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8月30日，LiveReport大数据主办的线上沙龙活动《大咖面对面》在多个渠道同步直播。捷利交易宝行政总裁万勇先生与滴灌通首席市场官李炜先生开启了一场精彩纷呈的直播分享。
滴灌通是近两年增长最快的独角兽公司之一，李炜先生分享了滴灌通的投资模式以及其聚焦的消费领域的行业现状，并对线上观众的疑问做了专业详实的解答。以下整理了本次直播的重点内容，以飨读者。
01
分享机构及嘉宾介绍
滴灌通是由前港交所总裁李小加和东英金融创办人张高波于2021年成立的金融科技公司，旨在作为连接中国小微企业和全球资本的创新金融平台，透过金融科技，开创全新的融资模式和投资范式，为小微企业提供便捷且可负担的长期资本，以助力他们的成长。滴灌通拥有超320人的多元团队，在连锁经营、投资发展、金融科技、实体店和各大消费行业专业力强，经验丰富，携手打造新型投资模式。
中国拥有超过7000万家的小微消费门店。小微经济就像中国经济的毛细血管，是中国经济发展不可忽视的活水之源。但小微企业的风险性、个体化差异，也难以得到资金的青睐，存在融资难的问题。滴灌通的愿景是成为国际资本和小微企业的桥梁，建立崭新的资本市场，以资本滴灌千千万万个小微企业。
李炜先生是滴灌通集团董事总经理及首席市场官，本科毕业于北京大学，主修新闻传播和经济学，以及是香港大学-哥伦比亚大学工商管理硕士。李炜先生曾就职于中银国际、工银国际及东英资管等金融机构，拥有十多年跨境、跨界金融投行、资产管理及企业管理经验。目前，李炜先生在滴灌通负责公司市场和全球影响力，政府和生态赋能，生态伙伴关系，是一个在资产管理、金融科技、营销传播领域的连续创业者。
02
聚焦消费，为增长最快的独角兽公司
作为一家新型交易所集团，滴灌通开创了全新的收入分成投融资模式，即订立每日收入分成合约，在合约期限内，根据门店营收进行每日分成。这种投资模式锚定经营活动现金流，兼具股权和债权优势，是连锁品牌门店融资的新选择。
滴灌通目前的投资聚焦在消费领域，主要包括餐饮、零售、服务、文体等。截至2023年8月底，滴灌通已经投资了10000+门店，合作品牌506个，覆盖97个品类。投资金额达20亿元。
滴灌通的商业模式获得了全球顶级投资人的认可和支持。2023年8月2日，滴灌通完成了4.58亿美元C轮融资，包括大型长线投资机构、私募和风投资金、大学捐赠基金、互联网平台、零售消费集团等，在两年时间内成为增长最快的独角兽公司之一。
03
滴灌通投资模式及案例分享
每日收入分成是股和债以外的第三类投资产品，基于企业以收入为底层资产的新型投融资模式。
投资对象为门店，签署联合经营协议，约定投资额、联营期限和分成比例。
结合股与债优势，适配门店资金需求与经营现金流周期，额度灵活，共担风险，有限期共享回报。
2022年12月5日，滴灌通澳交所被澳门特区政府批准设立，以核心产品每日收入分成凭证（类似于打包的ETF或者REITs）转换门店现金流组合，连接国际资本与小微企业。目前，澳交所仅针对境外美元资金的机构投资人，不对散户。
在结尾部分，李炜先生分享了滴灌通投资的江苏便利店的案例。滴灌通分批进行合作，通过投资老店置换灵活资金，协助企业快速落地扩展门店，第一批40家，第二批137家，第三批236家，整个融资和公司战略发展节奏相适应，相对于股权和银行借贷更具灵活性。
04
精彩问答
滴灌通CMO李炜先生：在境内，合约属于商业合同，我们属于企业投资行为，外商投资企业在境内开店，就像麦当劳、肯德基。每日收入分成合约底层是现金流资产，是未来收益，被交易所转换成凭证。因此在境外交易所层面，这属于金融产品，由境内的商业行为转变为境外金融产品，进行了风险隔离。
滴灌通CMO李炜先生：滴灌通的投资行为是投钱，最主要是依赖数据的支持。我们会将品类、赛道细分，通过已投的以及获得的第三方数据了解实际经营状况，结合投后数据交叉验证。澳交所会有上市指标，比如近12个月的收入数据，颗粒度到日是最好的。
滴灌通CMO李炜先生：首先是资金，其次是交易所的挂牌身份。未来我们会做一个赋能的商圈系统，推出一个消费指数，真实反映消费行业的晴雨表，细化到城市区域级别，对经济判断非常有效。另外，例如小微企业降本难的问题，滴灌通可以和服务商洽谈拿到更好的资源，把零售变成批发来赋能合作方，以满足企业需求。
滴灌通CMO李炜先生：我们挂牌的主体是每一个店，但投资人很难分辨每一个门店的具体情况，因此现在交易所的核心产品是打包形式。
滴灌通CMO李炜先生：滴灌通是投门店的，公司会和每一个门店主体签约，现在我们是100%线上化完成签约流程。
滴灌通CMO李炜先生：这是一个巨大的市场，我们有一个小目标，投资300万家店，支持1000万就业人群，就业人群年收入达到10万，惠及1亿人的家庭。按现在全国8000万家门店数来说，渗透率依然比较低。
滴灌通CMO李炜先生：我们的合作方式是我们给商业地产确定性的收入，比如给商业地产一年的铺租，然后让开门店的人承担浮动性成本，比如一定比例的收入分成。这样一来，门店主享受0固定租金，滴灌通就像一个二房东，然后按比例在营业额中分成。
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