好的“吸金”能力，基金规模大幅攀升。

一、美股AI相关领域盈利修复明显

美股市场2023年二季度业绩已全部披露完成，中金公司统计，美股盈利方面，标普盈利继续回落，纳指已率先转正。从细分行业来看，人工智能相关领域修复明显。

具体来看，信息科技盈利增速抬升至4%，其中半导体盈利增速降幅收窄明显，软件与服务盈利同样抬升。通讯服务盈利增速抬升至18%，细分行业中的媒体娱乐增速转正，源于互联网巨头广告业务增长。

数据来源：中金公司

东吴证券表示，乐观观点认为，过去一年以来市场对企业盈利走低的预期已经基本兑现。从目前的FactSet盈利一致预期来看，自2023年三季度开始，美股盈利将会触底反弹。

二、纳指100继续领跑全球主要股指

尽管波动明显，但拉长时间线来看，纳斯达克100指数今年依旧领跑全球主要股指。

Wind数据显示，截至9月14日，纳斯达克100指数40.3%的年内涨幅依然高于全球其他主要股指。

数据来源：Wind

备注：2018年、2019年、2020年、2021年、2022年纳斯达克100指数涨跌幅分别为-1.04%、37.96%、47.58%、26.63%、-32.97%。

近两个月以来，权重股中，北美互联网公司股价表现稳定，为指数后期的震荡反弹做出了主要贡献。

中信证券认为，美股互联网公司业绩此前相对较低的业绩预期、本身合理的估值性价比、经营杠杆的释放等，是带动互联网公司股价持续向上的核心驱动力。

三、纳斯达克指数ETF持续“吸金”

目前，多只跟踪纳斯达克100指数的ETF基金在指数近期大幅波动中，保持了良好的“吸金”能力。

Wind数据显示，截至目前，场内共有9只相关ETF跟踪纳斯达克100指数，指数波动期间，仅1只ETF资金净流出，其余8只均获资金净流入，其中，2只ETF净流入超5亿元。

以纳斯达克指数ETF为例，该ETF波动期间资金净流入天数达27天，仅5日资金净流出。期间累计净流入额达5.56亿元，基金最新规模较7月19日增长415.37%。

纳斯达克指数ETF综合费率在同类产品中较低，Wind最新数据显示，跟踪纳斯达克100指数的9只ETF产品中，纳斯达克指数ETF管理费率0.5%、托管费率0.1%。

纳斯达克指数ETF跟踪纳斯达克100指数，该指数选取在纳斯达克交易所上市的100只非金融股作为成分股，反映纳斯达克整体市场或者美国高科技股走势，前10大权重股有微软、苹果、英伟达、亚马逊、特斯拉、脸书、谷歌A、谷歌C、博通、百事可乐，合计权重为59.20%。

该ETF还配备了场外联接基金，与众多纳斯达克100指数挂钩的ETF联接基金相比，该联接基金在QDII基金中拥有相对较快的赎回到账时间。