TOPCon技术再次提升 帝尔激光海目星角竞逐光伏激光设备龙头

9月5日,受头部光伏企业对bc技术路线的看好,bc电池相关标的异动,尤其是布局光伏激光设备相关公司涨势迅猛,帝尔激光20%涨停。

在光伏TOPCon激光设备领域里帝尔激光是当之无愧的龙头,但少为人知的是,另一家上市公司已经在光伏激光设备领域与帝尔激光形成了“龙争虎斗”之势。两者共同瓜分TOPCon激光设备领域约80%的份额。

它,就是激光设备龙头海目星(688559.SH)。

日前,海目星发布2023年半年度报告,营收与净利润近乎翻倍,吸引了众多投资者的关注。半年报后两个交易日内,共有包含摩根士丹利、高盛、大成基金、景林等近百家国内外知名投资机构及投资人,分别参与公司线上线下两场调研。

在调研活动上,海目星光伏新产品的开拓情况吸引了众多投资人的目光。

光伏领域市占率仅次于帝尔激光

海目星是激光及自动化综合解决方案提供商,自2016年起,海目星业务发展速度相当之快,复合增长率达45.5%。从海目星主要产品的应用领域看,可划分为光伏、锂电、消费电子、钣金加工、新型显示等行业。

2023年上半年,海目星实现营业收入约21.46亿元,同比增加79.61%;实现归属于上市公司股东的净利润约1.85亿元,同比增加95.91%;实现扣非净利润为1.53亿元,同比增加105.59%。

海目星的光伏业务于2021年开始布局,尽管时间不长但研发实力强劲。成功开发出全球首创的TOPCon一次掺杂设备,不仅提供了解决行业瓶颈的工艺方案研发,实现了批量交付,更是为客户实现持续稳定产出电池。

对于光伏行业的设备布局,公司表示,随着TOPCon转换效率提升后,今年TOPCon扩产规划继续,随着该类生产设备需求激增,目前重点布局TOPCon一次掺杂设备。截至中报披露日,公司的光伏业务已获得了晶科能源、天合光能、通威股份、弘元绿能,捷泰、正泰、阿特斯、合盛硅业、协鑫等知名客户的订单。目前,公司TOPcon激光一次掺杂设备已签订合同超过350GW+。

另据公司2023年6月30日发布的《向特定对象发行A股股票募集说明书(申报稿)》披露,光伏设备订单金额已超过4亿元。

有业内人士分析认为,TOPCon激光硼扩的主要技术难点在于一次硼扩,相较于专注光伏领域的激光设备龙头帝尔激光,海目星最早克服该技术难点。目前光伏激光设备领域里,海目星凭借新品开拓实力后来者居上,仅靠单一业务部门就已与帝尔激光平分秋色,两家牢牢占据该领域80%的市场份额。

值得注意的是,9月5日TOPCon电池概念股快速拉升,帝尔激光20%涨停,截止中午收盘,帝尔激光总市值已经超过166亿元,而海目星还不到100亿元,按横向对比来看,尽管业务旗鼓相当,但海目星明显还未被市场关注,目前处于估值底部。

在投资人调研活动中,海目星还回复了关于未来业绩增长趋势的疑问,公司称下半年的收入,需要看下半年订单的验收情况,公司目前在手订单充足。在过去几个报告期,公司下半年的收入均高于上半年。2022年上半年公司净利润仅占全年约25%,下半年为验收与结款的旺季。

稳定的业绩增长趋势叠加新产品新市场的开拓布局,海目星如今正领跑激光设备行业,在手订单85亿元,相当于2022年营收的两倍。而高在手订单规模给公司业绩增长带来强力支撑,正处于估值底部的海目星,有望伴随光伏TOPCon电池的放量迎来持续稳步成长。