下半年以来，不同部委间通过政策协同形成合力，以积极行动兑现“活跃资本市场，提振投资者信心”。在调降印花税等一系列政策利好下，A股市场情绪在8月底逐步回暖。但考虑到当前经济基本面仍处于修复进程中，市场行情仍有反复震荡、波动加剧的可能性，若想兼顾风险回撤和市场机会，选择攻守合一的股债混合基金，或许能较省心把握当下市场机遇。
以偏债混合型基金指数为例，据Wind数据显示，过去5年(2018.9.1-2023.8.31)该指数年化收益率达5.21%、最大回撤为-5.74%；而同期上证指数和沪深300年化收益率为3.81%、4.02%，最大回撤为-22.31%、-39.59%。由此可见，在经历一轮牛熊周期后，“重固收资产、轻权益仓位”的偏债混合型基金指数走势较平稳，收益风险性价比优于主流股指，值得投资者关注。
据了解，中科沃土沃嘉混合(A类：004763；C类：004764)正是以力争绝对收益为目标的股债配置型产品，致力于为投资者打造“波动友好型”底仓基金。翻阅该基金过往定期报告数据显示，从资产配置上来看，该基金与市场上大部分“固收+”产品策略类似，近10个季度的权益固收资产占比约为2:8，主要仓位以固收类资产筑造“安全垫”，权益类资产部分仓位不高于20%，均衡布局在银行、食品饮料、新能源等板块的龙头公司，具备一定的防御性。
从业绩方面来看，截至2023年6月30日，中科沃土沃嘉混合A在2021年、2022年、2023年上半年的震荡市中均获得正回报，收益率依次为6.22、0.70%、2.02%，同期业绩比较基准为-1.55%、-10.80%、0.34%。
此外，值得关注的是，根据海通证券数据整理得出，在超过5600多只主动混合开放型基金中，能在上述3个区间均获得正收益的基金仅有148只，占比约2%，其中就包括中科沃土沃嘉A。凭借良好的抗波动能力及中长期优秀的业绩，中科沃土沃嘉A荣获海通证券评为三年期五星评级基金。(评级日期：2023.6.30；评级分类：灵活策略混合型)
有专业人士表示，股债混合策略表面上看是简单的股债相加，但想要实现追求绝对收益打造“波动友好型”底仓基金的目标，背后所需执行的策略就有众多的指标需要取舍，比如信用债背后还需信评和研究团队的风险把关和动态追踪，才能筛选入库进投资池。对于固收产品而言，几个bp的收益率都是兵家必争的，但是否下沉资质博收益，这就需要基金管理人在信用风险、收益率、流动性等指标间不断做平衡。不同公司平衡风险的尺寸不同，这些差异最终体现在产品的业绩表现上。
众所周知，股债混合产品比较考验基金管理人的大类资产配置能力，中科沃土基金对该产品亦是十分重视，共配置了三名基金经理强强联手管理，针对权益固收市场各施所长。对于后市，中科沃土沃嘉混合基金经理团队认为：债券方面，长端国债收益率有望继续震荡下行，不排除未来突破年内新低的可能性；权益方面，经济刺激政策落地有望加速与显现效果，对权益市场保持乐观态度。
若投资者近期有布局计划，不妨借助中科沃土沃嘉混合，一基捕捉股债两市机遇。
注：基金及基金基准收益率、基金权益固收持仓的数据来源基金定期报告；基金评级和主动混合开放型基金数据来源海通证券；数据统计时间截至2023.6.30
本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至 3587015498@qq.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。本文链接：https://www.xmnhj.com/h/219696.html
