百亿级私募布局加仓聚焦三大方向私募

来源：中国证券报□本报记者 刘伟杰

多位大腕密集出手

在二季度，顶流私募基金经理邓晓峰、冯柳、董承非、周应波、赵军、林利军等密集出手，主要聚焦医药、有色化工及大消费等板块。

医药大消费比较“吃香”

各种迹象来看，百亿级私募机构对医药行业的布局热情明显升温，而部分大消费股也比较“吃香”。

在安爵资产董事长刘岩看来，由于医改的持续推进，医药行业已经逐步走向正轨，加之目前的板块的估值处于低位，未来的走势较为乐观。

化工有色行业受热捧

二季度还有不少基础化工、有色金属等周期行业公司获百亿级私募密集布局。

黑崎资本首席投资执行官陈兴文认为，医药行业基于人口老龄化长期趋势的影响，化工与有色行业则受到基础设施建设和工业生产需求的支持；大消费行业系人们对生活品质提升和消费升级的追求。这三个方向的行业都受益于长期的结构性需求，相关上市公司普遍具有稳定的盈利能力和可持续的现金流。

对于周期股和价值股的“春天”来临时间，陈兴文认为，更多的是取决于经济复苏的速度。整体周期行业特点为高盈利与低估值并存，钢铁、煤炭和建材等周期性行业的估值基本处于较低的位置。现阶段利好政策不断释放，一旦政策利好超预期，周期性行业股价向上反弹的阻力较小，向上空间有望超过市场预期。

刘岩也表示，目前周期股和价值股都处在估值低位，在经济恢复的大环境下，其本身的价值会重新回到正常水平，同时在国家政策的支持下，行业修复的时间将会大幅缩短，相信周期股和价值股的春天会比预期来得更早。