AI浪潮席卷全球 坤元资产为“中国芯”厚植沃土

芯片，被誉为“现代工业粮食”，是物联网、大数据、云计算等新一代信息产业的基石，关乎信息安全、产业安全与国家安全，是衡量一个国家科技实力的重要标志。近期，随着国产高端芯片制造在关键技术领域的突破，中国芯片产业再次引发资本市场的强烈关注。

作为坚定看好中国经济前景，前瞻布局的专业股权投资机构，坤元资产携手FOF生态圈伙伴持续加码投资自主创新的半导体国产替代项目，并在资本市场获得了丰厚回报。8月25日，作为AIoT芯片领域佼佼者的泰凌微电子（上海）股份有限公司（以下简称“泰凌微”，SH688591）在科创板成功上市，再次为坤元资产的“科技中国”投资战略做了有力注脚。

同时，随着AI在各行业的应用范围持续扩大，AI半导体领域也持续升温，不断引发各界关注。一方面，AI半导体的领军企业英伟达（NASDAQ: NVDA）公布了强劲的季度业绩：截至7月30日，公司第二财季的营收规模较去年同期翻了一番，实现利润高达每股2.70美元，同比增长高达429%。另一方面，半导体行业巨头ARM已向美国证券交易委员会提交了IPO申请，计划筹集100亿美元。若成功达到这个规模，将成为近两年来规模最大的美股IPO，这无疑进一步印证了AI半导体行业的火爆。

对此，坤元资产的相关负责人表示，科技创新是加强建设创新型国家的重要举措，也是资本市场的重要主题。坤元资产近年来一直将科技创新作为重要的投资方向，与国家的发展战略保持一致。长期看好科技含量高、创新能力强、研发能力卓越的项目，并通过与FOF生态圈伙伴展开广泛合作，对相关科创企业提供赋能服务，更好地激发企业创新活力，推动产业升级迭代，助力“科技中国”建设，也为“中国芯”的崛起厚植沃土。

从AI到AIoT中国“芯”加速崛起

AI半导体领域的繁荣景象，预示着全球范围内AI投资热潮将会持续升温。据Data Bridge市场研究公司的预测，随着全球逐步进入人工智能时代，各国对于人工智能基础设施市场的投资将在未来6年中以44%的复合年增长率迅速增长，预计2029年全球支出将达到4,225.5亿美元。

作为坤元资产FOF生态圈的典型代表，成立于2020年9月的沐曦集成电路（上海）有限公司（以下简称“沐曦”）在AI算力芯片领域异军突起，成为中国“芯”势力重要力量之一。公司可以提供异构计算全栈GPU芯片及解决方案，广泛应用于人工智能、智慧城市、数据中心、云计算、自动驾驶、数字孪生等前沿领域，为数字经济的发展提供了强有力的算力支撑，并成功入选甲子光年评选的“2022-2023年度半导体与集成电路最具投资价值公司TOP10”，充分体现了其在业界的领先地位和投资价值。

当前，我国AI算力芯片市场长期由英伟达主导，并垄断了80%以上的市场份额。但由于美国对高性能芯片出口限制措施不断加强，英伟达最先进的芯片A100、H100无法在国内销售，定制版芯片又缺货严重，因此国产AI算力芯片必须承担起填补市场空缺的主力军。沐曦旗下对标英伟达A100的曦云C500系列GPU在今年6月被成功点亮，进一步证明了国产替代芯片的巨大潜力，这也成为资本市场看好沐曦的重要原因之一。

据了解，沐曦的核心团队成员在GPU方向的实践经验平均年限达到了20年，他们在AMD、ARM、海思、英伟达、英特尔、展讯、Cadence、Synopsys等顶尖芯片厂商担任过职务，主导过十多款世界主流高性能GPU产品的研发工作，覆盖了核心IP设计和GPU量产交付全流程，以及高性能GPU产品的生态市场应用。未来实现高性能通用GPU的国产化后，能够真正将关键技术掌握在自己手中，并建立起我国自主的人才梯队。

坤元资产FOF生态圈不仅关注AI算力芯片领域，在AI大模型应用方面也有着较早布局。成立于2014年的北京第四范式智能技术股份有限公司（以下简称“第四范式”），目前在决策类人工智能市场中占据中国最大市场份额。今年4月，第四范式宣布推出GPT大模型产品“式说3.0”，将大模型技术聚焦在企业软件领域，并首次提出AIGS战略（AI-Generated Software）。9月，资本市场又传来捷报，第四范式顺利通过港交所上市聆讯，IPO进程顺利推进。

而近期在科创板成功上市的泰凌微（SH688591），2021年度在低功耗蓝牙终端产品认证数量上已攀升至全球第二名。目前，泰凌微已成功研发出一系列具有自主知识产权、国际一流性能水平的低功耗无线物联网系统级芯片，产品序列已逐步覆盖多变复杂的物联网应用场景。

从直投到FOF生态 为自主创新厚植沃土

“科学技术是第一生产力”，企业科技研发创新的水平，很大程度上决定着企业自身发展的上限。特别是，鉴于美国对华半导体出口管制持续加码，我国将大力支持半导体等硬科技行业的发展，半导体相关赛道也将因此而保持活跃。在这片科技创新的沃土上，国内IT及信息化领域在2023年上半年持续获得资本市场的关注，其中半导体行业吸引了PE/VC投资60亿美元，占总投资额的67%，成为IT及信息化投资中占比最大的领域。

作为专业的股权投资机构，坤元资产锚定“科技中国”投资战略，在半导体领域已构建了一套完善的逻辑框架与投资体系。并联合赛富基金、东方富海、经纬中国、深创投、启明创投、同创伟业等国内优秀的投资机构，以FOF生态圈形式，围绕半导体领域上下游产业链，从芯片设计、激光设备、耗材，到第三方集成电路测试、电子元器件分销，进行了系统性生态布局。近三年已投资了数十家半导体产业链公司，为投资人挖掘稀缺、优质的投资机会。

科技创新需要资金，需要人才，更需要耐心。而芯片产业是典型的技术密集、资本密集型产业，具有技术含量高、资金投入大、投资周期长等特征，也是自主创新最为艰难的领域。近年来，国家领导人多次强调“把关键核心技术掌握在自己手中”，明确创新对国家乃至中华民族的重要性，为科技创新注入了强大动力。

在此背景下，坤元资产将携手FOF生态圈合作伙伴鼎力相助，乘势而上推动产业升级，为提升中国的自主创新能力和竞争力贡献民企力量。展望未来，中国的科技创新也必将披荆斩棘攻克新的制高点，抢占世界智慧创新重要一极。