中泰证券上半年营收利润双增，近日拟定增募集60亿，超4成用于还债

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8月28日晚，中泰证券(600918.SH)公布半年度报告，营业收入66.24亿元，同比增长32.11%；净利润16.39亿元，同比增长79.79%；扣非净利润9.6亿元，同比增长11.60%，基本每股收益0.23元。

同日，中泰证券宣布人事大调整，公司董事、副董事长毕玉国辞职；胡增永担任公司首席财务官，不再担任副总经理；聘任张浩担任公司副总经理。

中泰证券前身为齐鲁证券有限公司，成立于2001年5月，于2020年6月在上交所上市。关于业绩和人事变动，时代财经多次联系中泰证券，截至发稿，对于暂未回复。

8月28日，中泰证券报收7.77元/股，涨幅2.24%；今开7.72元/股，截至发稿7.57元/股，跌幅2.57%。

投行业务增长明显

随着上半年全面注册制落地实施、经济逐步复苏，中泰证券投行业务增长较快。

报告期内，中泰证券投资银行业务实现营业收入7.06 亿元，同比增长63.55%，主要是公司投行业务承销规模同比增加。

8月23日，中泰证券保荐主承销的众辰科技（603275.SH）和国子软件（872953.BJ）分别在上海证券交易所主板和北京证券交易所成功上市。

股票保荐承销方面，中泰证券上半年共完成 17 单股票主承销项目发行，包括IPO 项目7单、向特定对象发行股票项目9单、可转债项目1单，合计承销规模119.66亿元，同比增长40.81%。

债券发行承销方面，上半年，中泰证券成功发行中国电力建设股份有限公司、中交一公局集团有限公司等多家央企公司债。报告期内，中泰证券共完成131家债券主承销项目，同比增长9.17%；总承销规模655.28亿元，同比增长42.55%。

上半年，中泰证券的财富管理业务实现营业收入17.09亿元，同比下降21.80%，主要是因为代理买卖证券业务收入同比减少。此外，代理买卖证券收到的现金净额同比减少，导致中泰证券经营活动产生的现金流量净额同比减少143.48亿元，下降86.95%。

报告期内，中泰证券实现股票基金交易额5.42万亿元（不含货币基金交易量）。其中，股票交易额达5.15万亿元，同比下降18.85%；基金交易额达2653.98亿元，同比增长9.09%。截至2023年6月30日，公司代销金融产品保有规模 454.43亿元，较上年末增长1.80%

中泰证券资管业务和股票质押业务均有所收缩。此外，中泰证券的两融业务同比去年微降。

截至2023年6月30日，中泰资管资产管理业务规模1407.12亿元，同比下降36%。其中，公募基金业务规模389.73 亿元，同比微降2.9%；私募及专项产品规模1017.39亿元，同比下降43%。

报告期内，中泰证券股票质押业务待购回余额为59.97亿元，平均履约保障比例为280.09%，比2022年末减少23.58亿元，下降28.22%。

分行业来看，中泰证券毛利率最高的是信用业务，毛利率达90.80%；其次是证券及另类投资业务，毛利率达86.86%；两个亏损的是境外业务和其他业务，亏损率分别为45.96%和13.08%。分地区来看，毛利率最高的是上海的业务，其次是公司本部的业务，分别为50.88%和44.12%。

拿下万家基金控股权，近期拟定增

中泰证券公告称，今年上半年业绩增长的原因，除了投行业务、资产管理业务、投资业务等增长明显，本期合并万家基金管理有限公司亦产生股权重估收益。

今年2月，中泰证券成功控股万家基金。此前，万家基金的股权结构为中泰证券持股49%，山东省新动能基金管理有限公司持股40%，齐河众鑫投资有限公司（下称齐河众鑫）持股11%。证监会核准中泰证券受让齐河众鑫全部股权后，持股比例从49%升至60%，实现绝对控股。由于中泰证券的实际控制人为山东能源集团有限公司，万家基金的实际控制人也变更为山东能源集团有限公司。

此次交易定价为2.896亿元，而4年前齐河众鑫买入价仅为8178.78万元，中泰证券将以自有资金支付股权款。值得注意的是，齐河众鑫的股东刘锋、林旭燕为夫妻关系，且刘锋为中泰证券的董事。

时代财经梳理发现，中泰证券上半年在上海实现营业收入16.27亿元，同比增长213.28%；营业成本同比增长120.37%，主要是万家基金收入纳入合并报表，其经营所在地为上海，及中泰创投2022年下半年经营所在地由深圳变更为上海所致。

不过，据太平洋证券研报，上述与万家基金相关的投资收益6.58亿元“具有特殊性和偶发性”。

控股万家基金除了对业绩有所影响，中泰证券近期的人事调整似乎也与此有关。时代财经发现，中泰证券新上任的副总经理张浩，除了曾在山东国投任职，还曾在万家基金担任监事一职。

万家新利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（2018年第2号）中显示，该说明书提及的监事张浩先生，其简历与中泰证券公告张浩简历大体一致。

另外，今年8月，中泰证券的定增预案获股东大会批准。此前，公司发布定增预案，拟向控股股东枣矿集团在内不超过35名特定对象发行A股股票，拟募集资金总额不超过60亿元，其中，枣矿集团认购数量为本次发行股票数量的36.09%。需注意的是，此次募集资金41.67%拟用于偿还债务。

根据今年2月的新规，中泰证券用于偿债的募资比例或应不高于30%。中泰证券可能面临一定资金压力，从资产负债率来看，截至6月30日，中泰证券的资产负债率为69.07%，相比2022年70.93%微降1.86个百分点。