板块配置性价比凸显 工银中证稀有金属主题ETF发起式联接9月7日起发行

当前，稀有金属板块配置性价比逐步凸显。以中证稀有金属主题指数为例，Wind数据显示，截至8月31日，该指数市盈率、市净率、市销率分别为11.92倍、2.5倍、1.43倍，分别处于指数自基日（2011-12-31）以来6.33%、0.79%、0.25%分位，均显著低于历史大部分时间。为了给场外投资者提供一键布局稀有金属产业的便捷工具，工银瑞信中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下简称：工银中证稀有金属主题ETF发起式联接，A类代码：019087，C类代码：019088）9月7日起正式发行。

据悉，工银中证稀有金属主题ETF发起式联接主要通过投资稀有金属ETF基金（159671），来跟踪标的指数中证稀有金属主题指数，旨在反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现。其中，该基金投资于稀有金属ETF的比例不低于基金资产净值的90%。此外，该基金拟任基金经理史宝珖，具有8年证券从业经验，2年投资管理经验，在管产品包括线上消费ETF、半导体龙头ETF、工银沪港深互联网ETF发起式联接、高股息ETF港股等9只基金。

值得一提的是，中证稀有金属主题指数在编制中，选取不超过50只归属于稀有金属行业的上市公司股票作为成份股，以反映沪深两市潜力大、运营能力较强且兼具成长特性的稀有金属上市公司的整体表现。该指数权重分配合理，成份股涵盖锂、稀土及磁类材料、其他稀有金属等细分领域及相关产业链。Wind数据显示，截至8月31日，锂、稀土及磁类材料、其他稀有金属占比相对较高，权重合计达56.7%。

收益方面，中证稀有金属主题指数具有高收益、高波动的特征。Wind数据显示，截至8月31日，该指数近三年年化收益率为10.55%，年化波动率为38.85%，沪深300、中证500、中证800及细分有色、稀土产业的同期年化收益率分别为-8.10%、-5.02%、-7.40%、6.61%、6.85%，同期年化波动率分别为17.07%、16.60%、16.42%、32.53%、32.45%。

稀有金属作为支撑战略性新兴产业发展的重要功能材料，随着全球新技术革命和产业变革浪潮不断推进，其重要性也在不断提升。反映到稀有金属板块上市企业业绩上，是其盈利能力持续增长。Wind数据统计显示，2022年中证稀有金属主题指数主营业务收入达到8549.29亿元，同比增长率为35.23%，归母净利润达到1278.61亿元，相较2020年、2021年增速分别为208.96%、155.16%。

展望后市，工银瑞信认为：“全球电动化浪潮已势不可挡，产业依然保持高速增长、行业格局在激烈竞争中进一步优化、金属价格经历波折后逐步回归合理水平。二季度以来国内经济动能较弱，市场对于新一轮稳增长出台的预期较为强烈，有望提振有色金属行业景气度。”

注：中证稀有金属主题指数2018-2022年度涨跌幅分别为-42.47%、26.23%、36.42%、78.40%、-25.96%。工银中证稀有金属主题ETF发起式联接以工银瑞信中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金为主要投资品种，目标ETF为股票型基金，故本基金长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为ETF联接基金，通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。投资ETF联接基金将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、与目标ETF业绩差异等特有特征。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。指数过往数据不预示未来表现，不构成基金业绩的保证。基金有风险，投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。